私募基金公司上市要注意些什么

1、上市公司將資金委托給xx基金管理公司，存在法律問題。

由于上市公司的資金都是股東的投入(特別是包含了通過公募的中小股東資金的投入)，因此上市公司必須遵守公開披露原則。而一般情況下，上市公司參與私募基金的行為，又很少作出相關(guān)披露，因?yàn)槿缟鲜泄驹谀脊伞⑴涔伞⒃霭l(fā)前就提出參與私募基金炒股票，無論在上市公司監(jiān)管方面，還是在資本市場中小股東的接受方面，都很困難，我們的政策并不扶持這樣的公司。因此，現(xiàn)實(shí)中很多上市公司是說一套做一套，把調(diào)劑后的資金委托給**基金管理公司炒股，這對規(guī)范上市公司來說是極為不利的。

2、上市公司的宗旨是保護(hù)投資者的利益。

目前私募基金主要投資于證券市場及依托于流動市場的法人股、自然人股拍賣等，投資私募基金不僅自身不合法，而且其大部分投資活動也充滿風(fēng)險，并在政策上具有相當(dāng)大的不確定性。隨著我國資本市場發(fā)展的日趨成熟，其盈利的難度也會越來越大，對上市公司承諾很高回報的私募基金運(yùn)作將越來越艱難，風(fēng)險也越來越大，從經(jīng)濟(jì)效益方面看是不利的。

3、由于上市公司在參與私募基金行為中，很難做到公開披露與透明，有些行為私下進(jìn)行。這樣，承諾對上市公司回報與實(shí)際簽訂回報過程中就容易產(chǎn)生灰色收入。例如，目前私募基金在招攬客戶時，承諾20%利潤率，甚至有的高達(dá)30%，但有些上市公司實(shí)際得到的回報率只有5%，甚至僅高于銀行存款利率，這不僅對上市公司經(jīng)營骨干的道德培養(yǎng)和紀(jì)律遵守方面是一種違背，而且不利于上市公司健康發(fā)展。

4、私募資金的理財行為在法律上不受保護(hù)。

這就決定了私募基金對委托人的承諾回報一旦不能實(shí)現(xiàn)，上市公司普遍也不敢和私募基金打官司，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被稱為收益與風(fēng)險、權(quán)利與責(zé)任的不對稱性。因此，這樣的投資理財活動風(fēng)險極大，上市公司參與這種投資行為，最終受損的還是自身，同時也意味著中小股東利益受損。

5、由于上市公司的股權(quán)高度分散，中小投資者不能參與企業(yè)的經(jīng)營活動。在這種情況下，亟須建立上市公司科學(xué)規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和制度性保證來保護(hù)中小投資者的利益。就上市公司委托私募基金代客理財活動來說，不僅在私募基金的合法地位沒有確立之前，上市公司不宜參與私募基金的理財活動，而且在其合法地位確立之后，也應(yīng)謹(jǐn)慎適度。至于上市公司在今后投資并開辦私募基金，并組建相應(yīng)的基金管理公司，則不啻為是把握未來資本市場走勢的良好選擇，現(xiàn)在就應(yīng)引起關(guān)注。(**標(biāo)準(zhǔn)咨詢公司董事長著名股份制專家劉*鵬)上市公司私募基金可以“聯(lián)姻”

上市公司與私募基金“聯(lián)姻”須法律支持。隨著滬深股市逐步進(jìn)入高價區(qū)，隨著因股票發(fā)行機(jī)制的改變而導(dǎo)致的一級市場收益率的大幅降低，也隨著因股市監(jiān)管力度的加大而導(dǎo)致的莊股行為的收斂，上市公司參與這些“私募基金”的風(fēng)險也在日益加大。?同時，大量的“地下基金”的長時期存在也不利于市場經(jīng)濟(jì)新秩序的建設(shè)，不利于股票市場健康而有序地發(fā)展，因此，現(xiàn)有“私募基金”的合法化和規(guī)范化問題就顯得格外緊迫。從上市公司與私募基金的關(guān)系來看，由于私募基金是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的伴生物，是具有合法地位的經(jīng)濟(jì)組織，因而在法律比較健全的情況下，上市公司是可以參與私募基金的。

私募基金合規(guī)風(fēng)控有哪些注意事項

一、了解產(chǎn)品募集流程

因各公司產(chǎn)品設(shè)計及運(yùn)作有其特殊性，具體工作時應(yīng)了解公司運(yùn)作和決策流程。

二、注意合格投資者問題

《基金法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》均要求私募投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。并且單只私募基金的而投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定。

三、注意投向的合規(guī)問題

投向合規(guī)主要涉及兩個方面，一是符合法律的規(guī)定;二是符合合同的約定。首先需注意，未備案不得進(jìn)行投資運(yùn)作。

關(guān)于產(chǎn)品的投向，證監(jiān)會《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第六條規(guī)定：

證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計劃不得投資于不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策的項目(證券市場投資除外)，包括但不限于以下情形：

(一)投資項目被列入國家發(fā)改委最新發(fā)布的淘汰類產(chǎn)業(yè)目錄;

(二)投資項目違反國家環(huán)境保護(hù)政策要求;

(三)通過穿透核查資產(chǎn)管理計劃最終投向上述項目。

基金業(yè)協(xié)會根據(jù)該規(guī)定制作了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理規(guī)范4號》，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)管理計劃，投資于房地產(chǎn)價格上漲過快熱點(diǎn)城市，包括(目前包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟(jì)南、成都等16個城市)普通住宅地產(chǎn)項目(房地產(chǎn)劃分為普通住宅地產(chǎn)、保障性住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)和其他房地產(chǎn))的，暫不予備案。

四、注意結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿問題

《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第四條：

股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃杠桿倍數(shù)超過1倍;

固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過3倍;

其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過2倍。

五、注意產(chǎn)品推介中的保底收益問題

推介材料中不得存在任何向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益的表述。比如：零風(fēng)險、收益有保障、本金無憂，保本等。也不得私下簽訂回購協(xié)議或承諾函直接間接承諾保本保收益。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不能直接或間接對優(yōu)先級份額提供保本保收益安排，包括約定計提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級收益、計提風(fēng)險保證金補(bǔ)足優(yōu)先級收益等。

私募基金公司上市要注意些什么?私募基金公司要上市之前要做詳細(xì)的調(diào)查，同時要能清楚上市過程，以保證上市工作能順利完成好。關(guān)于私募基金公司上市方面的內(nèi)容有疑問，想要通過法律完美解決可以就此問題咨詢律霸網(wǎng)律師。