關(guān)鍵詞:經(jīng)理人股票期權(quán)股票期權(quán)費(fèi)用化會計處理

一、背景回顧

股票期權(quán)作為一種激勵和約束機(jī)制來整合上市公司高級管理人員與股東利益,早已在美國等西方國家越來越多地被采納。20世紀(jì)90年代后,也逐漸被引入到我國。隨之而來的是,針對股票期權(quán)這樣的新型報酬制度,如何在現(xiàn)行財務(wù)會計觀念與模式下予以確認(rèn)、計量、紀(jì)錄與反映,一直是財務(wù)會計領(lǐng)域爭論較大的議題。美國安然事件發(fā)生后,關(guān)于股票期權(quán)如何進(jìn)行會計處理的爭論愈演愈烈,其主要觀點(diǎn)如下:

1.“費(fèi)用”論。1972年美國會計原則委員會(APB)發(fā)布的第52號意見書“發(fā)行給雇員的股票的股票之會計處理”和1995年財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)發(fā)布的第123號財務(wù)準(zhǔn)則公告“基于股票的報酬之會計處理”,都將之確認(rèn)為公司的一項(xiàng)費(fèi)用———補(bǔ)償成本,列入利潤表。

2.“特殊權(quán)益”論。李*友(2001)認(rèn)為,股票期權(quán)按所有者應(yīng)有的權(quán)利劃分,經(jīng)理人股票期權(quán)不屬于權(quán)益;按負(fù)債劃分,經(jīng)理人股票期權(quán)也不屬于負(fù)債。所以,它既不是權(quán)益又不是負(fù)債,兼有兩者的性質(zhì),在不改變現(xiàn)有會計模式的情況下,把經(jīng)理人股票期權(quán)作為一種特殊的權(quán)益處理比較恰當(dāng)。

3.“非會計對象”論。徐-珊(2001)建議,經(jīng)理人股票期權(quán)不應(yīng)作為會計系統(tǒng)的處理對象,因?yàn)樗环犀F(xiàn)有的所有會計要素的定義,已經(jīng)超越了會計系統(tǒng)處理對象的范疇。但經(jīng)理人股票期權(quán)的信息制度則必須從嚴(yán)規(guī)范并應(yīng)盡早制定相應(yīng)的信息披露準(zhǔn)則。

4.“利益分配”論。謝*仁(2002)依據(jù)現(xiàn)代公司理論,以公司剩余控制權(quán)與公司剩余索取權(quán)來定義公司所有權(quán),認(rèn)為在現(xiàn)代公司中公司經(jīng)理人擁有公司的剩余控制權(quán),并參與公司剩余索取權(quán)的分享,這才是經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)之所在。因此,經(jīng)理人股票期權(quán)的價值在于公司剩余索取權(quán),進(jìn)而公司剩余的分享。

以上各種觀點(diǎn)都是從不同角度針對經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、應(yīng)如何進(jìn)行會計處理所做的研究與探討。我們認(rèn)為,將股票期權(quán)列入費(fèi)用處理的觀點(diǎn)較為優(yōu)越。

二、從理論基礎(chǔ)上看,股票期權(quán)是一項(xiàng)費(fèi)用

1.公司委托—代理理論決定了經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)激勵機(jī)制。經(jīng)理人股票期權(quán)作為一種金融衍生工具,它的產(chǎn)生源于公司所有者尋求公司代理成本的最小化。這是因?yàn)樵谒袡?quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的股份公司中,所有者和經(jīng)營者目標(biāo)差異的存在與兩者之間信息的嚴(yán)重不對稱,經(jīng)營者實(shí)際上掌握了公司的控制權(quán),從而產(chǎn)生了經(jīng)營者利用控制權(quán)侵犯所有者利益的可能性。同其他激勵機(jī)制相比,股票期權(quán)通過讓經(jīng)營者成為未來可能的股東,賦予其未來可能的剩余索取權(quán)(當(dāng)經(jīng)理人順利行權(quán),則成為未來的股東,同時也實(shí)現(xiàn)了未來的剩余索取權(quán);否則,當(dāng)經(jīng)理人未行權(quán)或股票期權(quán)失效,則情況相反),這在一定程度上緩解了兩權(quán)分離產(chǎn)生的矛盾,使經(jīng)營者的目標(biāo)函數(shù)與所有者的目標(biāo)函數(shù)盡可能地達(dá)到內(nèi)在的一致性,減少經(jīng)營者的機(jī)會主義行為和所有者對其監(jiān)督的負(fù)擔(dān),有效地降低了公司因兩權(quán)分離而產(chǎn)生的代理成本。與此同時,由此激勵機(jī)制而產(chǎn)生的支付給經(jīng)理人的報酬自然要?dú)w結(jié)為除其工資、獎金以外額外的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償部分,也就是說,由此激勵機(jī)制而產(chǎn)生的激勵成本要計入該公司的“管理費(fèi)用”中,因?yàn)楫吘顾姓吆徒?jīng)理人是委托代理關(guān)系。如果股票期權(quán)不是一種薪酬,那它又是什么呢?如果薪酬不是一種費(fèi)用,那它又是什么呢?