私募基金收購商業模式是怎樣?

1、杠桿收購：非上市公司通常由一個小的外部投資者集團來提供資金。他們主要通過大量的債務融資，收購公眾持股公司所有的股票或資產。

操作流程：

(1)杠桿收購的設計準備階段，主要是由發起人制定收購方案，與被收購方進行談判，進行并購的融資安排，必要時以自有資金參股目標企業，發起人通常就是企業的收購者。

(2)集資階段，并購方先通過企業管理層組成的集團籌集收購價10%的資金，然后以準備收購的公司的資產為抵押，向銀行借入過渡性貸款，相當于整個收購價格的50-70%的資金，向投資者推銷約為收購價20-40%的債券。

(3)收購者以籌集到的資金購入被收購公司的期望份額的股份。

(4)對并購的目標企業進行整改，以獲得并購時所形成負債的現金流量，降低債務風險。

2、風險投資：風險投資簡稱是VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資;狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。

操作流程：

(1)搜尋投資機會

投資機會可以來源于風險投資企業自行尋找、企業家自薦或第三人推薦。

折疊初步篩選風險投資企業根據企業家交來的投資建議書，對項目進行初次審查，并挑選出少數感興趣者作進一步考察。

(2)調查評估

風險資本家會花大約六周到八周的時間對投資建議進行十分廣泛、深入和細致的調查，以檢驗企業家所提交材料的準確性，并發掘可能遺漏的重要信息;在從各個方面了解投資項目的同時，根據所掌握的各種情報對投資項目的管理、產品與技術、市場、財務等方面進行分析，以作出投資決定。

(3)尋求共同出資者

風險資本家一般都會尋求其他投資者共同投資。這樣，既可以增大投資總額，又能夠分散風險。此外，通過辛*加還能分享其他風險資本家在相關領域的經驗，互惠互利。

(4)協商談判投資條件

一旦投、融資雙方對項目的關鍵投資條件達成共識，作為牽頭投資者的風險資本家就會起草一份“投資條款清單”，向企業家作出初步投資承諾。

3、成長資本：成長資本，也稱作“擴張資本”和“成長股權”，是一種私募股權投資，通常以少數股權并不控股的方式，投資于正在尋找資本，擴大或重組業務，進入新市場或為重大并購項目融資的較成熟企業。成長資本的通常形式為股權或優先股，有時一些投資者也會使用各種混合證券工具，其中包括在公司所有權上附加合同回報(利息支付額)條款。通常，鑒于企業的盈利穩定性及現有的債務杠桿率，尋求成長資本的公司并不適于再借債。

4、天使投資：天使投資，是權益資本投資的一種形式，是指富有的個人出資協助具有專門技術或獨特概念的原創項目或小型初創企業，進行一次性的前期投資。它是風險投資的一種形式，在根據天使投資人的投資數量以及對被投資企業可能提供的綜合資源進行投資。

5、夾層融資以及其他形式：夾層融資是指在風險和回報方面介于是否確定于優先債務和股本融資之間的一種融資形式。對于公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小于股市，并能根據特殊需求作出調整。而夾層融資的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。

操作流程

(1)根據公司情況進行財務預測

(2)準備面向投資機構的商業計劃書

(3)向投資機構遞交商業計劃書，進行演示推介

(4)配合有投資意向的機構進行盡職調查

(5)就投資協議的條款進行談判簽署協議

私募基金收益分配方式

在本金優先返還模式下，基金并不是就單個項目來進行利潤分配，而是將所有項目的利潤進行統一計算。基金利潤的具體分配順序如下：

1.基金的回報首先返還給LP以清償其全部本金出資(包括對項目投資的出資，管理費出資以及其他各項費用的出資);

2.如果基金的內部回收率不超過優先回報率,則GP不會得到任何提成收入,基金的利潤在返還LP全部本金后，余下部分將按出資比例分配給全體合伙人。優先回報率是基金GP在基金成立時向投資人承諾的投資回報率。美國基金業內慣例是，優先回報通常為8%的年復合率，值得一提的是，和中國不同，美國是一個基本利率很低的國家。如果基金的IRR高于優先回報率，則投資人將會得到基于其全部本金計算的優先回報。

3.投資人獲得優先回報后，GP通過追補條款(GPCatch-Up)會獲得其LP優先回報部分上獲得的20%的提成收入。

4.所有剩下的基金利潤在GP和LP之間以20%和80%的比例分配。

私募基金不能寫預期收益

1、《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》《私募投資基金募集行為管理辦法》《私募投資基金信息披露管理辦法》《私募投資基金管理人內部控制指引》《私募基金登記備案相關問題解答》等法律規定：不得向投資者宣傳私募基金預期收益率。

2、中國證監會發布的《私募投資基金監督管理暫行辦法》，明確了私募基金的募資規則，包括不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介;不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益。

3、業內人士介紹，所謂“保本”，大多是出于促銷動機，投資者不能太當真。有些私募基金還表示，可以把保本條款寫進協議里，或進行公證。事實上，這些做法都不靠譜。如果發生糾紛，投資者利益很難得到保證，最終還是要自己“埋單”。

私募基金收購商業模式是怎樣?投資私募基金的時候必須要能掌握相關的技巧和方法，你也要能夠對私募基金潛在的風險做個理性的認識。關于私募基金收購商業模式方面的內容你有疑問時，為對自己有利應該找律霸網律師進行指導。