企業(yè)并購包括兼并和收購兩層含義，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的一種主要形式，隨著企業(yè)的規(guī)模越來越大，并購的決定也就更需要慎重，那么企業(yè)并購流程有哪些?在這里，律霸小編將從實務(wù)的角度通過研究分析并結(jié)合經(jīng)驗為您作簡要介紹。

一、被并購企業(yè)的確定

一般情況下，并購企業(yè)尋找被并購企業(yè)直接進(jìn)行兼并洽談;或通過產(chǎn)權(quán)交易市場或中介機(jī)構(gòu)尋找被并購企業(yè);以及在證券市場上收購企業(yè);等。

首先，并購企業(yè)確定企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，其基本內(nèi)容是，通過對本企業(yè)(集團(tuán))的組織結(jié)構(gòu)、母子公司關(guān)系、主要業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)、財務(wù)管理、會計核算、采購、銷售、儲運(yùn)、生產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，確定企業(yè)在未來3-5年及本階段實施企業(yè)擴(kuò)張、兼并收購的目標(biāo)，包括最終實現(xiàn)的系統(tǒng)功能、經(jīng)濟(jì)社會效益等。

在自己熟悉的企業(yè)中尋找機(jī)會，重點(diǎn)抓好優(yōu)質(zhì)目標(biāo)和大型優(yōu)質(zhì)項目。要充分運(yùn)用項目信息和企業(yè)關(guān)系資源，搜集目標(biāo)資料，進(jìn)行認(rèn)真的分析，主動出擊，通過充分交流發(fā)現(xiàn)目標(biāo)的潛在需要。在發(fā)現(xiàn)并購重組能夠使目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢得以發(fā)揮，就要嘗試提出并購重組的項目建議書。

二、并購方案(報告)的提交

明確并購企業(yè)與被并購企業(yè)之后，并購企業(yè)(或各自)擬就并購方案(報告)，經(jīng)過有關(guān)部門發(fā)布并購信息，確定并購的目的與意向，告知被并購企業(yè)的債權(quán)人、債務(wù)人和合同關(guān)系人。

并購方案設(shè)計應(yīng)圍繞降低并購成本、提高并購效率展開，力求維持和增強(qiáng)并購方資產(chǎn)的流動性、盈利性和增值能力。并購及其融資的方案設(shè)計主要包括并購形式的選擇、交易價格的確定、并購資金來源策劃、信息披露、債務(wù)處置、員工安置等內(nèi)容。國內(nèi)發(fā)生的并購活動主要有兩種基本情況，一是以現(xiàn)金購買資產(chǎn)或者以現(xiàn)金以外的其它資產(chǎn)置換目標(biāo)資產(chǎn)，二是以現(xiàn)金或其它資產(chǎn)購買股權(quán)，隨著證券市場的發(fā)展，后者正在成為主流形式。

三、資產(chǎn)評估

資產(chǎn)評估的目標(biāo)是建立在明確企業(yè)并購的目的與意向的基礎(chǔ)上。被并購企業(yè)經(jīng)過對其整體資產(chǎn)的評估，形成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的底價。同時，補(bǔ)并購企業(yè)也要全面地、及時地進(jìn)行本企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)及各種合同關(guān)系的審查與清理，以便確定處理債務(wù)合同的辦法。資產(chǎn)評估一般由資產(chǎn)評估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成。并購交易價格的確定是以對并購目標(biāo)的估價為基礎(chǔ)的，交易價格常常左右并購形式的選擇。在并購方申請并購貸款的情況下，交易價格也是確定貸款金額的決定性因素。當(dāng)采取股權(quán)并購形式時，交易價格通常以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)上下浮動。

一般情況下，并購企業(yè)要成立并購項目組，項目組的領(lǐng)導(dǎo)及其成員要由即精通并購業(yè)務(wù)及其財務(wù)業(yè)務(wù)，又熟悉企業(yè)人事、公共關(guān)系等的人員組成。與此同時，要建立和培養(yǎng)一支將來整合企業(yè)的合格隊伍。

實施方案論證時，要確定整個項目實施的投資。其投資即包括并購時的投資，其金額較大，時間集中;又包括將來整合被并購企業(yè)的支出，費(fèi)用也可能很大。因此，企業(yè)需事先制訂合理的費(fèi)用預(yù)算，報經(jīng)企業(yè)決策部門批準(zhǔn)后，企業(yè)還需籌集、安排好相應(yīng)的資金。

四、確定成交價格

并購雙方通過資產(chǎn)評估確定資產(chǎn)整體價值，據(jù)此進(jìn)行平等談判協(xié)商，最后形成成交價格。

五、簽訂并購協(xié)議書

并購價格一經(jīng)確定，并購程序便進(jìn)入了實質(zhì)階段，雙方協(xié)商達(dá)成一致意見后開始簽訂正式協(xié)議書，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

在提交并購方案之后，可能并購企業(yè)要求開展與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購談判或邀請產(chǎn)權(quán)交易所等中介機(jī)構(gòu)參與并購談判(或者全權(quán)直接代表并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)談判)。談判的核心問題是并購形式和交易價格。應(yīng)該盡量貫徹并購方案的操作思路，促成并購協(xié)議的簽署，防止因為一些并不重要的細(xì)節(jié)問題致使談判陷于破裂。必要時，應(yīng)根據(jù)談判取得的階段性成果對已有方案進(jìn)行必要的修正，并購雙方充分溝通和協(xié)商，進(jìn)行靈活機(jī)智的變通，努力爭取獲得最佳的效果。還可以邀請商業(yè)銀行作為并購財務(wù)顧問，請其在并購?fù)瓿珊蟮膫鶆?wù)安排方面提出主動性的建議，這對交易雙方都有一定的吸引力，有利于并購交易的完成。除了上述工作之外，還需要協(xié)調(diào)政府主管部門的關(guān)系。

六、審批與公證

協(xié)議簽訂后，經(jīng)雙方法人代表簽字，報國有資產(chǎn)管理部門(國有企業(yè))、工商局、稅務(wù)局和土地管理局等部門審批，然后申請公證，使協(xié)議具有法律約束力。

七、辦理變更手續(xù)

企業(yè)并購發(fā)生后，企業(yè)的法人資格發(fā)生了變化。協(xié)議生效后，雙方要向工商等有關(guān)部門申請辦理企業(yè)登記、企業(yè)注銷、房產(chǎn)變更、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等手續(xù)。

八、產(chǎn)權(quán)交接

并購雙方的資產(chǎn)移交，須在國有資產(chǎn)管理部門(國有企業(yè))、銀行等有關(guān)部門的監(jiān)督下，按協(xié)議辦理移交手續(xù)，經(jīng)過驗收、造冊、雙方簽字后，會計據(jù)此入帳。被并購企業(yè)未了的債權(quán)、債務(wù)，按協(xié)議進(jìn)行清理，并據(jù)此調(diào)整帳戶，辦理更換合同、債據(jù)等手續(xù)。

九、發(fā)布并購公告

把并購事實公諸于社會，使社會各方面知道事實，并調(diào)整與之相關(guān)的業(yè)務(wù)。

上述內(nèi)容是律霸小編根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)為您總結(jié)得出，不難看出，企業(yè)并購流程十分復(fù)雜，有很多細(xì)致的要求，以上只是簡單的介紹，幫您對此有初步了解，如果您在實踐中需要幫助，可以隨時通過我們的網(wǎng)站咨詢在線律師，或者撥打咨詢熱線。