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隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)不滿足于只在國(guó)內(nèi)發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)把目光放向了海外的市場(chǎng)，也就是我們常說(shuō)的海外并購(gòu)，而海外并購(gòu)不是隨隨便便就能實(shí)施的。今天，律霸的小編就給大家說(shuō)一下中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)流程的相關(guān)問(wèn)題。希望在以后需要的時(shí)候，對(duì)大家有所幫助。

一、海外并購(gòu)的概念

海外并購(gòu)是指一國(guó)，通過(guò)一定的渠道和支付手段，將另一國(guó)企業(yè)的一定份額的股權(quán)直至整個(gè)。海外并購(gòu)涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的企業(yè)，兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的市場(chǎng)和兩個(gè)以上政府控制下的法律制度，其中"一國(guó)跨國(guó)性企業(yè)"是并購(gòu)發(fā)出企業(yè)或并購(gòu)企業(yè)，"另一國(guó)企業(yè)"是他國(guó)被并購(gòu)企業(yè)，也稱(chēng)目標(biāo)企業(yè)。這里所說(shuō)的渠道，包括并購(gòu)的跨國(guó)性企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)投資，或通過(guò)目標(biāo)國(guó)所在地的子公司進(jìn)行并購(gòu)兩種形式，這里所指的，、以股換股和發(fā)行債券等形式。

二、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的流程

(一)宏觀決策和并購(gòu)目標(biāo)的確定

1、根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和投資規(guī)劃，確定海外并購(gòu)的規(guī)劃

企業(yè)是否進(jìn)行海外的并購(gòu)，應(yīng)該是根據(jù)企業(yè)的自身情況來(lái)確定的。

(1)總體發(fā)展規(guī)劃

(2)投資方向

(3)自身的投資能力和規(guī)模

(4)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的變動(dòng)及對(duì)策

(5)國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)遇和預(yù)判

(6)產(chǎn)業(yè)布局的系統(tǒng)性調(diào)整

2、對(duì)海外市場(chǎng)的跟蹤和并購(gòu)目標(biāo)的選擇

(1)環(huán)境因素

(2)法律環(huán)境

(3)政策環(huán)境及政府效能

(4)產(chǎn)業(yè)環(huán)境

(5)稅收環(huán)境

(6)金融環(huán)境

(7)交通環(huán)境

(8)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

(9)資源環(huán)境

(10)進(jìn)出口環(huán)境

(11)社會(huì)環(huán)境

(12)文化環(huán)境

3、成本價(jià)格的綜合衡量機(jī)制

(1)價(jià)格：通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)的平均價(jià)格水平和該國(guó)的目前價(jià)格水平做一個(gè)比較，如果具有較大的投資價(jià)值，我們會(huì)進(jìn)一步了解和考察。

(2)成本：雖然通過(guò)與國(guó)際市場(chǎng)相比，具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但是如果交通運(yùn)輸、稅負(fù)、勞動(dòng)力成本、配套設(shè)施等的成本比較高，很可能造成實(shí)際價(jià)格超過(guò)國(guó)際平均水平。比如加拿大地域上看似比蒙古要遠(yuǎn)，但是由于加拿大國(guó)內(nèi)運(yùn)輸?shù)谋憷＿\(yùn)的發(fā)達(dá)，以及煤炭進(jìn)口后直接到達(dá)地是我國(guó)東部沿海的消費(fèi)地，比起蒙古來(lái)反而成本可能要低很多。這些因素也是我們衡量投資價(jià)值的重要依據(jù)。

4、多個(gè)并購(gòu)的目標(biāo)衡量比較

5、退出的渠道評(píng)價(jià)

6、與政府之間簽訂投資協(xié)議

如果投資所在國(guó)有積極的投資鼓勵(lì)政策，那么在經(jīng)過(guò)充分準(zhǔn)備后，可以先簽訂與政府的投資協(xié)議，一方面可以為并購(gòu)安排穩(wěn)妥的行政性的投資環(huán)境，另一方面擴(kuò)大了息渠道，有利于并購(gòu)目標(biāo)的選擇，此外，與并購(gòu)直接相關(guān)的金融稅收進(jìn)出口等提前到了解和協(xié)調(diào)渠道。

(二)與具體并購(gòu)目標(biāo)的初步接洽和自身反應(yīng)機(jī)制

1、初步的商務(wù)性接觸

2、初步建立溝通和調(diào)查渠道

3、法律操作路徑初步確定和可行性論證

4、并購(gòu)意向書(shū)或并購(gòu)框架協(xié)議的簽訂

5、投資規(guī)模的初步確定

6、按照公司章程提請(qǐng)內(nèi)部的審查和授權(quán)

7、融資方式和路徑的整體安排

(三)進(jìn)場(chǎng)和并購(gòu)實(shí)質(zhì)性操作

1、收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施的整體計(jì)劃制定

2、盡職調(diào)查和盡責(zé)披露

3、行政審批預(yù)報(bào)告

4、審計(jì)機(jī)構(gòu)的確定及評(píng)估機(jī)構(gòu)的參與

5、商務(wù)性談判和法律性談判

6、收購(gòu)方案的確定

7、收購(gòu)協(xié)議的談判和簽署

8、行政審批程序

(1)本國(guó)的行政審批

(2)所在國(guó)的行政審批

(3)反壟斷調(diào)查的通過(guò)

(4)上市公司的交易規(guī)則的遵守和披露

9、按照協(xié)議的確定的規(guī)則進(jìn)行正式交接和其他條款的履行

(四)并購(gòu)后的公司治理

1、公司章程的修改和通過(guò)

2、公司管理層的調(diào)整

3、違約的處理和回購(gòu)的成立

4、與政府的稅務(wù)及其他行政部門(mén)的協(xié)調(diào)

5、被收購(gòu)企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)改造(生產(chǎn)、銷(xiāo)售等)

6、當(dāng)?shù)亟鹑诤瓦\(yùn)輸環(huán)境的改善

7、企業(yè)文化的融合

(五)投資退出機(jī)制

1、整體轉(zhuǎn)讓(再并購(gòu))

2、分拆和重組

3、回購(gòu)安排

4、以被并購(gòu)企業(yè)為母體重新進(jìn)行資本構(gòu)架上市后退出

以上就是小編給大家講述的關(guān)于中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)流程的相關(guān)問(wèn)題，從以上的內(nèi)容來(lái)看，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的流程基本上分為五個(gè)階段。總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)不是隨便一個(gè)企業(yè)都能夠進(jìn)行的，只有擁有了充分的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及在充分考察了海外的市場(chǎng)之后，才能夠不讓企業(yè)在海外并購(gòu)的時(shí)候并購(gòu)失敗。

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