私募進行的投資可以分為三個階段：募集資金→選擇投資對象→退出，私募資金的募集的目的并不是為了長期占有投資的財產而是通過此融資行為為企業(yè)單來更大的收益。較為完善的退出機制是投資者在選擇投資對象時比較關注的，你是否知道私募股權投資退出方式有哪些?

一般來講，國際上比較普遍的退出方式有三種，分別是IPO上市、出售和清算，其中，出售又分為企業(yè)并購、股權回購。

1、首次公開發(fā)行(IPO)

PE(私募股權投資)基金將投資的企業(yè)運作到資本市場上市，然后再公開市場減持上市公司股權以實現(xiàn)退出。目前，A股已經建立起主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等退出通道。我國私募股權基金退出基本上選擇的都是IPO的方式。

在私募股權投資基金的退出方式中，以IPO方式的價值最大，收益程度最高，其投資回報率往往大幅度超出預期，能夠為PE及被投資企業(yè)帶來最大經濟效應。

2、企業(yè)并購

企業(yè)并購即企業(yè)兼并和收購，是指其他企業(yè)通過兼并和收購被投資企業(yè)，從而通過出讓所持股份給收購方以謀求資本增值以退出企業(yè)。

企業(yè)并購也是PE基金比較理想的退出方式，在PE基金進入較早，所投資企業(yè)股權增值很高的情況下，即使企業(yè)上市的可能性很大，有些PE基金業(yè)愿意選擇轉讓股權變現(xiàn)退出，這都是穩(wěn)健型PE基金愿意采取的策略。

通過并購，出售企業(yè)的股權可以立即收回現(xiàn)金或可流通證券，這使得投資人可以立即從企業(yè)中全身而退，也使得LP(有限合伙人)可以立即取得現(xiàn)金或可流通證券的利潤分配，PE可以選擇在較短時間內收回資本后，繼續(xù)尋找前景更好的項目進行投資。

3、股權回購

股權回購是指通過一定的程序，被投資企業(yè)、股東或管理層等將PE基金持有的股份按照約定的價格向私募股權投資基金回購企業(yè)股份，進而PE退出投資。

企業(yè)的經理和管理人員，通常對公司都非常了解，他們擁有良好的經營管理能力，當企業(yè)發(fā)展到一定階段，資產達到一定規(guī)模、財務狀況良好，但尚未達到公開上市的要求時，若企業(yè)管理者充分相信企業(yè)的未來，這種情況下可以通過內部收購私募股權投資基金持有的股權而使其實現(xiàn)退出。

這種投資操作簡便，投資時間短，私募股權投資基金可以迅速而徹底的退出，比較適合投資額比較小的投資。

4、清算

如果被投資企業(yè)不再擁有繼續(xù)成長的可能性，或者市場波動導致發(fā)展太慢而不足以提供預期的回報，PE基金就應當對被投資企業(yè)進行破產、解散以清理債權、債務進而對剩余財產進行分配。在特定的情況下，及時采取破產清算，PE基金可以收回一定的投資額，避免繼續(xù)經營活動導致?lián)p失的進一步擴大，收回的資金可以進入到下一個新的投資循環(huán)。

其中公認的較為完善的退出機制是國際上較為常見的三種退出方式。企業(yè)并購以及股權回購是企業(yè)正常的活動，清算即意味著公司解散。不同的退出方式投資者可以得到的權益是不一樣的。在投資之前，建議各位理財的朋友先了解下投資對象的經營現(xiàn)狀。

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