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企業(yè)并購是企業(yè)發(fā)展壯大、提高經(jīng)濟(jì)效益的一條重要途徑。企業(yè)并購包含了很多內(nèi)容，包括企業(yè)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、債務(wù)、人員等，其中，債務(wù)重組是非常重要的一環(huán)。那么企業(yè)并購重組債務(wù)如何重組呢？律霸在下文中對這個(gè)問題進(jìn)行了相關(guān)介紹，請您往下閱讀。

在債務(wù)重組的具體處理上，可以做出許多不同形式的方案來實(shí)施。但是歸根到底，債務(wù)重組的目標(biāo)就是要盤活企業(yè)的資產(chǎn)，或者使企業(yè)的資產(chǎn)得到某種改良，使企業(yè)脫離惡性循環(huán)而步入良性循環(huán)。一個(gè)完整有效的債務(wù)重組方案應(yīng)主要具備以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

一、債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

通過債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，改善企業(yè)的長短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少近期的債務(wù)本息支出的后力和風(fēng)險(xiǎn)，使已經(jīng)形成的損失得到一定的分擔(dān)、消化和吸收，使企業(yè)能夠贏得時(shí)間，緩解短期負(fù)擔(dān)，來做不良資產(chǎn)的處置和盤活工作。

二、經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整

債務(wù)重組的最終目的就是要全面改善企業(yè)的狀況，對債務(wù)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整之后，要對企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行重新安排、改良、關(guān)閉、合并或者出售不良資產(chǎn)，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營重新獲得活力。通常這一步驟是由債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)損失最重的人來制訂并主導(dǎo)完成。

下面介紹幾種具體的債務(wù)重組方案，以供參考：

1、 債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或者進(jìn)行置換

將債務(wù)與相關(guān)資產(chǎn)捆綁同時(shí)與另一方進(jìn)行置換是最為常用的債務(wù)解決方案之一。尤其是對于那些原業(yè)務(wù)經(jīng)營難有起色的公司。從理論上講，債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或置換是一種操作較為簡便的解決方案；（1）整體置換。新進(jìn)入的資產(chǎn)，公司債務(wù)問題徹底解決，不存在日后糾纏不清的遺留問題，公司幾乎成了一個(gè)全新的業(yè)務(wù)主體，財(cái)務(wù)狀況發(fā)生根本變化，財(cái)務(wù)質(zhì)量通常大有提高。（2）部分置換。操作的過程更為簡易，但往往只能短期改善公司的賬面財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，公司本質(zhì)難有改變。

2、 以資產(chǎn)或股權(quán)抵償

對于負(fù)債累累而又缺乏資產(chǎn)的公司而言，變賣公司所有的資產(chǎn)或者持有的子公司的股權(quán)，即可獲得一定數(shù)額的資金用于償還債務(wù)。由于這種辦法適用于各種債權(quán)人和各種債務(wù)，因此，是處理債務(wù)問題最常見的辦法，目前被廣泛使用。另外，如果能夠獲得債權(quán)方的同意，債務(wù)人還可以直接用股權(quán)或資產(chǎn)向債權(quán)方抵償。并且能夠用于直接抵償?shù)墓蓹?quán)與資產(chǎn)都是公司較為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，而債權(quán)人則以企業(yè)居多。另外，房地產(chǎn)公司或者擁有房地產(chǎn)類資產(chǎn)的企業(yè)，在以這類辦法主導(dǎo)進(jìn)行的債務(wù)重組中具有一定優(yōu)勢。

3、 債轉(zhuǎn)股

所謂債轉(zhuǎn)股，就是把債權(quán)人拉入企業(yè)，把其對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的資本注入。通過債轉(zhuǎn)股，一方面減輕了企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，另一方面，也使投資人的不良資產(chǎn)有望轉(zhuǎn)為良性資產(chǎn)。近幾年來，銀行及國有大中型企業(yè)的債轉(zhuǎn)股工作，為許多企業(yè)解決了長期困擾其經(jīng)營活動(dòng)的債務(wù)問題。

4、 折價(jià)以現(xiàn)金買斷

這種方式就是由債務(wù)雙方協(xié)商，對債務(wù)總額進(jìn)行一定比例的折價(jià)，而后債務(wù)方按照商定的付款方式和日程買斷所有債務(wù)連帶責(zé)任，結(jié)清雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這種情況下，付款方式大多是以現(xiàn)金一次性支付，或者在一個(gè)較短的時(shí)間內(nèi)以現(xiàn)金分次支付，以體現(xiàn)債務(wù)的盡快解決。這種方案的核心就是“以金額換效率”。這種債務(wù)解決方案，從絕對金額上看雙方是不平等的，債權(quán)人要承受一定的損失，而債務(wù)人得到一定程度的債務(wù)減免。但是在目前三角債普遍存在、企業(yè)負(fù)債沉重，不太可能按期全額償付的情況下，用較小的代價(jià)在短期內(nèi)結(jié)清債務(wù)取得現(xiàn)金，有利于提高這部分現(xiàn)金的使用效率，比長期拖欠更有利于債權(quán)人繼續(xù)日后的正常經(jīng)營和發(fā)展。對于債務(wù)人，可能面臨短期的現(xiàn)金流壓力，但除了得到債務(wù)減免“收益”外，也有利于即時(shí)解決債務(wù)，維持正常的業(yè)務(wù)關(guān)系，使經(jīng)營得以持續(xù)發(fā)展。

我們通過上文可以得知，企業(yè)并購重組債務(wù)重組主要有四種形式，但是任何一次債務(wù)重組都不是一個(gè)簡單的模式能夠完全解決，往往是多種手段的綜合使用。如何去選擇，就要看企業(yè)的自身情況了。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸汕尾律師。

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