問題及對(duì)策

已掛牌或申請(qǐng)掛牌的新三板公司中，例如同享科技839167、宏良皮業(yè)839191、康斯泰837155、中迪醫(yī)療836172等均曾存在違規(guī)票據(jù)融資情形。違規(guī)票據(jù)融資一般未受處罰、整改到位的話不會(huì)構(gòu)成掛牌障礙。故在對(duì)擬掛牌公司盡職調(diào)查時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注是否存在票據(jù)融資的情形，并關(guān)注票據(jù)開具是否具有真實(shí)交易背景，防范公司及中介機(jī)構(gòu)信息披露遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)擬掛牌公司存在違規(guī)票據(jù)融資時(shí)，特別是違規(guī)融資金額較大的情況下，首先要勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，真實(shí)、準(zhǔn)確并智慧的在申報(bào)文件中合適的部分予以充分披露，并對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以必要的提示，不回避問題，同時(shí)讓審核員看到公司表現(xiàn)出的一種積極向好的狀態(tài)。其次，就是中介從業(yè)人員要把事情做在前面，充分做好相關(guān)問題的核查手續(xù)和盡職調(diào)查程序，即使反饋意見問到該問題，也能夠從容面對(duì)，臨危不亂。最后，就是公司、主辦券商、會(huì)計(jì)師、律師要及時(shí)溝通、充分協(xié)調(diào)，共同為處理復(fù)雜問題出謀劃策。當(dāng)然，股轉(zhuǎn)公司通常看到公司報(bào)告期存在大額應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)，就會(huì)直接拋出若干條標(biāo)準(zhǔn)反饋意見，這些常見的問題及對(duì)策通常如下：

請(qǐng)公司披露報(bào)告期各期無真實(shí)交易背景票據(jù)的具體情況，包括：開具方式、用途、各期發(fā)生額、期末余額、開票方及出票方單位、金額、期限;

a)詳細(xì)說明公司不規(guī)范的票據(jù)融資行為的具體情況;是否存在票據(jù)拆分互換、通過向無真實(shí)交易的第三方貼現(xiàn)票據(jù)融資，開具無真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票等行為，需要分不同的情況分別列明。

b)解釋不同票據(jù)融資的行為的開具方式、用途、各期發(fā)生額、期末余額、開票方及出票方單位、金額、期限。

請(qǐng)公司披露報(bào)告期開具無真實(shí)交易背景票據(jù)的目的、內(nèi)部控制制度，報(bào)告期開具的承兌匯票是否在銀行授信額度范圍內(nèi)，是否履行了相應(yīng)的程序;

a)公司需要將開具無真實(shí)交易背景票據(jù)的目的解釋清楚

通常，票據(jù)融資一般是為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金需求，采取了開具無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票的方式進(jìn)融資，融入資金均用于公司正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

b)公司是否建立了完善的內(nèi)部控制制度，需要進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)票據(jù)的內(nèi)部管理與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

c)開具票據(jù)是否在銀行授信額度范圍內(nèi)并履行相應(yīng)程序。是否存在敞口，若存在，需要另行說明情況。

請(qǐng)公司披露違規(guī)票據(jù)的解付情況，是否存在逾期及欠息，是否給相關(guān)方造成損失;如存在未解付票據(jù)，請(qǐng)披露未解付的原因及依據(jù)，并對(duì)未解付票據(jù)金額對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響程度進(jìn)行分析;

a)詳細(xì)披露具體情況，是否存在未解付的情形等;

b)存在未解付的情況，則需要匡算對(duì)公司的財(cái)務(wù)影響。

請(qǐng)公司分析采用該等票據(jù)融資與采用其他合法融資方式的融資成本的差異及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，說明若不采用該等票據(jù)融資方式，是否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響;

將票據(jù)融資方式、貸款融資方式、小貸融資方式的利息，成本差額，對(duì)利潤總額、凈利潤的影響，進(jìn)行詳細(xì)的比對(duì)分析，說明不采用該等票據(jù)融資方式，是否會(huì)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。

請(qǐng)公司披露報(bào)告期違規(guī)票據(jù)融資的規(guī)范措施及承諾，包括：①是否取得當(dāng)?shù)赜袡?quán)機(jī)關(guān)的確認(rèn)文件、是否取得承兌行出具的確認(rèn)文件、企業(yè)是否向銀行足額存入等值于票據(jù)金額的保證金;②公司確認(rèn)未受到行政處罰或第三方糾紛;③控股股東、實(shí)際控制人承諾;④公司董事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)報(bào)告期無真實(shí)交易背景票據(jù)的意見;

a)人民銀行出具證明文件，承兌行出具確認(rèn)文件。

b)公司存入保證金，加上公司的定期存款，確認(rèn)可以覆蓋票據(jù)敞口風(fēng)險(xiǎn);

c)公司是否受到行政處罰或與第三方產(chǎn)生糾紛。

d)控股股東、實(shí)際控制人需要出具承諾。

e)公司董事會(huì)和股東大會(huì)需要對(duì)報(bào)告期無真實(shí)交易背景票據(jù)予以確認(rèn)。

f)針對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生的不規(guī)范使用票據(jù)行為，公司需要建立和完善相關(guān)內(nèi)控制度，強(qiáng)化公司董事、監(jiān)高管人員的職責(zé)，加強(qiáng)外部培訓(xùn)，嚴(yán)格票據(jù)業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)程序，規(guī)范票據(jù)的使用。

g)違規(guī)行為已得到整改，未再發(fā)生新的不規(guī)范票據(jù)融資行為并出具承諾。

請(qǐng)公司充分披露上述事項(xiàng)并做重大事項(xiàng)提示;

公司需要在說明書中“重大事項(xiàng)提示”部分針對(duì)“不規(guī)范票據(jù)融資行為”進(jìn)行了詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師說明因票據(jù)貼現(xiàn)所產(chǎn)生的貼息和相關(guān)會(huì)計(jì)處理，核查公司內(nèi)部控制制度是否規(guī)范。

主辦券商、會(huì)計(jì)師通過詢問財(cái)務(wù)人員，查閱公司票據(jù)備查薄、票據(jù)憑證，以核實(shí)與票據(jù)開具、收取、保管、背書、承兌和貼現(xiàn)有關(guān)的內(nèi)控措施是否完備，執(zhí)行是否到位，會(huì)計(jì)處理是否正確，并進(jìn)一步規(guī)范內(nèi)部控制制度。

請(qǐng)主辦券商、律師對(duì)公司是否符合“合法規(guī)范經(jīng)營”的掛牌條件發(fā)表明確意見并詳細(xì)說明判斷依據(jù)。

對(duì)策

主辦券商、律師通過訪談公司相關(guān)負(fù)責(zé)人、檢查財(cái)務(wù)資料(包括但不限于報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表、申報(bào)審查期間的應(yīng)付票據(jù)余額表和明細(xì)賬等)、檢查報(bào)告期內(nèi)相關(guān)票據(jù)的銀行承兌合同、核對(duì)銀行承兌匯票的購銷合同、檢查銀行承兌匯票的記賬憑證和原始憑證及票據(jù)復(fù)印件、計(jì)算核對(duì)銀行承兌保證金比例、分析票據(jù)的結(jié)算金額的合理性、查閱公司相關(guān)票據(jù)管理制度、對(duì)部分交易對(duì)手方進(jìn)行訪談?wù){(diào)查等，具體認(rèn)定以下事項(xiàng)：

a)認(rèn)定是否具有欺詐和非法占有目的;

b)認(rèn)定是否屬于票據(jù)詐騙;

c)核查是否未遭受行政處罰和刑事處罰;

d)控股股東實(shí)際控制人是否出具了承諾;

e)主管部門是否出具證明，以及承兌行是否進(jìn)行認(rèn)定;

作為中介機(jī)構(gòu)，在發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在違規(guī)票據(jù)融資的情況下，通常需要做好如下工作：

1、充分披露報(bào)告期各期無真實(shí)交易背景票據(jù)的具體情況;

2、充分披露報(bào)告期開具無真實(shí)交易背景票據(jù)的目的、內(nèi)部控制制度以及所履行的程序;

3、充分披露違規(guī)票據(jù)的解付情況，是否存在逾期及欠息，是否給相關(guān)方造成損失;如存在未解付票據(jù)，則充分披露未解付的原因及依據(jù)，并對(duì)未解付票據(jù)金額對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響;

4、需要對(duì)不采用該等票據(jù)融資方式是否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響進(jìn)行分析;

5、盡可能取得當(dāng)?shù)赜袡?quán)機(jī)關(guān)的確認(rèn)文件，以及承兌行出具的確認(rèn)文件;

6、向銀行足額存入等值于票據(jù)金額的保證金;

7、確認(rèn)是否因違規(guī)票據(jù)融資受到行政處罰或者與第三方存在糾紛;

8、取得控股股東、實(shí)際控制人出具承諾;

9、公司董事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)報(bào)告期無真實(shí)交易背景票據(jù)進(jìn)行確認(rèn);

10、協(xié)助制定相關(guān)的制度性文件，進(jìn)一步規(guī)范內(nèi)部控制制度。

什么是票據(jù)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據(jù)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。