一、定價(jià)依據(jù)

定價(jià)主要是參考公司每股凈資產(chǎn)、市盈率、所處行業(yè)、成長(zhǎng)性等因素，并與投資者溝通后確定。少數(shù)以每股凈資產(chǎn)作為定向發(fā)行價(jià)格。

二、定增對(duì)象

人數(shù)不得超過(guò)35人。公司在冊(cè)股東參與定向發(fā)行的認(rèn)購(gòu)時(shí)，不占用35名認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y者數(shù)量的名額。在新三板的定向增資中，規(guī)定要求給予在冊(cè)股東30%以上的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，在冊(cè)股東也可放棄該優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。

三、合格投資者認(rèn)定

機(jī)構(gòu)投資者需是注冊(cè)資本500萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)或者實(shí)繳出資總額達(dá)500萬(wàn)元以上的合伙企業(yè)。自然人投資者需是證券資產(chǎn)市值500萬(wàn)元以上的個(gè)人，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。

四、掛牌時(shí)可進(jìn)行定增

企業(yè)在新三板掛牌的同時(shí)可以進(jìn)行定向融資，這個(gè)特點(diǎn)凸顯了新三板的融資功能，縮小了與主板、創(chuàng)業(yè)板融資功能的差距。

五、小額融資豁免

公司定增后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)20%的，發(fā)定增可以不用向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，只需備案即可。

六、儲(chǔ)架發(fā)行

儲(chǔ)架發(fā)行是指一次核準(zhǔn)，多次發(fā)行的再融資制度。該制度主要適用于，定向增資需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的情形，可以減少行政審批次數(shù)，提高融資效率，賦予掛牌公司更大的自主發(fā)行融資權(quán)利。

七、定增新股的限售期

定向增發(fā)的股票無(wú)限售要求，股東可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。但不包括公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持新增股份，他們?cè)谌温毱陂g每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)所持股份的25%。

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