主板

創(chuàng)業(yè)板

主體資格

依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

經(jīng)營年限

持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)

持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)

盈利要求

（1）最近3個會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；

（2）最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；

（3）最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；

最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少于人民幣1,000萬元，且持續(xù)增長。

或

最近一年盈利，且凈利潤不少于人民幣500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于人民幣5,000萬元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。

凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)

（注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可）

資產(chǎn)要求

最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%

最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

股本要求

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元

發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬元

主營業(yè)務(wù)要求

最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化。

董事及管理層

最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化

最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化。

實(shí)際控制人

最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更

最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更

同業(yè)競爭

發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭

發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

關(guān)聯(lián)交易

不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形

發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

成長性與創(chuàng)新能力

無

發(fā)行人具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢

（請參考“兩高五新”，即

1.高科技：企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的；

2.高增長：企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟(jì)增長，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長；

3.新經(jīng)濟(jì)：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合2）移動通訊3）生物醫(yī)藥；

4.新服務(wù)：新的經(jīng)營模式例如1）金融中介2）物流中介3）地產(chǎn)中介；

5.新能源：可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用；

6.新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；

7.新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的）

募集資金用途

應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)

發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

限制行為

（1）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

（3）發(fā)行人最近一個會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；

（4）發(fā)行人最近一個會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益

（5）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)

（6）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形

（1）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（3）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；

（5）發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；

（6）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

違法行為

最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36個月內(nèi)無其他重大違法行為

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

發(fā)審委

設(shè)主板發(fā)行審核委員會，25人

設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會

初審征求意見

征求省級人民政府、國家發(fā)改委意見

無

保薦人持續(xù)督導(dǎo)

首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個完整會計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個完整會計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。

對于**板公司的保薦期限，相對于主板做了適當(dāng)延長。

相關(guān)要求將體現(xiàn)在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中。

針對創(chuàng)業(yè)板的其他要求

1、發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴；

2、在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會下設(shè)審計(jì)委員會，并強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和控股股東責(zé)任；

3、要求保薦人對公司成長性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷，并出具專項(xiàng)意見；

4、要求發(fā)行人的控股股東對招股說明書簽署確認(rèn)意見；

5、要求發(fā)行人在招股說明書顯要位置做出風(fēng)險(xiǎn)提示，內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。**板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場波動風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定”。

6、不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要。