新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品開創(chuàng)了中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的投資時(shí)代，改變了傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保證保單承諾的現(xiàn)金價(jià)值(即確定的保額)的方式，保單的現(xiàn)金價(jià)值將隨保單項(xiàng)下的資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出，使保險(xiǎn)從純保障走向兼有保障、投資等多維功能，既是產(chǎn)品創(chuàng)新，又是制度創(chuàng)新，這種創(chuàng)新有深刻的背景和意義。

(一)保險(xiǎn)金融化的驚人一躍

保險(xiǎn)金融化是保險(xiǎn)業(yè)在為社會(huì)公眾提供保險(xiǎn)服務(wù)的過(guò)程中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)日趨與銀行、證券等其他金融業(yè)務(wù)相互滲透轉(zhuǎn)型和融合，保險(xiǎn)、銀行、證券三者嚴(yán)格分業(yè)的格局被逐漸打破，保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的界限日益模糊。保險(xiǎn)金融化是整個(gè)金融業(yè)發(fā)展與融合趨勢(shì)之使然，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，金融業(yè)各支柱間之融合有其內(nèi)在和外在的必然性，這突出表現(xiàn)在包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)在內(nèi)的金融市場(chǎng)子市場(chǎng)之間的融合與對(duì)接。

人們?cè)谔接懕ｋU(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的對(duì)接時(shí)，更多的是關(guān)注保險(xiǎn)資金入市和保險(xiǎn)公司上市等資產(chǎn)層面的對(duì)接。我們認(rèn)為，通過(guò)開發(fā)新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，從簡(jiǎn)單的傳統(tǒng)的年金到分紅保單再到投資連結(jié)保單，是從負(fù)債層面和資本市場(chǎng)對(duì)接，同樣值得肯定。金融業(yè)本身的天然混合的歷史及市場(chǎng)之間本身可對(duì)接、現(xiàn)階段需要對(duì)接(如化解利差損、保險(xiǎn)的償付能力及資本市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者的需要)等技術(shù)因素，加上近年來(lái)國(guó)際金融混業(yè)模式的新變化及中國(guó)金融改革取向，構(gòu)成了推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)對(duì)接的深刻背景與深層動(dòng)力，而新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品正是實(shí)現(xiàn)各個(gè)金融子市場(chǎng)之間融合與對(duì)接的重要途徑。即先逐步打通金融市場(chǎng)間的藩籬，建立起一體化的金融市場(chǎng)，然后再建立起切合國(guó)際及中國(guó)金融發(fā)展需要的綜合金融服務(wù)的混業(yè)模式。新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品代表了現(xiàn)代壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展方向，目前已成為英、美等發(fā)達(dá)國(guó)家壽險(xiǎn)市場(chǎng)占有重要地位的核心和主流產(chǎn)品。1999年，變額壽險(xiǎn)產(chǎn)品在美國(guó)當(dāng)年壽險(xiǎn)市場(chǎng)的份額達(dá)到40%，英國(guó)個(gè)人壽險(xiǎn)市場(chǎng)達(dá)到40%、養(yǎng)老金市場(chǎng)達(dá)到53%。因此，我們必須從中國(guó)整個(gè)金融未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的高度來(lái)認(rèn)識(shí)和把握新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。

(二)拓展了保險(xiǎn)職能

新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品還標(biāo)志著保險(xiǎn)職能的拓展和保險(xiǎn)投資理念的變化。對(duì)損失給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是保險(xiǎn)最基本的職能。但實(shí)際上保險(xiǎn)的基本職能隨著保險(xiǎn)本身的發(fā)展<包括保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新)在不斷發(fā)展和擴(kuò)展，當(dāng)代保險(xiǎn)人不但為客戶提供保險(xiǎn)保障，而且提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、防災(zāi)防損指導(dǎo)、監(jiān)督等社會(huì)管理服務(wù)，當(dāng)SARS突然襲擊北京，造成居民恐慌之時(shí)，保險(xiǎn)公司及時(shí)推出哪怕是還缺乏精算基礎(chǔ)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，適應(yīng)和滿足人們尋求特殊保障的需要，這應(yīng)是保險(xiǎn)保障職能的延伸和擴(kuò)展。保險(xiǎn)產(chǎn)品金融因素的加強(qiáng)、保單質(zhì)押貸款、租賃業(yè)務(wù)的開展以及投資連結(jié)保險(xiǎn)的推出更使保險(xiǎn)公司成為既只有補(bǔ)償、給付職能又具有融資、理財(cái)和監(jiān)督職能的綜合性金融服務(wù)企業(yè)，這種衍生出來(lái)的“融資職能”早已被人們所認(rèn)同。