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近年來，中國(guó)的私募股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展迅速，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也如雨后春筍般涌現(xiàn)，有很多股民都想進(jìn)行相關(guān)的投資。但是，伴隨私募股權(quán)投資而產(chǎn)生的問題有很多，我們知道私募股權(quán)是有管理費(fèi)的，那么，私募股權(quán)投資管理費(fèi)怎么算？下面由小編來給大家簡(jiǎn)單的介紹下。

一、股權(quán)投資

股權(quán)投資通常是為長(zhǎng)期(至少在一年以上)持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司，以期達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

股權(quán)投資分為以下四種類型：控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益;共同控制，是指按合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制;重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策;無控制，無共同控制且無重大影響。

二、私募股權(quán)投資

私募股權(quán)投資英文表述為“Private Equity”，是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資能夠?yàn)樾屡d公司提供創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展所需的寶貴資金，催生新的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)水平的升級(jí)，擴(kuò)大就業(yè)機(jī)會(huì)。

三、私募股權(quán)投資管理費(fèi)的提取標(biāo)準(zhǔn)

私募股權(quán)投資基金的管理費(fèi)計(jì)提比例問題，是有限合伙協(xié)議中的必備條款。實(shí)踐中，很多有限合伙人對(duì)私募股權(quán)投資行業(yè)并不是太了解，就一般合伙人提到的管理費(fèi)計(jì)提，往往糾結(jié)很長(zhǎng)時(shí)間。因?yàn)閷?shí)踐中一般合伙人通常是以基金管理公司的身份(也有是基金管理有限合伙企業(yè)，但其背后實(shí)際都受一般合伙人控制)在這里僅對(duì)行業(yè)常規(guī)及慣例做以介紹。

管理費(fèi)用是私募股權(quán)投資基金中一般合伙人向有限合伙人收取的費(fèi)用，一般用來支付基金管理公司的日常開銷，諸如公司注冊(cè)費(fèi)用、辦公場(chǎng)所租賃費(fèi)用、人員工資、差旅費(fèi)用等，對(duì)基金的正常運(yùn)作至關(guān)重要。對(duì)于管理費(fèi)的計(jì)提比例，行業(yè)常規(guī)一般是有限合伙人總出資金額的2%，另外也有一些隨時(shí)間遞增或遞減的安排，如在開始的1—2年內(nèi)管理費(fèi)為2%，隨后幾年按實(shí)際投資金額2%計(jì)提管理費(fèi)或者逐漸降至1.5%等。另外，也存在管理費(fèi)隨基金管理公司管理的基金規(guī)模的下降而遞減的安排。通常，決定管理費(fèi)計(jì)提比例主要考慮的因素有：基金的規(guī)模及類型、聘用的人員、租用辦公室的地點(diǎn)及規(guī)模、基金存續(xù)期的長(zhǎng)短等。最主要的還是取決于雙方在有限合伙協(xié)議中的約定。

另外需要說明的是，在基金的運(yùn)營(yíng)中，除了一些日常開銷通過管理費(fèi)用支付外，一般合伙人還會(huì)產(chǎn)生一些費(fèi)用，通常這些費(fèi)用由有限合伙人來承擔(dān)，主要包括：聘請(qǐng)法律顧問的費(fèi)用、聘請(qǐng)審計(jì)師的費(fèi)用、向有限合伙人定期匯報(bào)基金表現(xiàn)而產(chǎn)生的開支、向中介機(jī)構(gòu)支付投資項(xiàng)目的中介費(fèi)用等。不過，現(xiàn)在絕大多數(shù)一般合伙人和有限合伙人 都會(huì)商定，將產(chǎn)生的這些費(fèi)用全部計(jì)入投資成本，待最終收益分配時(shí)再進(jìn)行相應(yīng)扣除。

文章告訴我們，通常情況下，提取有限合伙人總出資額的2%，但是有些情況下會(huì)隨著時(shí)間的長(zhǎng)短而變化。此外，在私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)的過程中，除日常開銷以外一般合伙人產(chǎn)生的費(fèi)用通常有有限合伙人承擔(dān)，一般是計(jì)入投資成本的。

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