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并購(gòu)基金是新興起的一種私募股權(quán)基金，是企業(yè)為了獲取其它弱小企業(yè)的股權(quán)和控制權(quán)設(shè)置的基金，在掌控其它企業(yè)控制權(quán)后，對(duì)它們進(jìn)行重組管理，然后再出售獲利。對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)并購(gòu)基金十分重要，那么企業(yè)的并購(gòu)基金方案應(yīng)該是什么?下面律霸小編為您解答。

一、并購(gòu)基金方案是什么

各個(gè)公司對(duì)自己的并購(gòu)基金都有自己的規(guī)劃，實(shí)際情況的不同也會(huì)影響到并購(gòu)基金的方案，所以不能直接給出并購(gòu)基金的方案。

二、并購(gòu)基金概述

并購(gòu)基金是私募股權(quán)基金的一種，用于并購(gòu)企業(yè)，獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。常見的運(yùn)作方式是并購(gòu)企業(yè)后，通過(guò)重組、改善、提升等方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權(quán)，從而獲得豐厚的收益。

并購(gòu)基金一般采用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。從歷史數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)的并購(gòu)基金一般投資期限通常為3到5年，國(guó)際上的并購(gòu)基金從投入到退出一般需要5到10年時(shí)間，年化內(nèi)部收益率(IRR)可達(dá)到30%左右。

在投資方式上，并購(gòu)基金多采取股權(quán)投資方式，極少涉及債權(quán)投資。投資標(biāo)的偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

并購(gòu)基金投資退出的渠道有：IPO、售出、兼并收購(gòu)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等。

三、并購(gòu)基金的合作模式

目前國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金的主要合作模式為PE+上市公司，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，PE機(jī)構(gòu)利用專業(yè)的資本運(yùn)作與資產(chǎn)管理能力為并購(gòu)基金提供技術(shù)支持，上市公司以良好的信譽(yù)背書為并購(gòu)基金資金募集與后期退出提供便利渠道。

1、設(shè)立并購(gòu)基金對(duì)上市公司的積極作用

(1)提高公司實(shí)力，提升公司估值

產(chǎn)業(yè)整合與并購(gòu)重組，勢(shì)必將增強(qiáng)上市公司實(shí)力，擴(kuò)大上市公司影響。由于并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)期明確，股價(jià)會(huì)有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購(gòu)，占用公司少量資金

通過(guò)并購(gòu)基金進(jìn)行收購(gòu)屬于杠桿收購(gòu)，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度逐期支付，其余資金由并購(gòu)基金管理人進(jìn)行募集，即可鎖定并購(gòu)標(biāo)的。

(3)充分利用投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)避各類并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)工作實(shí)施過(guò)程中一般可分為三類風(fēng)險(xiǎn)：

實(shí)施前的戰(zhàn)略決策失誤風(fēng)險(xiǎn);

實(shí)施中的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn);

實(shí)施后的整合風(fēng)險(xiǎn)。

PE機(jī)構(gòu)具有先進(jìn)的投資技術(shù)及專業(yè)的資產(chǎn)管理才團(tuán)隊(duì)，在行業(yè)分析、并購(gòu)標(biāo)的篩選及價(jià)值發(fā)現(xiàn)方面經(jīng)驗(yàn)豐富;PE機(jī)構(gòu)擁有高超的談判技巧，保證在最佳時(shí)機(jī)、以最合理的價(jià)格收購(gòu)目標(biāo)企業(yè);PE機(jī)構(gòu)的上述優(yōu)勢(shì)可彌補(bǔ)上市公司在并購(gòu)實(shí)施過(guò)程中的短板，規(guī)避大部分并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

2、并購(gòu)基金發(fā)起的出資比例及資金募集

根據(jù)PE機(jī)構(gòu)及上市公司出資比例可以將并購(gòu)基金劃分為五種模式。

模式一：PE機(jī)構(gòu)出資1-10%，上市公司或其大股東出資10%-30%，其余資金由PE機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)募集。

以上就是律霸小編為您整理的回答。企業(yè)的并購(gòu)基金方案不是一塵不變的，如果將別家企業(yè)的并購(gòu)基金方案強(qiáng)加到自家企業(yè)的身上，不僅不倫不類還可能產(chǎn)生可怕的后果，到時(shí)候就得不償失了。所以，對(duì)企業(yè)的并購(gòu)基金方案需要具體分析再寫。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸盤錦律師。

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