私募基金投資回報如何

私募基金投資回報根據(jù)投資項(xiàng)目而定。從國內(nèi)、省內(nèi)私募基金運(yùn)作案例來看，一般來講，投資政府性項(xiàng)目(如市政道路、管網(wǎng)、橋梁等城市基礎(chǔ)設(shè)施、拆遷安置房、土地一級整理)，或具有政府、國有企業(yè)投資背景的私募基金，因?yàn)橐话阌烧蜇?cái)政、國有企業(yè)兜底或提供擔(dān)保，風(fēng)險較低，收益也較為穩(wěn)定可靠，一般收益會相對低一些，有的年化收益為10%左右;投資民營企業(yè)項(xiàng)目、純市場化項(xiàng)目或高成長項(xiàng)目、高技術(shù)含量項(xiàng)目，因風(fēng)險相對高一些，當(dāng)然收益會更高一些。

私募股權(quán)基金的收益分配方式

在合伙制下，普通合伙人的收益最高，他們負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策，因此每年要提取基金的1.5%～2.5%作為管理費(fèi)，如果達(dá)到最低預(yù)期收益率，他們就可以提取全部利潤的20%～30%。這些報酬都是基金管理人投資的動力。

私募基金投資人一般可根據(jù)風(fēng)險設(shè)計(jì)方案分為優(yōu)先、中間、劣后安排，分別承擔(dān)不同風(fēng)險，享受不同收益。所優(yōu)先，是指投資人根據(jù)自愿，享受投資收益及本金第一兌付順序和待遇，也就是說，只有優(yōu)先級的投資人收益及本金首先兌付完畢，才允許依次兌付中間級、劣后級投資人的投資收益及本金，如項(xiàng)目發(fā)生虧損，則分別為劣后、中間、優(yōu)先承擔(dān)損失，即劣后級投資人首先承擔(dān)全部虧損，如不足，由中間級投資人承擔(dān)，如再不足，最后才由優(yōu)先級投資人承擔(dān)。不過，其投資收益率優(yōu)先級會低一些，中間級相對高一些，劣后級最高。

私募基金資金來源

基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)，期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣投資基金(標(biāo)的為外匯)、黃金投資基金(標(biāo)的為黃金)、FOFfundoffund(基金投資基金，標(biāo)的為PE與VC基金)，REITSrealestateInvestmentTrusts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn))，TOTtrustoftrust(信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)，對沖基金(又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間)，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實(shí)體(私募由于不受政策限制，投資標(biāo)的靈活，所以私募是有的)。

中國所謂的基金準(zhǔn)確應(yīng)該叫證券投資基金，例如大-成、華-夏、嘉-實(shí)、**施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴(yán)格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。

私募在中國是受嚴(yán)格限制的，因?yàn)樗侥己苋菀壮蔀椤胺欠Y”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉(zhuǎn)移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)犯罪，可判死刑，如浙江吳-英、**唐萬新、**麥道夫。

私募房地產(chǎn)投資基金(現(xiàn)較少，如**資本、**投資)，**股權(quán)投資基金(即PE，投資于非上市公司股權(quán)，以IPO為目的，如鼎-輝，弘-毅、KKR、高-盛、凱-雷、漢紅)、私募風(fēng)險投資基金(即VC，風(fēng)險大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大-成、嘉-實(shí)、華-夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權(quán)，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風(fēng)險企業(yè)，而私募基金可以。

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