在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度中，只核算債務(wù)資本成本而不核算權(quán)益資本成本（簡(jiǎn)稱權(quán)益資本）的做法存在諸多弊端，如：不利于資本保全，不符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的成本理論。因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)應(yīng)將權(quán)益成本納入會(huì)計(jì)核算體系。除克服上述缺陷外，它還具有以下重要功能：

<1。目前，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)之間存在著很大的差異。區(qū)別之一是會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)包括權(quán)益成本，而經(jīng)濟(jì)學(xué)上的權(quán)益成本和債務(wù)成本則作為企業(yè)的費(fèi)用，在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)從收益中扣除。使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理保持一致。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理是密切相關(guān)的學(xué)科，應(yīng)相互協(xié)調(diào)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不核算權(quán)益成本，但在管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理中，對(duì)權(quán)益成本的計(jì)算和分析由來(lái)已久。目前，經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）已被作為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，EVA最大化已被作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值，又稱經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，是指扣除包括股權(quán)成本在內(nèi)的全部資本成本后的利潤(rùn)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的滯后嚴(yán)重影響了權(quán)益成本在實(shí)務(wù)中的重要性。股權(quán)成本會(huì)計(jì)在我國(guó)具有獨(dú)特的現(xiàn)實(shí)意義。由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國(guó)有資本無(wú)償使用的思想根深蒂固。再加上國(guó)有資本所有者缺位，國(guó)有資本流失十分嚴(yán)重。如果將股權(quán)成本納入企業(yè)成本核算體系，國(guó)家作為國(guó)有資本的投資者，可以與其他股東一樣獲得必要的投資報(bào)酬，進(jìn)而有利于國(guó)有資本的保值增值。股權(quán)成本會(huì)計(jì)也是投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束機(jī)制。將股權(quán)成本納入會(huì)計(jì)體系可以增強(qiáng)管理者的責(zé)任感，因?yàn)橄蚬蓶|支付必要的資本回報(bào)是其最基本的受托責(zé)任和義務(wù)。權(quán)益成本會(huì)計(jì)將管理者和股東的利益客觀地結(jié)合起來(lái)，使管理者的薪酬與其實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤。權(quán)益成本納入會(huì)計(jì)核算后，企業(yè)的利潤(rùn)不再包括權(quán)益成本。因此，在實(shí)施經(jīng)理報(bào)酬與企業(yè)利潤(rùn)掛鉤的激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，經(jīng)理不僅要追求自身利益，還要保證股東投資報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)。二是權(quán)益成本的核算方法。在資本成本核算中，首先要明確資本成本的內(nèi)涵和外延。在財(cái)務(wù)管理中，資本成本一般是指企業(yè)為籌集和使用資金所支付的費(fèi)用，包括籌集和使用資金的費(fèi)用。籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌資過(guò)程中為獲取資金而支付的費(fèi)用，如借款費(fèi)用、股票和債券發(fā)行費(fèi)用等；資金使用費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中因資金使用而支付的利息、股息、紅利等費(fèi)用，有人指出，這種資本成本的概念是從企業(yè)的角度來(lái)界定的，不利于確定權(quán)益成本。如果把資本成本理解為企業(yè)使用資金所付出的代價(jià)，那么權(quán)益成本就是企業(yè)所支付的股利，能否支付股利則取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。虧損企業(yè)分紅顯然很難。在沒(méi)有權(quán)益成本的情況下，基于這一概念的成本核算必然會(huì)出現(xiàn)“鞭牛”現(xiàn)象。另外，在核算了股權(quán)成本后，企業(yè)的利潤(rùn)是經(jīng)濟(jì)增加值，實(shí)際分紅是股權(quán)成本，這必然為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。因此，要合理計(jì)算股權(quán)成本，必須改變傳統(tǒng)的資本成本概念，從投資者與基金使用者結(jié)合的角度來(lái)理解。

基金用戶之所以要付出代價(jià)，是因?yàn)橥顿Y者要求回報(bào)，所以資金成本應(yīng)該是投資者所要求的必要報(bào)酬。這個(gè)收益率可以理解為資本的價(jià)格，它不是由資本使用者決定的，而是由資本市場(chǎng)決定的，正如商品的價(jià)格取決于商品市場(chǎng)一樣。現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是理性主體之間的一組契約。合同的每個(gè)主體都向企業(yè)提供一定的資源，每個(gè)主體從企業(yè)獲得資源作為回報(bào)。股權(quán)資本的提供者與其他契約主體一樣，希望在提供資本的同時(shí)獲得高于機(jī)會(huì)成本的收益。區(qū)別在于，其他合同主體的報(bào)酬一般在合同中提前約定，而權(quán)益資本的報(bào)酬則不提前約定。但是，這并不意味著股權(quán)資本沒(méi)有報(bào)酬或者其報(bào)酬由企業(yè)經(jīng)營(yíng)決定。現(xiàn)代企業(yè)契約理論也有力地表明，股權(quán)成本與企業(yè)的其他資源成本一樣，是契約主體從企業(yè)獲得的報(bào)酬。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，股權(quán)成本也是一種機(jī)會(huì)成本。由于資本的稀缺性和普遍性，投資者的投資方式多種多樣。一旦他們選擇了一種投資方式，他們將不可避免地放棄其他選擇。放棄投資方式的收益是投資的機(jī)會(huì)成本。

2。權(quán)益成本核算方法。目前有以下幾種方法可供選擇：

①產(chǎn)品成本仍采用制造成本法，不包括資本成本，權(quán)益資本的會(huì)計(jì)處理與債務(wù)資本相同；

②資本成本不計(jì)入產(chǎn)品成本，但權(quán)益資本的會(huì)計(jì)處理與債務(wù)資本不同，在這種情況下，產(chǎn)品成本和債務(wù)成本的會(huì)計(jì)處理應(yīng)作相應(yīng)改變；

④目前，產(chǎn)品成本和債務(wù)成本的會(huì)計(jì)處理方法不變，而權(quán)益成本采用獨(dú)特的會(huì)計(jì)方法。筆者認(rèn)為，第四種方法比較可行，能夠反映權(quán)益成本的特點(diǎn)，不會(huì)改變較為成熟穩(wěn)定的會(huì)計(jì)方法。

第四種方法的具體方法是在成本科目中設(shè)置“資金成本”科目，根據(jù)資金來(lái)源設(shè)置“銀行貸款”、“債券”、“股票”等明細(xì)科目，根據(jù)明細(xì)科目中的籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用設(shè)置欄目。這樣的賬戶系統(tǒng)可以提供資金成本的詳細(xì)信息。債務(wù)成本按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—借款費(fèi)用》的規(guī)定處理，即符合資本化條件并轉(zhuǎn)入相應(yīng)資產(chǎn)的成本予以資本化，非資本化成本計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，作為期間費(fèi)用處理。

權(quán)益成本受現(xiàn)行權(quán)益合同約定的影響，不能采用上述方法。股權(quán)合同的慣例是，合同中沒(méi)有規(guī)定股權(quán)資本收益的標(biāo)準(zhǔn)，這取決于企業(yè)的利潤(rùn)水平和股利分配政策。根據(jù)投資者的必要收益率來(lái)計(jì)算權(quán)益資本成本，只是一個(gè)規(guī)范性的結(jié)論。目前，企業(yè)并不按照投資者的預(yù)期收益率分紅。會(huì)計(jì)應(yīng)真實(shí)反映客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，權(quán)益成本的核算應(yīng)反映權(quán)益合同的特點(diǎn)。目前較為可行的核算方法是：將權(quán)益成本中的籌資費(fèi)用在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入“股本成本”科目，然后按規(guī)定轉(zhuǎn)入相關(guān)科目。資金使用費(fèi)用按照國(guó)家規(guī)定的方法計(jì)算，計(jì)入“資本成本”科目。期末轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”科目借方。這樣，會(huì)計(jì)就可以提供稅前利潤(rùn)總額、稅后凈利潤(rùn)和扣除權(quán)益成本后的剩余利潤(rùn)。在權(quán)益成本會(huì)計(jì)中，另一個(gè)需要解決的問(wèn)題是權(quán)益成本的確定。雖然美國(guó)等國(guó)家對(duì)股權(quán)成本的計(jì)算方法做了大量的研究，但還沒(méi)有具體成熟的方法。一般來(lái)說(shuō)，有兩種選擇方式：一種是由企業(yè)自身根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定，另一種是由國(guó)家指定的相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算。第一種方法是主觀的，不符合市場(chǎng)決定基金價(jià)格的原則，因此筆者贊同第二種方法。你知道嗎