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購買或借殼上市時應注意什么

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-14 · 834人看過

購買或借殼上市時應注意什么？

是指非上市公司作為收購方，通過協議或二級市場收購等方式取得對空殼公司的控制權，然后對空殼公司的人員、資產和債務進行重組，將自身的優質資產和業務注入空殼公司，從而實現收購間接上市自己的資產和業務。借殼上市是指母公司（集團公司）將主要資產注入上市子公司，實現母公司上市。母公司可以加強對子公司的經營管理，提高經營業績，促進子公司業績和股價上漲，使子公司獲得配股或發行新股募集資金的資格，再通過配股或發行新股募集資金等方式擴大經營，從而實現母公司的長遠發展目標，優化企業資源配置。借殼上市和借殼上市都是為了實現間接上市而對上市公司殼資源進行重新配置的活動。兩者的區別在于，買殼的企業首先需要獲得上市公司的控制權，而借殼的企業已經擁有上市公司的控制權。另外，兩者在本質上沒有區別。

在實踐中，借殼上市一般是從集團公司剝離一部分優質資產上市開始，然后通過上市公司大比例配股募集資金，將集團公司的重點項目注入上市公司，最后通過配股方式將集團公司非重點項目注入上市公司，實現借殼上市。與借殼上市不同，借殼上市可分為兩步，即先收購一家上市公司，再利用上市公司通過配股、收購等機會注入買方的其他資產。

如何識別有價值的殼資源，是買殼或借殼企業應該認真考慮的問題。企業應根據自身經營狀況、資產狀況、融資能力和發展規劃，選擇規模合適的殼公司。空殼公司應該具備一定的素質，不要負債和壞賬過多，具有一定的盈利能力和重組可塑性。買殼公司不僅要拿到殼，還要努力扭虧為盈，這樣才能保住殼。空殼公司在購買“借殼”或“借殼”上市前，應進行充分的成本分析，即既要考慮短期投資，又要考慮長期投資。

有三大成本：取得殼公司控制權的成本、向殼公司注入優質資本的成本以及“殼”公司重新運作的成本。其中，再經營成本包括以下內容：

（1）“空殼”不良資產的處理成本。大多數通過買“殼”上市的公司，都要對殼公司管理不善的問題進行整改，對原有的劣質資產進行處理；

（2）對殼公司的經營管理進行重大調整，包括一些制度和人員的變動，需要大量的管理和財務費用；

（3）要改變空殼公司的不良形象，贏得公眾和投資者的信任，需要投入維持空殼公司持續經營的成本和持有股份后維持空殼公司業績的成本。

為了實現殼公司業績的穩定增長，控股公司必須支持殼公司。以上是律霸編輯對相關問題的回答。我希望它能幫助你。如果您還有任何疑問，可以在線咨詢律霸的專業律師。你知道嗎

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