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一般來說，對于上市公司而言，如果遇到資金短缺，會采取股權質押來融資，其間涉及到股權質押率的問題，質押率越低，對投資人來說風險也越低。但是，作為一些非上市公司，想要進行股權質押，那么此時問題就來了，非上市公司股權質押率有效嗎?今天，律霸的小編就為大家介紹一下非上市公司股權質押率是否有效的問題，同時分析一下與此密切相關的非上市公司進行股權質押所面臨的處境。

一、非上市公司股權質押率有效。

但是非上市公司進行股權質押存在較大的風險問題，銀行對非上市公司開展的股權質押業務成交量少，證券公司亦是如此，但是隨著各家證券公司下發了《證券公司開展非上市公司股權質押式回購交易業務指引(試行)》的征求意見稿，一些掛牌企業可以參與股權質押。

二、股權收益質押率的概念

股權收益質押率就是融資額和質押股票市值的比例。

質押率越低，對投資人越安全。由于每一股融到的資金越少，意味著在將來必要的時候，每股可以收回的資金都應該有保障。也就是說，質押率，就是一種折扣。例如，你將市值1000萬元的股票質押給銀行，從銀行獲得的貸款必然小于1000萬，也就是說你的融資打折了。質押率會根據行業與企業的性質而變化，一般情況是3-6折。

假設質押率為40%，1000萬市值的股票質押出去，獲得的貸款即400萬=1000萬*40%。

股票的質押率越低，放款資金方的風險也就越小。一般來說，優質藍籌股的質押率會高一些。

在股權收益權的信托產品中，所質押股權一般分為上市公司流通股和非上市股權，后者因尚未解禁，風險較前者更大一些。股權質押會受到股指波動影響，股價下跌通常會對股權質押業務帶來連鎖反應。

三、非上市公司股權質押的風險性問題

目前場外股權質押的技術問題相對較小，但標的公司背后的信用風險問題仍是當前業務開展的最大難點。目前場外類公司融資業務最主要的問題不是技術問題，而是現實風險問題，這類公司以高新產業為主，缺少可抵押資產和業績收入的支持。如果做融資，股權質押肯定只是結構的一部分，還需母公司或實際控制人進行擔保或者以資產進行抵押才行。股權質押無法作為唯一擔保的主要原因，在于場外公司的股權缺乏流動性，且不具備公允價值，不過在新三板等市場流動性提高后，該類業務開展的可能性則將大幅提高。

四、非上市公司股權質押亮綠燈 三類掛牌企業可參與

中國證券業協會日前向各家證券公司下發了《證券公司開展非上市公司股權質押式回購交易業務指引(試行)》的征求意見稿。

包括在新三板等場外市場掛牌的非上市公司的股權有望被納入證券公司股票質押式回購的標的券范圍。業內人士認為，開展非上市公司股權質押融資業務，在為中小微企業解決融資難的同時，也將進一步提升新三板等場外市場的估值水平和流動性，并進一步助推券商融資類業務的再擴張，提升證券公司經營業績。

征求意見稿規定標的股可包含三類非上市公司，一是在全國中小企業股轉系統(簡稱“新三板”)掛牌股票;二是證券公司推薦在符合條件的地方區域股權交易場所掛牌的企業;三是在機構間私募產品報價與服務系統(簡稱“報價系統”)注冊轉讓的公司股權。

然而，并非所有在上述三個市場掛牌的企業均能享受此融資新渠道。征求意見稿規定，主營方向不符合國家產業方向、正在(擬)進行兼并或收購或正在進行重大訴訟的以及存在重大違法違規行為或被稅務部門等相關機關處罰的公司等不能成為質押標的股。

從融資主體看，證券公司自有資金及資產管理計劃均可成為非上市公司股權質押融資的資金來源。

在風險控制方面，非上市公司股權所受限制比上市公司高不少。例如，征求意見稿提出，融出方為證券公司的，融出資金余額不得超過其凈資本的100%，單一融入方累計融資余額不得超過公司凈資本的5%。融出方為資產管理計劃的，單一融入方累計融資余額不得超過該計劃規模的50%，且應當與證券公司作為融出方合并計算單一標的股權占總股本的比例。此外，相比于上市公司最長3年的融資期限，非上市公司的融入方的有效最長期限僅2年。

綜上所述，針對非上市公司股權質押率有效嗎這一問題，我們能夠給出肯定的回答，對于非上市公司而言，想要進行股權質押，門檻比上市公司肯定要高，而且有諸多限制，因為其本身的風險性高，不論是銀行還是證券公司都不大愿意進行非上市公司的股權質押的業務，但是股權質押率對能夠進行股權質押率的非上市公司來說還是有效的。更多相關知識您可以咨詢律霸山東律師。

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