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指數熔斷規則及解讀是什么

來源: 律霸小編整理 · 2025-06-25 · 619人看過

1、熔斷基準是滬深300指數，閾值為5%、7%。

股指期貨與股票市場的熔斷機制都將以滬深300指數作為熔斷的基準指數，并設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都會熔斷。在基準指數觸發5%熔斷閾值時，暫停交易12分鐘，熔斷結束前進行3分鐘集合競價，之后繼續當日交易;而在14:45及之后觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，將暫停交易至收市。

2、股指期貨價格波動限制相應調整。

股指期貨每日價格最大波動限制(即每日價格漲跌停板幅度)為上一交易日結算價的±7%。基準指數較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到5%的，股指期貨的價格波動限制為上一交易日結算價的±5%。

3、股指期貨交易時間調整為與股票交易時間一致。

為保障期、現貨市場熔斷制度的一致性，調整股指期貨開收市時間，即集合競價時間為每個交易日的9:25-9:30，其中9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間;連續競價交易時間為每個交易日的9:30-11:30和13:00-15:00。

4、股指期貨熔斷不影響國債期貨。

在產品范圍方面，在觸發熔斷時，股指期貨所有產品將同步暫停交易(包括滬深300、中證500和上證50股指期貨)，但國債期貨交易正常進行。

5、股指期貨交割日下午開盤后不實施熔斷制度。

目前境內股指期貨的交割結算價以現貨標的指數交割日最后兩個小時算術平均價格計算，為保證股指期貨正常交割，指數熔斷在股指期貨交割日下午13:00開市后不再實施，具體包括兩種情形：一是13:00至15:00期間不再實施指數熔斷;二是上午實施的指數熔斷最遲在下午13:00起恢復交易。

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