是否可以進行強制性的一般報價?(一)通過證券交易所的證券交易,當收購人持有上市公司已發行股份的30%時,觸發強制要約收購義務,收購人以協議方式購買上市公司股份,其股權達到公司已發行股份的30%的,應當繼續以要約方式增持股份,并發出全面或部分要約,依法向上市公司股東發出全面要約或部分要約;符合條件的,收購人可以向中國證監會申請豁免要約。(一)收購人以協議方式收購上市公司30%以上股份的,超過30%的部分以要約方式收購。除中國證監會依法予以豁免外,應當發行綜合要約,或者自收到中國證監會不予豁免通知之日起30日內,將其或其控股股東持有的目標公司股份減持至30%以下。(2)收購人間接取得權益的股份超過公司已發行股份的30%的,向公司全體股東提出全面要約;收購人預計在事實發生之日起30日內無法作出全面要約的,應當在事實發生之日起30日內,(二)豁免要約收購義務(2015年重大調整)
<1自動豁免
<1)在申請自動豁免的情況下,投資者直接向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和所有權轉讓手續
(2)自動豁免適用
① 經上市公司股東大會非關聯股東批準,投資者獲得上市公司向其發行的新股,致使其在公司的股權超過公司已發行股份的30%。投資者承諾在3年內不轉讓其發行的新股,且公司股東大會同意投資者免于要約;(2015年新增,原適用于一般程序)
② 在上市公司擁有權益的股份達到或超過公司已發行股份的30%,自上述事實發生之日起一年后,每12個月增持不超過本公司已發行股份2%的股份。
(三)股份鎖定義務。
根據上述規定增持股份不超過2%的鎖定期為自股份完成之日起6個月增加
如果上市公司的股權達到或超過公司已發行股份的50%,其在公司的股權的持續增加不會影響公司的上市地位;證券公司、銀行和其他金融機構在其業務范圍內依法從事承銷、借貸等業務,致使其持有上市公司已發行股份30%以上,沒有實際控制該公司的行為或意圖,并提出在合理期限內將相關股份轉讓給非關聯方的解決方案;(2015年新增,原適用簡易程序),因繼承而在上市公司享有權益的股份超過公司已發行股份的30%;因履行約定的回購證券交易協議回購上市公司股份,投資者在上市公司擁有權益的股份超過公司已發行股份的30%,能夠證明標的股份的表決權在協議期間未發生轉讓;(2015年新增),由于投資者持有的優先股表決權依法恢復,投資者在上市公司擁有權益的股份超過公司已發行股份的30%。(2015年新增)2簡易程序豁免申請
(1)適用簡易程序豁免的,當事人向中國證監會提出豁免發行要約的申請后,中國證監會自收到符合條件的申請文件之日起10個工作日內未提出異議,相關投資者可向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和轉讓登記手續
(2)簡易程序豁免申請
① 經政府或國有資產管理部門批準,可以自由轉讓、變更、合并國有資產,致使投資者在上市公司持有的股份比例占公司已發行股份的30%以上
② 上市公司按照股東大會批準的確定價格從特定股東手中回購股份,投資者在公司擁有權益的股份超過公司已發行股份的30%;③ 中國證監會根據證券市場發展變化和保護投資者合法權益的需要認定的其他情形。3.一般程序豁免
(1)一般程序豁免適用于一般程序的“復雜性”的,收購人應當先向中國證監會申請豁免;收購人提交的豁免申請文件符合規定,并按照規定履行了報告和公告義務(股權披露義務)的,中國證監會予以受理;中國證監會應當自受理豁免申請之日起20個工作日內作出是否準予豁免的決定① 收購人和轉讓人能夠證明該股份轉讓是在同一實際控制人控制的不同主體之間進行的,不會導致上市公司實際控制人發生變更
② 這家上市公司面臨嚴重的財務困難。收購方為挽救公司而提出的重組方案已經公司股東大會批準,收購方承諾在3年內不轉讓其在公司的權益
③ 中國證監會為適應證券市場的發展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形
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