眾籌如何進(jìn)行法律監(jiān)管(一)《中華人民共和國(guó)證券法(修訂草案)》關(guān)于股權(quán)眾籌的規(guī)定全國(guó)人大(4月20日)規(guī)定,可以利用股權(quán)眾籌公開發(fā)行證券,其中,規(guī)定:“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等眾籌方式公開發(fā)行證券,發(fā)行人、投資者符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件的,草案這一條雖然只規(guī)定了股權(quán)眾籌,但意義重大。如果通過(guò),將首次允許我國(guó)通過(guò)股權(quán)眾籌公開發(fā)行證券
但草案第13條存在一些問(wèn)題,如對(duì)股權(quán)眾籌發(fā)行人的信息披露義務(wù)和證券二級(jí)市場(chǎng)交易沒(méi)有規(guī)定。草案既沒(méi)有賦予中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布監(jiān)管的權(quán)力,也沒(méi)有在草案中作出特別規(guī)定。本草案適用于公開發(fā)行證券銷售和交易的,股權(quán)眾籌發(fā)行人的義務(wù)與有實(shí)力的上市公司相同,這對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)說(shuō)顯然是不合理的(2)《十部委意見(jiàn)》明確了中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管p>
一方面,十部委《意見(jiàn)》積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)創(chuàng)新,支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法建立互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資平臺(tái),明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管。十部委指出,股權(quán)眾籌融資必須通過(guò)股權(quán)眾籌中介平臺(tái)(互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒體)進(jìn)行。股權(quán)眾籌中介機(jī)構(gòu)可以在遵守法律法規(guī)的前提下創(chuàng)新和探索商業(yè)模式,發(fā)揮股權(quán)眾籌作為多層次資本市場(chǎng)有機(jī)組成部分的作用,更好地服務(wù)于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。股權(quán)眾籌融資方應(yīng)當(dāng)是小微企業(yè),應(yīng)當(dāng)通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介向投資者如實(shí)披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)、資金使用等關(guān)鍵信息,不得誤導(dǎo)、欺騙投資者。投資者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)股權(quán)眾籌活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,并進(jìn)行小額投資(3)十部委意見(jiàn)發(fā)布后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)隨后于8月3日下發(fā)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動(dòng)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查的通知》(證監(jiān)辦發(fā)〔2015〕44號(hào)),要求各地證監(jiān)局重點(diǎn)開展“私募股權(quán)眾籌”,“股權(quán)眾籌”和“股權(quán)眾籌”檢查的重點(diǎn)內(nèi)容包括平臺(tái)融資人是否公開宣傳,是否向不明對(duì)象發(fā)行證券,股東人數(shù)是否超過(guò)200人,是否以股權(quán)眾籌名義募集私募股權(quán)投資基金,etc
(4)國(guó)務(wù)院指導(dǎo)意見(jiàn)2015年9月23日,國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快公共創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支撐平臺(tái)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2015〕53號(hào)),提出穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)眾籌。充分發(fā)揮股權(quán)眾籌對(duì)傳統(tǒng)股權(quán)融資的有益補(bǔ)充作用,增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和企業(yè)家的金融服務(wù)能力。穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)眾籌試點(diǎn),鼓勵(lì)小微企業(yè)和企業(yè)家通過(guò)股權(quán)眾籌方式提前募集股權(quán)。我們要對(duì)投資者實(shí)行分類管理,切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益,防范金融風(fēng)險(xiǎn)如果您或您的親朋好友在眾籌中遇到法律風(fēng)險(xiǎn),不知道如何運(yùn)用法律,您可以到律霸.com找專業(yè)律師幫您
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