企業(yè)或個人投資參股異地企業(yè),往往涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓,股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律風(fēng)險始終是存在的。由于信息的不對稱,使投資人對異地企業(yè)的資產(chǎn)、負債、企業(yè)資信等缺乏了解。可以肯定的講,企業(yè)自行提供的有關(guān)資料的真相性至少有40值得懷疑。根據(jù)近年來對投資參股實務(wù)過程的總結(jié),形成部分經(jīng)驗如下,權(quán)作拋磚引玉,希望與業(yè)界同行分享和探討。

一、律師盡職調(diào)查和專業(yè)會計師財務(wù)審計作為前期工作是非常重要的。關(guān)于律師盡職調(diào)查涉及的內(nèi)容,現(xiàn)在國際國內(nèi)同行已經(jīng)習(xí)慣將其細化到除公司章程、驗資報告、土地房屋等固定資產(chǎn)設(shè)定抵押的情況，以及目標(biāo)公司產(chǎn)品責(zé)任事故、最近三年的年度稅務(wù)報表、最近三年企業(yè)曾經(jīng)歷過的訴訟、仲裁等情況。

二、投資方股權(quán)份額如何確定?無論是控股還是參股,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的確定談判是經(jīng)濟學(xué)與法學(xué)相結(jié)合的艱苦環(huán)節(jié)。我個人比較贊成在以公司凈資產(chǎn)額作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)價格，再結(jié)合公司的不良資產(chǎn)率、公司發(fā)展前景、國家產(chǎn)業(yè)政策確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終價格。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同條款的設(shè)定內(nèi)容

有很多同行為了圖省事,喜歡套用工商行政管理部門的通用的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,其實存在很多問題。投票權(quán)數(shù)約定、知識產(chǎn)權(quán)歸屬與使用約定往往容易被忽略,最近的娃哈哈與達能之間的一系列爭議,其中重要的一環(huán)即與當(dāng)年的合資協(xié)議中知識產(chǎn)權(quán)歸屬與使用有關(guān)。我在最近為一上海投資人與川內(nèi)一知名企業(yè)的參股合同中即設(shè)定了下列主要條款：

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方對轉(zhuǎn)讓出的股權(quán)不存在抵押、質(zhì)押及權(quán)屬爭議承諾。

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格確定依據(jù)及最終價格。

3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付及轉(zhuǎn)讓過程。

4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后企業(yè)債權(quán)債務(wù)處理。

5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理過渡期企業(yè)經(jīng)營行為約束條款。

6、企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)歸屬及使用約定、投資參股方如何對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行了解和監(jiān)督。

7、投資參股方的退出機制(或轉(zhuǎn)讓股權(quán))的設(shè)定、違約責(zé)任約定.

8、董事席位安排、參股企業(yè)后財務(wù)監(jiān)管等、

9、不競爭條款設(shè)定

10、投資參股方的退出機制(或轉(zhuǎn)讓股權(quán))的設(shè)定、違約責(zé)任約定.

(部分條款及合同細節(jié)略)