票據(jù)是商品流通中的重要工具，具有支付結(jié)算和融資兩大功能。票據(jù)的支付結(jié)算功能主要靠支票和匯票實(shí)現(xiàn)，而其融資功能則一方面以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)的匯票(包括商業(yè)匯票和銀行匯票)體現(xiàn)出來(lái)(通過(guò)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)機(jī)制使融資活動(dòng)在企業(yè)、商業(yè)銀行和中央銀行之間進(jìn)行從而擴(kuò)大融資渠道);

另一方面通過(guò)企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)直接發(fā)行本票(即商業(yè)本票和銀行本票)來(lái)實(shí)現(xiàn)直接融資的目的，這種本票無(wú)需以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，實(shí)際上是一種短期融資券。需要短期資金的企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行本票來(lái)取得資金，而資金持有者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)這種本票實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)組合，達(dá)到投資目的。

本票的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓使得短期資金余缺各方能夠更好地實(shí)現(xiàn)資源配置，但它是一種基礎(chǔ)性的金融工具，并非金融新產(chǎn)品，只是其發(fā)行流通在我國(guó)受到嚴(yán)格管制而已。目前在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，財(cái)務(wù)狀況良好、信用等級(jí)高的大公司經(jīng)常向其他公司發(fā)行以自己為付款人的短期、無(wú)擔(dān)保本票在貨幣市場(chǎng)籌集資金，它是貨幣市場(chǎng)上交易最活躍、成長(zhǎng)最迅速的工具之一，融資性票據(jù)的市場(chǎng)比重不斷上升甚至達(dá)到70%—80%.

除此之外，銀行還可以向存款人發(fā)行一種可以流通轉(zhuǎn)讓的大額可轉(zhuǎn)讓存單(NegotiableCertificatoofDeposits，簡(jiǎn)稱(chēng)CDs)，從法律意義上來(lái)看，它是存款類(lèi)被動(dòng)式負(fù)債，但又不同于傳統(tǒng)意義上的定期存單，其實(shí)質(zhì)是另一種形式的融資票據(jù)。其一般特征是：可流通;高面額起點(diǎn);期限靈活，從幾天到一兩年;不可提前支取;不記名;風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率較高(一般高于國(guó)庫(kù)券，但流動(dòng)性遜于國(guó)庫(kù)券，而且二級(jí)市場(chǎng)的日交易量低于國(guó)庫(kù)券);利率可固定也可浮動(dòng)，即使是固定利率，在轉(zhuǎn)讓時(shí)還要根據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)的利率重新確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，實(shí)質(zhì)上也就重新確定了利率。

對(duì)于發(fā)行CDs的銀行來(lái)說(shuō)，一般不必繳納存款準(zhǔn)備金;對(duì)其購(gòu)買(mǎi)者來(lái)說(shuō)，則要繳納利息稅。CDs對(duì)商業(yè)銀行的最大意義在于實(shí)現(xiàn)了負(fù)債的可流動(dòng)性，為拓寬資金來(lái)源、實(shí)現(xiàn)利率投資提供契機(jī)和可能。自20世紀(jì)60年代在美國(guó)誕生以來(lái)，CDs在全球得到迅速拓展并不斷變化。既有長(zhǎng)期的浮動(dòng)利率的CDs，也有固定利率的CDs;近年來(lái)，又有了更多的創(chuàng)新，如特大額可轉(zhuǎn)讓存單、揚(yáng)-基大額可轉(zhuǎn)讓存單、分期付款大額可轉(zhuǎn)讓存單、利率上調(diào)大額可轉(zhuǎn)讓存單等。CDs在我國(guó)銀行曾一度存在，如今也受到嚴(yán)格管制。