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公司債券發行費用多少

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-07 · 454人看過

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在我們進行發行公司債券的時候,是會給公司帶來一定的積極的作用的,但是,我們在進行發行的時候,是需要一定的成本的,也是有一定的風險的。那么,公司債券發行費用多少如何計算呢?公司債券發行的條件有哪些呢?下面,小編會為大家帶來相關的法律知識的介紹。

一、公司債券發行費用多少

1、發行利率:

按年付息,票面利率受期限品種、主體資質、信用評級、增信措施等影響差異較大。實際發行利率水平視發行時市場情況而定

2、中介機構費用

保薦費:公司債券實行保薦制,需支付保薦費用

承銷費用:發行人支付給主承銷商的承銷牽頭費和支付給承銷團所有成員的承銷傭金

受托管理費用:公司債需聘請債券受托管理人,目前要求由保薦人擔任

評級公司評級費:按照中國人民銀行征信局要求,需評級公司出具評級報告

律師事務所費用:需聘請律師出具法律意見書

會計師事務所費用:由于不需要出具特殊的報告,一般不額外增加費用

3、其他費用

登記托管費:公司債券發行和存續期內,發行人需支付登記托管和兌息手續費,具體數額根據發行規模確定,由中證登收取

發行推介費:發行推介費用包括發行的初步詢價和路演推介所產生的費用,費用因路演的范圍和規模而異,IPO的發行推介費用一般為100-300萬元,但考慮到債券路演通常范圍和規模較小,因此費用會相對較低,大約為50萬元(也有部分債券發行時不采用路演推介的方式,則此項費用為零)

信息披露:包括刊登募集說明書摘要及發行公告、網上路演公告、利率確定公告、上市公告書等費用

宣傳費用(可選):包括發行儀式、上市儀式費用;紀念品費用;總結會等費用對一個5年期債券而言,除利息費用外,中介機構費用以及其它費用約增加年融資成本0.3-0.4%

二、公司債券發行的條件

按照《證券法》規定,公司發行債券應該符合以下條件:

(1)股份公司的凈資產額不低于人民幣3 000萬元,有限責任公司凈資產額不低于人民幣6 000萬元。凈資產是指公司所有者權益,也是股東權益。股份公司要發行公司債券,其凈資產額不低于3 000萬元,這樣,發行債券的公司的資產數額比較大,從而保證它在發行公司債券后,有足夠的償還能力。有限責任公司不同于股份公司,它具有封閉性的特征,社會公眾無法了解其具體情況,對其業務難以實施監督,為了保障投資者權益,降低有限責任公司發行債券風險,規定其凈資產額不低于人民幣6 000萬元。

(2)累計債券總額不得超過公司凈資產額的40%。累計債券總額是指公司設立以來發行而未償還的所有債權金額的總和。累計債券數額較大的公司,其所負的債務就較多,如果再發行公司債券,就容易出現無力償債的情況,損害投資者的利益。要求發行公司債券的公司,其累計債券總額不得超過公司凈資產額的40%,就使得購買公司債券的社會公眾的債權能夠得到保障。

(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。可分配利潤是指公司依法繳納各種稅金、依法彌補虧損并提取公積金、法定公益金后所余的利潤。如果在發行公司債券之前的三年中公司所有的可分配利潤,平均之后一年的可分配利潤足以支付公司債券的一年的利息,那么公司就可以按照約定的期限向債券持有人支付約定的利息,而不會發生遲延支付利息的情況,從而保障投資者的利益。

(4)籌集資金的投向符合國家產業政策。公司籌集資金的投向符合國家的產業政策,要使公司資金流向國家急需或者要大力發展的產業,有利于國家經濟在總體上的發展。

(5)債券利率不得超過國務院限定的利率水平。公司在發行債券時,債券的利率越高,它所要償還的債務就越多,如果公司債券的利率過高,就會因為負債過多而可能無法清償其債務,損害債權人利益。所以公司發行債券的利率不得超過國務院限定的利率水平。根據《企業債券管理條例》的規定,企業債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄存款利率的40%。

(6)國務院規定的其他條件。國務院可以根據經濟發展的情況,規定其他一些條件。一旦國務院予以規定,公司就必須符合這些規定才可發行企業債券。

關于公司債券發行費用多少,我們在進行發行的時候,成本主要是包括發行利率、中介機構費用以及其他的相關的費用。另外,在進行發行的時候,是有一定的條件的,我們需要滿足相關的條件,對于債券利率來說,是不得超過國務院限定的利率水平才可以發行。


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北京大成(蘭州)律師事務所

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張亞亮,畢業于甘肅政法學院,就職于北京大成(蘭州)律師事務所。現為甘肅省律師協會知識產權專業委員會委員,北京大成(蘭州)律師事務所知識產權專業組負責人。該律師執業以來專注于對商標、專利、著作、計算機軟件、不當競爭以及反壟斷等法律法規的研究,在執業中辦理過大量知識產權(專利、商標、商業秘密、不當競爭)訴訟業務以及知識產權類侵權非訟業務。除此之外,對公司并購重組、投融資、房地產等法律糾紛處理有著非常豐富的實踐經驗,更有大量的業績支撐。

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