首頁 > 法律常識 > 金融保險 > 結構化融資的概念、特征和要素

結構化融資的概念、特征和要素

來源: 律霸小編整理 · 2021-09-03 · 1086人看過

所謂結構性融資是資本市場上的一種融資方式。這種方式不是通過發行債券來籌集資金，而是通過發行資產支持證券來出售未來可收回的現金流。在大多數情況下，資產支持證券的發行人是證券標的資產的發起人。這些資產涵蓋范圍廣泛，包括商業房地產抵押貸款證券、資產支持證券、商業租賃合同證券、，住房抵押貸款證券和任何其他具有可收回現金流的金融工具。近年來，出現了一些新的和流行的結構性融資證券，其基本資產為結構化融資證券和各種公司債券（二）結構化融資的特點結構化融資證券一般稱為資產支持證券，因為它們是通過“合并基本資產的未來現金流”機制發行的。從會計角度看，發行結構性融資證券不同于各級政府、公司或其他組織通過發行債券籌集資金，通過發行結構性融資證券進行融資具有以下五個特點：

1.證券通過臨時組織發行，即SPV或SPE

2.發行結構性融資證券的會計處理是資產出售，而不是債務融資

3.結構性融資證券必須為投資者提供基本資產的“服務”

4.結構性融資證券的信用主要取決于基礎抵押資產5.結構性金融證券的信用增強始終是必需的

（III）結構性融資的要素

從美國結構性融資市場的發展歷史來看，八個要素發揮著非常重要的作用。這些要素往往相輔相成。一個要素的發展將促進其他要素的發展。重要的是這八個要素應該齊頭并進，共同發展

1.完善的法律體系

對于每一項證券化交易，都應該建立完善的法律體系，以保護投資者在基礎資產上的合法權益。最重要的是，當發起人/賣方破產時，法律必須保護投資者收回證券標的資產現金流的權利。因此，對于證券化交易，必須建立信譽良好且無破產的特殊目的實體

從經濟學角度來看，建立特殊目的實體的目的是：第一，購買貸款人發起和出售的所有貸款；第二，發行證券，為啟動基本貸款提供資金。特殊目的公司除貸款人貸款外無其他資產，除與已發行證券相關的負債外，無其他負債。此外，應建立健全的法律制度，明確規定發行人、受托人、貸款管理人和服務提供商的責任和義務

該內容對我有幫助贊一個

登錄×

驗證手機號