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對于上市公司可以發(fā)行公司債券的問題相信大家都應(yīng)該清楚，那么非上市公司在遇到了暫時性資金短缺的情況的時候是不是也可以像上市公司一樣發(fā)行公司債券呢?近期滬深兩大證券交易所對此給出了準(zhǔn)確的回答。下面給大家簡單介紹一下未上市公司能否發(fā)行公司債券，發(fā)行條件有哪些?

一、未上市公司能否發(fā)行公司債券

滬深兩大證券交易所發(fā)布《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點辦法》，這意味著備受市場關(guān)注的中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點正式啟動。上海證券交易所相關(guān)人士表示，發(fā)行私募債券，為廣大中小企業(yè)新增有效融資渠道，將緩解我國長期存在中小企業(yè)融資難、融資貴問題。首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出。

根據(jù)“試點辦法”，試點期間，中小企業(yè)私募債券的發(fā)行人為未上市中小微企業(yè)，暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。中小企業(yè)私募債券對發(fā)行人凈資產(chǎn)和贏利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發(fā)行人的償債能力和資金用途進(jìn)行把握即可。中小企業(yè)私募債券以非公開方式發(fā)行，要求發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。此外，中小企業(yè)私募債券不能在交易所上市交易，但可分別通過上交所固定收益證券綜合電子平臺和深交所綜合協(xié)議交易平臺，以及證券公司柜臺進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

由于門檻很低，中小企業(yè)私募債券是完全市場化的信用債券品種，從投資角度來說屬于高風(fēng)險高收益品種，并不適合所有投資者。因此，為保護(hù)投資者，“試點辦法”明確要求對試點初期參與私募債的投資者實行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理，只有符合條件、具備風(fēng)險識別和承受能力的合格投資者才可認(rèn)購和受讓中小企業(yè)私募債券。同時，為控制風(fēng)險，“試點辦法”在借鑒公司債現(xiàn)有的受托管理人制度、債券持有人大會等投資者權(quán)益保護(hù)措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金專戶，建立償債保障金機(jī)制。

二、發(fā)行條件

1、資產(chǎn)條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;

2、對累計發(fā)行債券的限制規(guī)定：累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

3、盈利要求：最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

4、用途要求：籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

5、利率要求：債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

以上便是對問題未上市公司能否發(fā)行公司債券，發(fā)行條件有哪些的簡單回答，從文章中不難看出，在發(fā)行公司債券方面國家給上市公司與非上市公司的政策是基本上一樣的，都可以發(fā)行公司債券。只是對于非上市公司發(fā)行債券的要求會比上市公司發(fā)行債券的要求更高一些。

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