1、 在應收賬款、資產(chǎn)和流動資產(chǎn)方面，財務人員可以通過對上市公司的調(diào)研，掌握行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率指標。有了存貨周轉(zhuǎn)率，就不難判斷一個企業(yè)的存貨水平。根據(jù)我們的了解，我們知道一個公司所在行業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)率是2。因此，我們可以得到公司的存貨水平如下：

平均存貨=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=18/2=9億元。企業(yè)的流動資產(chǎn)主要是應收賬款和存貨。如果企業(yè)管理好，貨幣資金和其他流動資產(chǎn)的比例應該很小。貨幣資金占用水平主要取決于企業(yè)的支付方式、議價能力和融資能力。對于供應商議價能力較強的企業(yè)，貨幣資金可以相對保守；對于以銀票為支付手段較多的企業(yè)，貨幣資金（保證金）水平普遍較高；對于融資能力較強的企業(yè)，可用于支付的貨幣資金數(shù)額可能相對較小。因此，一般來說，企業(yè)的流動資產(chǎn)等于應收賬款加存貨。因此，可以近似表示為：

流動資產(chǎn)=應收賬款+存貨=10+9=19億元。

假設貨幣資金點的流動資產(chǎn)為10%，則可以進一步準確地確定流動資產(chǎn)：

流動資產(chǎn)=（應收賬款+存貨）/（1-10%）=19/0.9=21億元。長期資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，長期股權(quán)投資僅在企業(yè)擴張時發(fā)生。所以，我們不要在這里討論。

長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的關(guān)系是項目與生產(chǎn)能力的關(guān)系，可以在《企業(yè)開辦可行性研究報告》中找到。也就是說，如果不考慮外包的因素，企業(yè)的營業(yè)額就決定了企業(yè)的長期資產(chǎn)。在外包的情況下，我們也可以根據(jù)自己生產(chǎn)的比例來判斷長期資產(chǎn)的金額。比如一個企業(yè)，一臺機器設備價值100萬元，占用廠房40平方米，年產(chǎn)值1000萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，我們可以計算出該企業(yè)的機械設備投資額如下：

機械設備投資額=年總產(chǎn)值/單位設備年產(chǎn)值*設備單價=3億元/1000萬元*100萬元=3億元

長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的關(guān)系也可以由同類上市公司來分析。如某上市公司年銷售額50億，其中自產(chǎn)占20%，固定資產(chǎn)2億，無形資產(chǎn)5000萬。然后計算出企業(yè)產(chǎn)值與長期資產(chǎn)的關(guān)系：

長期資產(chǎn)產(chǎn)出率=企業(yè)總產(chǎn)值/平均長期資產(chǎn)=50*20%/（2+0.5）=4根據(jù)工業(yè)水資源根據(jù)平和企業(yè)的數(shù)據(jù)，我們可以計算出企業(yè)的長期資產(chǎn)企業(yè)：

企業(yè)長期資產(chǎn)=30/4=7.5億元。總資產(chǎn)經(jīng)過流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的確定，不難判斷總資產(chǎn)的水平。

總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=21+75=28.5億元。其次，我們可以通過應收賬款來了解企業(yè)的總資產(chǎn)。在此基礎上，不難判斷企業(yè)的負債水平。負債與資產(chǎn)的關(guān)系可以用資產(chǎn)負債率來表示。通常情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負債率上限為70%。高于70%，意味著企業(yè)面臨更大的風險，值得關(guān)注。但如果負債水平過低，則意味著企業(yè)保守或發(fā)展機會有限；同時，如果負債水平過低，則企業(yè)將失去應有的杠桿作用。因此，在確定企業(yè)負債水平時，以60%為標準更為合理。這樣我們就可以計算出企業(yè)的負債水平：

總負債=總資產(chǎn)*資產(chǎn)負債率=28.5*60%=17.1萬元。

考慮到流動資產(chǎn)和流動負債的匹配，一般來說，流動比率不低于1，理想值為2。這里，我們將流動比率設為1.5來計算企業(yè)的流動負債：

流動負債=流動資產(chǎn)/1.5=21/15=14億元。

長期負債=總負債流動負債=171-14=2.9億元。

企業(yè)營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債=210-14=7億元。第三，從應收賬款的角度，可以從所屬行業(yè)的上市公司獲取銷售企業(yè)的營業(yè)額指標。我們可以采取中等水平的上市公司。如某公司賬面應收賬款為10億元，同類上市公司應收賬款周轉(zhuǎn)率為3，則可推斷該公司銷售收入為30億元。計算公式如下：

銷售收入=應收賬款*應收賬款周轉(zhuǎn)率=10*3=30億元。進一步，我們可以分析和確定銷售成本：

一般來說，從一個企業(yè)所處的行業(yè)及其在行業(yè)中的地位來看，有經(jīng)驗的財務人員可以確定企業(yè)的毛利率水平。如從上市公司年報分析，某行業(yè)上市公司毛利率為40%，上市公司之間毛利率差異不大。據(jù)了解，該企業(yè)在行業(yè)中處于領先地位，因此可以判斷該企業(yè)的毛利率也應該在40%左右。估計毛利率后，我不難計算出公司的銷售成本：

銷售成本=銷售收入*（1-毛利率）

根據(jù)以上數(shù)據(jù)，我們可以確定：

銷售成本=30*（1-40%）=18億元。一般來說，在企業(yè)實施過程中，各種指標很可能與我們的計量結(jié)果不一致。如果差異較大，則需要關(guān)注和分析，以驗證不一致的原因。

1。庫存問題。應收賬款與存貨正相關(guān)。在一些企業(yè)，存貨減少，而應收賬款增加，這可能是一個突然的銷售虛假增加。因此，在銷售質(zhì)量問題可以懷疑。庫存水平的提高也說明企業(yè)的持續(xù)盈利能力和經(jīng)營能力可能存在問題。如果短期內(nèi)不能消化，就要對企業(yè)進行風險評估。2債務問題。當我們進行融資時，銀行對負債與收入、負債與資產(chǎn)的關(guān)系非常敏感。一般來說，負債總額不應超過總資產(chǎn)的65%。流動負債不得超過一年的營業(yè)收入，也不得超過流動資產(chǎn)。企業(yè)投資必須有相應的流動資金，流動資金的來源是長期資本（包括自有資本和長期貸款）。當公司財務指標不符合上述要求時，說明企業(yè)的財務需求值得關(guān)注。可能是企業(yè)過度投資造成的，也可能是企業(yè)競爭力減弱、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不良造成的。這些都表明了企業(yè)的風險。三。收入。收入與應收賬款之間存在正相關(guān)關(guān)系。如果收入大，應收賬款就會大。如果收入少，應收賬款就會少。如果收入增速低于應收賬款增速，即應收賬款周轉(zhuǎn)率下降，則很可能存在隱性問題：一是應收賬款壞賬可能是定價過高、客戶流失、無力償還所致；或客戶不夠誠實，逃避債務；二是公司放松收款政策和信貸政策，以獲取競爭優(yōu)勢；三是公司壞賬可能是由于信用缺失所致；二是串通，導致應收賬款增加，虛假收入增加。有的是客戶的單方面行為，有的是企業(yè)與客戶勾結(jié)粉飾自己的業(yè)績，不能簡單認定。

4。成本。費用與應收賬款之間的關(guān)系應通過銷售收入來分析。因此，費用與應收賬款間接相關(guān)。對于經(jīng)營狀況良好、穩(wěn)定的企業(yè)來說，費用的變動一般不大，與銷售收入保持一定比例。如果費用率發(fā)生大的變化，很可能是企業(yè)的經(jīng)營模式發(fā)生了大的調(diào)整