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公司債券發(fā)行方式有哪些

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-10 · 673人看過

公司債券發(fā)行方式有哪些

一、價格分類

按照債券的實際發(fā)行價格和票面價格的異同，債券的發(fā)行可分平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。

1、平價發(fā)行：平價發(fā)行，指債券的發(fā)行價格和票面額相等，因而發(fā)行收入的數(shù)額和將來還本數(shù)額也相等。前提是債券發(fā)行利率和市場利率相同，這在西方國家比較少見。

2、溢價發(fā)行：溢價發(fā)行，指債券的發(fā)行價格高于票面額，以后償還本金時仍按票面額償還。只有在債券票面利率高于市場利率的條件下才能采用這種方式發(fā)行。

3、折價發(fā)行：折價發(fā)行，指債券發(fā)行價格低于債券票面額，而償還時卻要按票面額償還本金。折價發(fā)行是因為規(guī)定的票面利率低于市場利率。

二、對象分類

按照債券的發(fā)行對象，可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式。

1、私募發(fā)行：私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券，一般以少數(shù)關(guān)系密切的單位和個人為發(fā)行對象，不對所有的投資者公開出售。具體發(fā)行對象有兩類：一類是機構(gòu)投資者，如大的金融機構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的企業(yè)等;另一類是個人投資者，如發(fā)行單位自己的職工，或是使用發(fā)行單位產(chǎn)品的用戶等。私募發(fā)行一般多采取直接銷售的方式，不經(jīng)過證券發(fā)行中介機構(gòu),不必向證券管理機關(guān)辦理發(fā)行注冊手續(xù)，可以節(jié)省承銷費用和注冊費用，手續(xù)比較簡便。但是私募債券不能公開上市，流動性差，利率比公募債券高，發(fā)行數(shù)額一般不大。

2、公募發(fā)行：公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。公募債券發(fā)行者必須向證券管理機關(guān)辦理發(fā)行注冊手續(xù)。由于發(fā)行數(shù)額一般較大，通常要委托證券公司等中介機構(gòu)承銷。公募債券信用度高，可以上市轉(zhuǎn)讓，因而發(fā)行利率一般比私募債券利率為低。

目前市面上常見的發(fā)行主要是以對象為分類方式，根據(jù)其投資者要求的不同或發(fā)行方式的不同有公募與私募的分別。各大符合發(fā)行條件的公司可以根據(jù)自身情況選擇其中一種發(fā)行方式即可。更多法律知識您可以登入律霸網(wǎng)咨詢相關(guān)的律師。

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