私募股權(quán)融資理論是什么

私募股權(quán)融資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。

主要特點

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點與VC有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長，，屬于中長期投資。

6、流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易，通常只能通過兼并收購時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和IPO時才能退出。

7、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

8、PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的問題。

9、投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。折疊編輯本段好處折疊穩(wěn)定資金來源中小企業(yè)較難獲得銀行貸款，而且銀行貸款要求抵押擔保，收取利息，附加限制性契約條款，并可能在企業(yè)短期還款困難時取消貸款，給貸款企業(yè)造成財務(wù)危機。和貸款不同，私募股權(quán)融資增加所有者權(quán)益，而不是增加債務(wù)，因此私募股權(quán)融資會加強企業(yè)的資產(chǎn)負債表，提高企業(yè)的抗風險能力。

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