證券發(fā)行的核準(zhǔn)

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi);不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

證券的承銷方式

1、包銷。整個市場狀況及所處的經(jīng)濟(jì)周期階段，如處在經(jīng)濟(jì)和市場的蕭條時(shí)期，承銷難度較大;反之，在經(jīng)濟(jì)處于增長時(shí)期，承銷則要容易得多公司是否具備發(fā)行上市的條件發(fā)行公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，以及與發(fā)行公司相類似的上市公司證券的市場表現(xiàn)情況等，這是確定承銷價(jià)格的重要參考依據(jù)。

2、代銷。股票發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)完全由發(fā)行公司自行承擔(dān)包銷和代銷這兩種不同的證券承銷方式，對發(fā)行公司和投資銀行兩者的風(fēng)險(xiǎn)是不一致的。包銷方式下發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)由投資銀行承擔(dān)，因此，包銷的承銷費(fèi)用要高于代銷方式。

證券發(fā)行的保薦

《證券法》規(guī)定，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

1、公募。面向所有合法的社會投資者發(fā)行。

2、私募。向特定的投資者發(fā)行證券。證券發(fā)行的具體方式有很多，中國依次經(jīng)歷了認(rèn)購證、與儲蓄存款掛鉤、全額預(yù)繳款、上網(wǎng)定價(jià)、上網(wǎng)競價(jià)、上網(wǎng)發(fā)行與機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合、向二級市場投資者配售等發(fā)行方式。發(fā)行方式隨著中國證券發(fā)行管理制度市場化改革的深化在不斷變化。

律霸小編提醒您，發(fā)行人依法申請核準(zhǔn)發(fā)行證券所報(bào)送的申請文件的格式、報(bào)送方式，由依法負(fù)責(zé)核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者部門規(guī)定。以上就是為您總結(jié)的相關(guān)資料，希望可以幫助到您，本網(wǎng)站致力于打造優(yōu)秀的法律咨詢平臺，如果您還有疑問，歡迎進(jìn)入律師咨詢。