1.注冊(cè)制：發(fā)行人在發(fā)行新證券之前，首先必須按照有關(guān)法規(guī)向證券主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)注冊(cè)，它要求發(fā)行人提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，并要求所提供的信息具有真實(shí)性、可靠性。——關(guān)鍵在于是否所有投資者在投資之前都掌握各證券發(fā)行者公布的所有信息，以及能否根據(jù)這些信息做出正確的投資決策。2.核準(zhǔn)制：又稱特許制，是發(fā)行者在發(fā)行新證券之前，不僅要公開有關(guān)真實(shí)情況，而且必須合乎公司法中的若干實(shí)質(zhì)條件，如發(fā)行者所經(jīng)營(yíng)事業(yè)的性質(zhì)、管理人員的資格、資本結(jié)構(gòu)是否健全、發(fā)行者是否具備償債能力等，證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合條件的申請(qǐng)。——主管機(jī)關(guān)有權(quán)直接干預(yù)發(fā)行行為。股票市場(chǎng)-影響作用股票和股票市場(chǎng)，無(wú)疑對(duì)資本主義國(guó)家的企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用，對(duì)社會(huì)主義國(guó)家同樣適用，它的積極作用有：1、對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用(1)可以廣泛地動(dòng)員，積聚和集中社會(huì)的閑散資金，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展服務(wù)，擴(kuò)大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并收到“利用內(nèi)資不借內(nèi)債”的效果。(2)可以充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，打破條塊分割和地區(qū)封閉，促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟(jì)的橫向聯(lián)系，提高資源配置的總體效益。(3)可以為我國(guó)改革完善企業(yè)的組織形式探索一條新路子，有利于不斷完善我國(guó)的全民所有制企業(yè)，集體企業(yè)，個(gè)人企業(yè)，三資企業(yè)和股份制企業(yè)的組織形式，更好地發(fā)揮股份經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(4)可以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化發(fā)展，特別是股份制改革的深入發(fā)展，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，使政府和企業(yè)能各就其位，各司其職，各用其權(quán)，各得其利。(5)可以擴(kuò)大我國(guó)利用外資的渠道和方式，增強(qiáng)對(duì)外的吸納能力，有利于更多地利用外資和提高利用外資的經(jīng)濟(jì)效益，收到“用外資而不借外債”的效果。(6)作為普通散戶炒股風(fēng)險(xiǎn)是大于收益的，因?yàn)闈q跌是非常不可控，相對(duì)于機(jī)構(gòu)或資金大的莊家來說，散戶風(fēng)險(xiǎn)比他們大得多。2、對(duì)股份制企業(yè)的作用股票分類股票可以根據(jù)投資主體的不同分為國(guó)家股、法人股、內(nèi)部職工股和社會(huì)公眾個(gè)人股;按股東權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)大小，可以分為普通股、優(yōu)先股以及普通和優(yōu)先混合股;按照認(rèn)購(gòu)股票投資者身份和上市地點(diǎn)不同，可以分為境內(nèi)上市內(nèi)資股、境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股三類。現(xiàn)在比較流行的分類方法還分為：A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人(不含臺(tái)、港、澳投資者)以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。B股也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國(guó)大陸注冊(cè)、在中國(guó)大陸上市的特種股票。以人民幣標(biāo)明面值，只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易。H股也稱為國(guó)企股是指國(guó)有企業(yè)在香港(HongKong)上市的股票。S股是指那些主要生產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)等核心業(yè)務(wù)在中國(guó)大陸、而企業(yè)的注冊(cè)地在新加坡(Singapore)或者其他國(guó)家和地區(qū),但是在**坡交易所上市掛牌的企業(yè)股票。N股是指那些在中國(guó)大陸注冊(cè)、在紐約(NewYork)上市的外資股票。股票市場(chǎng)-中國(guó)股市發(fā)展年表1984年-提出建立資本市場(chǎng)構(gòu)想。1984年11月-中國(guó)第一股發(fā)行1萬(wàn)股。1986年-中國(guó)第一個(gè)證券交易柜臺(tái)誕生。1990年11月26日上海證券交易所成立1990年-深圳證券交易所試開業(yè)。1991年8月28中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在北京成立。股票漲跌1992年5月21日-上交所取消股票交易價(jià)格限制1992年8月10日-“810”事件1992年10月12日-證監(jiān)會(huì)正式成立1992年8月-1994年8月-股市變冷1994年7月30日-三大利好救市政策引發(fā)大漲1996年12月-政策扼住股市漲勢(shì)1999年5月19日-5.19行情爆發(fā)1999年6月-多重利好促股市大漲1999年7月1日-《證券法》實(shí)施打開潘多拉魔盒：國(guó)有股減持、股權(quán)分置改革2001年6月-國(guó)有股減持拉開序幕2001年7月-國(guó)有股減持在新股發(fā)行中正式開始2001年10月-證監(jiān)會(huì)一家宣布暫停國(guó)有股減持2001年7月-社保基金正式入市2002年6月-國(guó)務(wù)院決定停止減持國(guó)有股2002年12月-QFII制度正式實(shí)施2005年4月30日-股權(quán)分置改革試點(diǎn)正式啟動(dòng)2005年6月-利好齊發(fā)，股改行情啟動(dòng)2006年9月-分置改革已近收官就是從06年下半年到現(xiàn)在的大牛市持續(xù)至2007年6月后股市行情不太好，直至2008年奧運(yùn)以后股票市場(chǎng)大有進(jìn)展。2010年1月中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布,國(guó)務(wù)院已經(jīng)原則同意開設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)并同意推出品種。中國(guó)股市大事年表1989--20081989年，深股開市，中國(guó)在1949年之后終于有了第一代股民。1991年，滬市老八股登場(chǎng)。1992年5月21日，滬-指從616點(diǎn)躥至1265點(diǎn)，隨后幾天又登頂1420點(diǎn)。監(jiān)管層趕忙懸崖勒馬，并加快新股上市速度。到了11月，滬市創(chuàng)出393點(diǎn)新低。1994年7月30日，“停發(fā)新股、允許券商融資、成立中外合資基金”三大利好救市政策同時(shí)出臺(tái)，滬-指從333.92點(diǎn)一路漲至1052.94點(diǎn)。1995年，指數(shù)又在政策指揮下玩了一把過山車：先是5月18日證監(jiān)會(huì)下發(fā)緊急通知在全國(guó)范圍內(nèi)暫停國(guó)債期貨交易試點(diǎn)，滬-指當(dāng)天漲幅40%多;但僅過兩天，國(guó)務(wù)院證券委宣布當(dāng)年新股發(fā)行規(guī)模將在二季度下達(dá)，滬-指瞬間跌去16.39%。1999年5月19日，滬市上漲51點(diǎn)，深市上漲129點(diǎn)。空前的大牛市在9月9日最終奠定。當(dāng)天，三類企業(yè)獲準(zhǔn)入市，滬-指大漲103.52點(diǎn)。2001年6月14日，國(guó)有股減持辦法出臺(tái)，股市隨后一路暴跌至1514點(diǎn)。2005年4月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知宣布啟動(dòng)股改試點(diǎn)。10天后，4家上市公司被迅速圈定進(jìn)入股改首批試點(diǎn)程序。2005年12月6日，上證指數(shù)開始了長(zhǎng)達(dá)一年的逼空行情，2006年12月14日以16年新高2249點(diǎn)收盤。2007年2月，節(jié)后行情并未因存款準(zhǔn)備金率上調(diào)而下挫，盤中多個(gè)板塊全線揚(yáng)升，個(gè)股行情更是演繹瘋狂，滬-指昂首站上了3000點(diǎn)，并刷新了歷史新高。2007年3月18日上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。2007年5月9日，中國(guó)股市演繹詭譎行情，歷經(jīng)午間黑色25分鐘的驚險(xiǎn)一跳之后，上證綜指收盤頑強(qiáng)站穩(wěn)4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收于4013.09點(diǎn)，全天上漲63.07點(diǎn)。2007年5月15日，滬-深股市由于交通銀行的上市，滬-指直接高開，但之后走弱，銀行股成為盤中跳水的最大動(dòng)力。午后大盤又出現(xiàn)一波快速跳水，截至收盤，上證綜指跌破3900點(diǎn)關(guān)口。2007年5月19日一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn);一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)。2007年7月20日上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。2007年8月22日上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。并未對(duì)股市造成嚴(yán)重沖擊，上證指數(shù)低開高走，最高距5000點(diǎn)僅差1點(diǎn)，上證指數(shù)開盤報(bào)5002.84上漲22.77點(diǎn)，直接沖破5000點(diǎn)。2007年9月15日上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。2007年9月28日，節(jié)前最后一個(gè)交易日上證指數(shù)突破6000點(diǎn).2007年10月13日宣布，從10月25日起，將上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。是今年來央行第8次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也使得存款準(zhǔn)備金率與1988年創(chuàng)下的13%的歷史高位持平。2007年11月5日中*油A股開盤48.6元2007年11月7日滬-指一度跌破5500點(diǎn)關(guān)口.后收于5600點(diǎn)。2007年11月中國(guó)人民銀行10日宣布，中國(guó)人民銀行決定從2007年11月26日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次調(diào)整后，普通存款類金融機(jī)構(gòu)將執(zhí)行13.5%的存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)近年歷史新高。12日遂低開5174，最低至5033，考驗(yàn)5000點(diǎn)關(guān)口。2007-11-22,5000點(diǎn)支撐被擊穿，收于于4984點(diǎn)。人民幣匯率中間價(jià)突破7.40。2007-11-28，半年線破。2007-12月股指在4800-5000之間整理。2007-12-20，央行加息。中國(guó)人民銀行決定從2007年12月21日起調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的3.87%提高到4.14%，上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn);一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的7.29%提高到7.47%，上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn);其他各檔次存、貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。2008年初股指穩(wěn)步摸生至5552點(diǎn)。20080116,為落實(shí)從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)，中國(guó)人民銀行決定從2008年1月25日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。股指以5290點(diǎn)回應(yīng)。16日人民幣匯率中間價(jià)報(bào)于7.2418。20080121,全球籠罩在跌勢(shì)下，先是亞太股市，而后波及歐美，收于4914.44.20080122,全球籠罩在跌勢(shì)下，先是亞太股市，而后波及歐美，收于4400,單日最大跌幅。20080128前幾個(gè)交易日的小小反彈過后，近日迎來的卻是雪崩。