在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
債券承銷的概念是怎么樣的
一、債券承銷的概念
債券承銷是指投資銀行接受客戶的委托，按照客戶的要求將債券銷售到機構投資者和社會公眾投資者手中，實現客戶籌措資金的目的的行為或過程。對發行人來說就是債券發行，即發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為。
二、債券承銷的方式
債券的承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。
(一)證券代銷所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，并發售期結束后，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
證券代銷的特點是：
(1)發行人與承銷商之間建立的是一種委托代理關系。代銷過程中，未售出證券的所有權屬于發行人，承銷商僅是受委托辦理證券銷售事務;
(2)承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔;
(3)由于承銷商不承擔主要風險，相對包銷而言，所得收入(手續費)也少。
(二)證券助銷所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿后對剩余的證券出資買進(余額包銷)，或者按剩余部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。
(三)證券包銷所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然后再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發行的全部證券，承銷商將按合同約定支付給發行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發行人發行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發行人與承銷商之間形成的關系都是證券買賣關系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權屬于承銷商。
(四)承銷團承銷。亦稱“聯合承銷”，是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委托向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。
我國《證券法》規定，向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。
從上文可以知道，債券承銷共有代銷、助銷、包銷及承銷團承銷四種方式，且法律規定了當超過人民幣5000萬元的，就應當由承銷團承銷。通過小編的介紹，相信大家對于這個問題也有了一定的了解，如果您情況比較復雜，律霸網也提供律師在線咨詢服務，歡迎您在本網進行律師咨詢。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
誰提離婚誰便凈身出戶婚內保婚協議有效嗎
2021-01-27涉外婚姻移民的具體規定有哪些
2020-12-22耳朵十級傷殘鑒定標準
2021-03-22干股可以收回嗎
2020-12-26公司分立后股東是否能分立
2020-12-17開發商在建工程抵押可以預售嗎
2021-03-13聽證程序適用的情形有哪些
2021-01-24超過強制執行時效可以再次訴訟嗎
2020-12-13婚姻法關于離婚協議法律如何規定
2020-11-18勞務關系九級受傷賠償標準是什么
2021-02-18如何區分挪用公款與借貸公款
2021-03-02沒有房產證只有購房合同可以保全嗎
2021-03-18房屋私自改造出租合法嗎
2020-12-24企業和個人勞動關系如何證明
2020-11-30北京市勞動局北京市高級人民法院關于勞動爭議案件法律適用問題研討會會議紀要
2021-01-03保險公司罰則中相關問題有哪些
2021-01-31車險理賠必備常識
2021-02-28保險合同糾紛的訴訟時效有多久
2021-02-13保險理賠流程介紹
2020-12-17保險標的轉讓未通知保險公司的理賠
2021-01-04