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寧波
非公開可交換公司債券是什么
一、非公開可交換公司債券是什么
非公開發行債券就是私募發行。私募發行是指面向少數特定的投資者發行債券，一般以少數關系密切的單位和個人為發行對象，不對所有的投資者公開出售。具體發行對象有兩類:一類是機構投資者，如大的金融機構或是與發行者有密切業務往來的企業等;
可交換公司債券(ExchangeableBonds，簡稱為EB)是成熟市場存在已久的固定收益類證券品種，它賦予債券投資人在一定期限內有權按照事先約定的條件將債券轉換成發行人所持有的其它公司的股票。
可交換公司債券是一種特殊結構的公司債券，與發行其他類型債券用于投資項目不同，上市公司股東發行可交換債券的目的具有特殊性，通常并不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等。發債規模也受其所持上市公司股票市值的限制。
可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。 可交換債券一般發生在母公司和控股的上市子公司之間，即母公司發行可轉換債券，在轉換期間，轉換為上市的子公司股票。母公司發行債券前，需要將其持有上市子公司股票到指定機構凍結，作為可交換債券的抵押品。可交換債券的條款設計與可轉債券非常相似，發行要素通常也有：票面價格、利率、換股比例、發行期限、可回售條款、可贖回條款等。 可轉換債券和可交換債券本質上沒有區別，都是債券嵌入了看漲期權、修正轉股期權、贖回期權、回售期權后形成的復雜衍生產品，可交換債券發行征求意見稿也指出可交換債券主要條款參照可轉債發行條款執行，其中對修正條款、贖回條款、回售條款等設計和可轉債相應條塊設計沒有實質性區別。
綜上所述，私募債券也就是非公開發行債券，而可交換公司債券之間的交換需要在公司與其控制的子公司之間，并不是有債權的所有權轉移都會像正常的公司那樣債券流通，而且大家在選擇債券的時候一定要選擇適合自己的。
可轉換債券是什么？
哪些公司可以發行債券？
私募債券是什么意思
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