最近，為了應(yīng)對(duì)我國的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，我國的可交換公司債券在2017年做出了部分內(nèi)容的調(diào)整以及出了一些新的規(guī)定，使我國的可交換債券制度更加完善。隨著律霸小編我們來了解一下2017年可交換公司債券制度的具體內(nèi)容發(fā)生了哪些變化呢?

一、什么是可交換債券

可交換債券(Exchangeable Bond，簡(jiǎn)稱EB)全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個(gè)時(shí)期內(nèi)，能按照債券發(fā)行時(shí)約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。可交換債券是一種內(nèi)嵌期權(quán)的金融衍生品。

二、2020年可交換公司債券發(fā)生了哪些變化?

小公募可交換債屬于僅面向合格投資者公開發(fā)行公司債券范疇,根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定,其發(fā)行及上市申請(qǐng)由交易所進(jìn)行預(yù)審核,證監(jiān)會(huì)以交易所的預(yù)審核意見為基礎(chǔ)履行簡(jiǎn)易行政許可核準(zhǔn)程序。預(yù)審核環(huán)節(jié),交易所內(nèi)部工作時(shí)間總計(jì)不超過20個(gè)工作日,具體流程可參見我所《公司債券上市預(yù)審核工作流程》。對(duì)于債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA且選擇同時(shí)面向公眾投資者和合格投資者發(fā)行的大公募可交換債,仍需提交證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),適用證監(jiān)會(huì)《公開發(fā)行公司債券審核工作流程》,審核環(huán)節(jié)主要有受理、審核、反饋、行政許可決議和期后事項(xiàng)。

三、2020年可交換公司債券有哪些新規(guī)定

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》、《可交換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》以及《上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù),并指定專項(xiàng)聯(lián)絡(luò)人負(fù)責(zé)信息披露義務(wù)。就定期報(bào)告而言,報(bào)告內(nèi)容除需滿足交易所公司債券的信息披露有關(guān)規(guī)定以外,還應(yīng)當(dāng)包括換股價(jià)格歷次調(diào)整或修正情況、累計(jì)換股情況、期末預(yù)備用于交換的股票市值與可交換債券余額的比例等。預(yù)備用于交換的股票發(fā)生涉及換股價(jià)格調(diào)整的事項(xiàng)如發(fā)行新股、送股等或出現(xiàn)重大不利變化時(shí),發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行臨時(shí)信息披露義務(wù)。

此外,如果發(fā)行人是上市公司股東,還應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購管理辦法》、《股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定,及時(shí)履行上市公司信息披露義務(wù)人關(guān)于股份質(zhì)押、股份變動(dòng)等方面的信息披露義務(wù)。

公募可交換債券的停復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市,參照適用《上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定,與一般公司債券基本無異。需要注意的是,公募可交換債券上市期間,預(yù)備用于交換的股票停復(fù)牌的,交易所可視情況對(duì)可交換債券實(shí)施停復(fù)牌;預(yù)備用于交換的股票出現(xiàn)司法凍結(jié)、扣劃或者其他權(quán)利瑕疵影響投資者換股權(quán)利的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所申請(qǐng)可交換債停牌。發(fā)行人未及時(shí)申請(qǐng)的,交易所可視情況對(duì)可交換債進(jìn)行停牌。

以及作出了新的規(guī)定。2017年可交換公司債券制度在可交換公司債券中發(fā)揮很大的作用。可交換公司債券的發(fā)行、申請(qǐng)、終止上市等詳細(xì)內(nèi)容可以參考新的有關(guān)可交換公司的規(guī)章制度和新的規(guī)定。

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