無論是大的公司還是小的公司，在發(fā)展的過程中都會遇到資金短缺的情形，嚴(yán)重制約的公司的發(fā)展，小公司融資和大公司一樣，都是非常嚴(yán)格的，小公司雖然涉及的股東人數(shù)較少，但是也必須嚴(yán)格按照程序進(jìn)行，確保融資規(guī)范，這也是對投資者負(fù)責(zé)，確保投資者投出的資金得到最有利的保障，但是小公司該怎么融資，可以一起探討下。

一、小公司融資的主要途徑有哪些

從現(xiàn)階段來看，我國中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要有以下幾個方面的途徑：

1、信貸支持

向銀行貸款是中小企業(yè)的主要途徑。然而，由于體制方面的種種原因，加上受“抓大放小”思想的影響，我國的商業(yè)銀行一直以來把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對象，忽視了與中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)溝通和聯(lián)系。近年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，國家對中小企業(yè)的重視程度明顯提高，中國人民銀行先后頒布了《關(guān)于進(jìn)一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信貸管理，主動聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶群。

對于中小企業(yè)來說要抓住機(jī)遇，獲取信貸支持必須加強(qiáng)以下幾個方面的工作：首先必須樹立自身良好形象，加強(qiáng)與銀行之間的信息溝通，以往商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間業(yè)務(wù)聯(lián)系較少，對中小企業(yè)的信用、財務(wù)狀況缺乏了解，中小企業(yè)要獲得信貸部門的進(jìn)一步支持，就必須加強(qiáng)信用意識，自覺還貸，規(guī)范自身的金融行為，同時及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)狀況信息反饋給銀行，實現(xiàn)信息的實時溝通，建立一種相互信賴的合作關(guān)系;其次要規(guī)范財務(wù)管理，這一點尤為重要，中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須提供準(zhǔn)確、真實有效的會計報表，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，確保自身的各項經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)收支的真實性和合法性;同時加大技術(shù)投入、提高管理水平、規(guī)范公司結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在商業(yè)銀行紛紛將扶持高科技中小企業(yè)作為工作重點，要想獲得貸款支持，就必須進(jìn)行技術(shù)改造，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量。一個企業(yè)要獲得更好的發(fā)展，進(jìn)行科學(xué)的管理，在經(jīng)營體制和管理方式方面努力向現(xiàn)代企業(yè)靠近，才能在信貸部門的評估中獲得較好的印象。

2、證券市場

證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑。然而，對于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說傳統(tǒng)的證券市場門檻實在是太高，而主要面向中小企業(yè)尤其是具有高成長性的高科技企業(yè)的香港創(chuàng)業(yè)板市場的要求則相對較低，它在服務(wù)對象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等許多方面都不同于主板市場，具體來說它對于企業(yè)的股本總額的要求可以少于5000萬港元;開業(yè)時間可以少于3年;不設(shè)最低盈利要求;最低公眾持股量為總股本的10%等。據(jù)統(tǒng)計，2001年中國內(nèi)地企業(yè)香港上市集資180億港元，其中中小型企業(yè)包括民營企業(yè)在內(nèi)占了一半以上的份額，超過了內(nèi)地股市的同期集資額。

隨著我國二板市場的正式啟動，必將有越來越多的中小企業(yè)從證券市場獲得大量的資金支持。目前即將在我國二板市場上市的企業(yè)多為從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或市場前景極佳的傳統(tǒng)行業(yè)公司，他們大多在其經(jīng)營領(lǐng)域內(nèi)擁有先進(jìn)的、獨創(chuàng)的、完整的知識產(chǎn)權(quán)，公司結(jié)構(gòu)合理、主營業(yè)務(wù)突出、財務(wù)指標(biāo)良好且資金需求急切，回報較為迅速明顯的中小企業(yè)。要申請進(jìn)入二板市場，首先必須具備以下一些基本條件：有形資產(chǎn)800萬元以上，注冊資金1000萬元以上;發(fā)行股東人數(shù)至少達(dá)到300人，每人至少1000股;不要求有較高的盈利狀況，但應(yīng)至少具備2年以上的經(jīng)營記錄，并能充分反映其高增長性;主營業(yè)務(wù)必須占其銷售收入的70%以上;主營業(yè)務(wù)的銷售收入、利潤遞增額要求在30%以上。

3、中小企業(yè)融資租賃

中小企業(yè)融資租賃在國外較為普遍，而我國目前這方面的業(yè)務(wù)量還很小，在資本市場中所占的份額不及美國的1%，約為韓國的1/10。簡單說，中小企業(yè)融資租賃是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司提出中小企業(yè)融資申請，由租賃公司進(jìn)行中小企業(yè)融資，向供應(yīng)廠商購買相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用，從而以“融物”代替“中小企業(yè)融資”，承租人按期交納租金，在整個租賃期間，承租人享有使用權(quán)，同時承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)。由于在多數(shù)情況下出租人在整個租賃過程中就可以收回全部的成本、利息和利潤，所以在租賃期結(jié)束后，承租人一般可以通過名義貨價的形式花少量資金就能夠獲得設(shè)備的所有權(quán)。在中小企業(yè)融資性租賃中，還有一種特殊形式——返租式租賃：企業(yè)將其所擁有的設(shè)備出售給租賃公司，獲得企業(yè)發(fā)展所急需的流動資金，再與租賃公司簽訂租賃合同，將設(shè)備租回來繼續(xù)使用。這實質(zhì)上是企業(yè)通過暫時出讓固定資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種新的中小企業(yè)融資方式。總之，中小企業(yè)融資租賃是一種以中小企業(yè)融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實質(zhì)上是借資，并將中小企業(yè)融資與融物二者結(jié)合在一起。它既不像一般的銀行信用那樣借錢還錢，也不同于一般的商業(yè)信用，而是借物還錢，以租金的方式分期償還。

中小企業(yè)融資租賃從上個世紀(jì)80年代開始引入我國，到目前為止我國從事中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的專營或兼營機(jī)構(gòu)有1000多家，業(yè)務(wù)覆蓋全國，涉及10幾個行業(yè)。中小企業(yè)融資租賃為我國中小企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造提供了一種全新方式。我國的中小企業(yè)往往信用程度不高，財務(wù)制度不規(guī)范，自身資本不足，這些都是在中小企業(yè)融資過程中所面臨的主要問題，而中小企業(yè)融資租賃的方式對企業(yè)信用要求則大大降低，方式簡便快捷，同時也降低了中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。中小企業(yè)融資租賃的方式可以減輕由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還，使得企業(yè)不會因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難;同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本。

4、基金資助

國務(wù)院于1998年7月提出要建立以促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)社會支持企業(yè)創(chuàng)新為主要目的的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。1999年5月21日，科技部、財政部聯(lián)合制定了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定，并于1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，它是一項專門用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的政府專項基金。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期，無論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財務(wù)狀況等各個方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到證券市場的要求，這些企業(yè)的中小企業(yè)融資要求往往更為迫切，然而其中小企業(yè)融資渠道卻并不多。科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是一項政策性風(fēng)險基金，它不以自身盈利為目的，它在企業(yè)發(fā)展和中小企業(yè)融資過程中主要起一個引導(dǎo)作用。該項基金重點支持處在產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)含量較高，市場前景較好，風(fēng)險較大，商業(yè)性資金尚不具備進(jìn)入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè)。我國創(chuàng)新基金總額超過10億元，首批支持項目125個，總投入過億元，其中電子信息領(lǐng)域占32%，生物醫(yī)藥領(lǐng)域24%，新材料占20%，光機(jī)電一體化18%。要申請創(chuàng)新基金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少具備以下一些基本條件：公司人員結(jié)構(gòu)合理，要求大專以上學(xué)歷的員工超過30%，其中研發(fā)人員至少為10%;科技水平至少在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位;公司財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%;每年用于新產(chǎn)品開發(fā)及生產(chǎn)改進(jìn)方面的科研經(jīng)費不低于3%(新開業(yè)除外)。到目前為止，創(chuàng)新基金已扶持中小企業(yè)風(fēng)險投資項目1770多個，投入財政資金13億元。

5、民間資本

2001年12月11日，國家計委在中國正式加入世貿(mào)組織的同一天下發(fā)了《國家計委關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見》的文件，首次明確提出了“一放三改”的思路，即放寬民間投資范圍、改進(jìn)民間投資的服務(wù)環(huán)境、審批環(huán)境與中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，我國民間資本總額十分龐大，僅浙江一省民間資本已達(dá)5000億元，其中3500億元因缺乏市場準(zhǔn)入通道而不得不滯留銀行。由于國家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后，再加上中小企業(yè)融資渠道不暢、法律保障不明確等原因，使得在福建、廣東、浙江等私營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，以民間中小企業(yè)融資為特征的地下金融市場異常活躍，甚至成為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。民間資本介入中小企業(yè)融資市場一方面豐富了中小企業(yè)的中小企業(yè)融資渠道，并且具有中小企業(yè)融資速度快、資金調(diào)動方便、門檻低等優(yōu)勢;但另一方面由于現(xiàn)階段各種相關(guān)制度和法律法規(guī)的不完善，也加大了民間中小企業(yè)融資行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能。

為了啟動民間投資，推動中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，政府應(yīng)該采取相應(yīng)措施鼓勵和保護(hù)民間資本介入中小企業(yè)融資市場。加大開放力度，取消一些領(lǐng)域?qū)γ耖g資本進(jìn)入的限制，在放寬投資領(lǐng)域方面應(yīng)當(dāng)堅持“凡是鼓勵和允許外商投資進(jìn)入的領(lǐng)域，均鼓勵和允許民間資本進(jìn)入”，開啟民間資金的多種投資“渠道”，政府可以通過發(fā)行國債、開放基礎(chǔ)設(shè)施鼓勵民資進(jìn)入這些相關(guān)領(lǐng)域。為避免金融風(fēng)險、規(guī)范管理，應(yīng)由政府引導(dǎo)建立一批實力雄厚、運作規(guī)范、專業(yè)的投資基金組織，統(tǒng)一管理分散的民間資金，作為政府投資的有效補(bǔ)充。同時政府還應(yīng)當(dāng)盡快出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，加大對民間資本的監(jiān)管力度，有效防止金融欺詐，降低金融風(fēng)險。鼓勵民間資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

二、企業(yè)融資需要注意什么

1、投資人的法律主體地位。根據(jù)法律規(guī)定，某些組織是不能進(jìn)行商業(yè)活動的，如果尋找這些組織進(jìn)行投資將可能導(dǎo)致協(xié)議無效，浪費成本，造成經(jīng)營風(fēng)險。

2、投融資項目要符合中央政府和地方政府的產(chǎn)業(yè)政策。在中國現(xiàn)有政策環(huán)境下，許多投資領(lǐng)域是不允許外資企業(yè)甚至民營企業(yè)涉足的。

3、融資方式的選擇。融資的方式有很多選擇，例如：債權(quán)融資、股權(quán)融資、優(yōu)先股融資、租賃融資等，各種融資方式對雙方的權(quán)利和義務(wù)的分配也有很大的不同，對企業(yè)經(jīng)營的影響重大。

4、回報的形式和方式的選擇。例如債權(quán)融資中本金的還款計劃、利息計算、擔(dān)保形式等需要在借款合同中重點約定。如果投資人投入資金或者其他的資產(chǎn)從而獲得投資項目公司的股權(quán)，則需要重點安排股權(quán)的比例、分紅的比例和時間等等。相對來說，投資人更加關(guān)心投資回報方面的問題。

5、可行性研究報告、商業(yè)計劃書、投資建議書的撰寫。劉先生被要求提供的文件就是商業(yè)計劃書。上述三個文件名稱不同，內(nèi)容大同小異，包括融資項目各方面的情況介紹。這些文件的撰寫要求真實、準(zhǔn)確，這是投資人判斷是否投資的基本依據(jù)之一。

6、盡職調(diào)查中可能涉及的問題。律師進(jìn)行的盡職調(diào)查是對融資人和投融資項目的有關(guān)法律狀況進(jìn)行全面的了解，根據(jù)了解的情況向投資人出具的盡職調(diào)查報告。

7、股權(quán)安排。股權(quán)安排是投資人和融資人就項目達(dá)成一致后，雙方在即將成立的企業(yè)中的權(quán)利分配的博弈。由于法律沒有十分有力的救濟(jì)措施，現(xiàn)在公司治理中普遍存在大股東控制公司，侵害公司和小股東的利益情況。對股權(quán)進(jìn)行周到詳細(xì)的安排是融資人和投資人需要慎重考慮的事項。

必須嚴(yán)格按照有關(guān)的法律規(guī)定來，確保融資規(guī)范，融資的途徑正規(guī)，防止陷入非法的融資中去。不僅是對企業(yè)的發(fā)展副業(yè)，同時也是對公司的每位股東和職工負(fù)責(zé)。因此，融資規(guī)模再小，也要按照程序和要求一步一步來，確保融資順利保障企業(yè)能夠順利發(fā)展。

中小企業(yè)融資方式有哪些

股權(quán)融資和債權(quán)融資有什么區(qū)別

融資租賃期限是多久