各保險公司： 　　為進一步完善償付能力監(jiān)管制度，明確部分投資資產(chǎn)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，我會研究制定了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則——問題解答第10號：無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)和保險資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品》。現(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行。 　　中國保險監(jiān)督管理委員會 　　二○一○年十一月三十日 　　保險公司償付能力報告編報規(guī)則——問題解答第10號：無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)和保險資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品 　　問：保險公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定投資的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)和保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品在償付能力報告中的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)遵守哪些一般性規(guī)定? 　　答：保險公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定投資的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)和保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品屬于保險公司的投資資產(chǎn)，在編制償付能力報告時應(yīng)當(dāng)遵守《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》的有關(guān)原則和規(guī)定。特別的，其認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)遵守投資資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)的一般性規(guī)定。 　　問：保險公司投資的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券在償付能力報告中如何認(rèn)可和披露? 　　答：保險公司投資的有擔(dān)保企業(yè)債券按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》有關(guān)企業(yè)債券的規(guī)定認(rèn)可。保險公司投資的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券為認(rèn)可資產(chǎn)，按照下述標(biāo)準(zhǔn)進行認(rèn)可和披露： 　　(一)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn) 　　1、信用評級為AAA級(或相當(dāng)于AAA級)的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券，以賬面價值作為其認(rèn)可價值; 　　2、信用評級為AA級以上(含AA級)但低于AAA級(或相當(dāng)于AA級以上但低于AAA級)的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券，以賬面價值的95%作為其認(rèn)可價值; 　　3、信用評級在AA級以下(或相當(dāng)于AA級以下)的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券，以賬面價值的85%作為其認(rèn)可價值。 　　(二)信息披露 　　1、在“明細(xì)表IA-1：投資資產(chǎn)”的“企業(yè)債券”項目之后，增加“其中：無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券”項目，列報公司持有的無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券的認(rèn)可價值。 　　2、在“明細(xì)表IA-7：企業(yè)債券”中，增加一列“有無擔(dān)保”，列報企業(yè)債券的擔(dān)保情況。 　　問：保險公司根據(jù)《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》投資形成的不動產(chǎn)投資資產(chǎn)在償付能力報告中如何認(rèn)可和披露? 　　答：保險公司的自用不動產(chǎn)，按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第1號：固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和計算機軟件》的相關(guān)規(guī)定確定認(rèn)可價值，披露有關(guān)信息。 　　保險公司根據(jù)《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》投資形成的基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)投資資產(chǎn)，按照信托資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定確定認(rèn)可價值，披露有關(guān)信息。保險公司根據(jù)《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》投資形成的其他不動產(chǎn)投資資產(chǎn)按照下述標(biāo)準(zhǔn)進行認(rèn)可和披露： 　　(一)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn) 　　1、以物權(quán)方式投資形成的不動產(chǎn)，以賬面價值的85%作為其認(rèn)可價值。 　　2、以股權(quán)方式投資不動產(chǎn)的，保險公司持有的項目公司的股權(quán)應(yīng)當(dāng)按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》及其他相關(guān)規(guī)定確定其認(rèn)可價值，保險公司通過股權(quán)投資方式取得的不動產(chǎn)物權(quán)，以賬面價值的85%作為其認(rèn)可價值。 　　3、以債權(quán)投資計劃方式間接投資不動產(chǎn)的，保險公司持有的債券投資計劃產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照信托資產(chǎn)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)確定其認(rèn)可價值。 　　4、以不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品及其他方式投資不動產(chǎn)的，其認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。 　　5、保險資金投資不動產(chǎn)，可以采用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)物權(quán)或者股權(quán)轉(zhuǎn)物權(quán)等方式。投資方式發(fā)生變化的，應(yīng)按照變化后的投資方式所對應(yīng)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)確定相應(yīng)資產(chǎn)的認(rèn)可價值。 　　(二)信息披露 　　保險公司應(yīng)當(dāng)按以下標(biāo)準(zhǔn)在償付能力報告中披露不動產(chǎn)投資資產(chǎn)的相關(guān)信息： 　　1、在認(rèn)可資產(chǎn)表“其他投資資產(chǎn)”項目之前和“明細(xì)表IA-1：投資資產(chǎn)”的“其他投資資產(chǎn)”項目之前，分別增加“投資性房地產(chǎn)”項目，列報公司持有的投資性房地產(chǎn)物權(quán)的認(rèn)可價值。 　　2、以股權(quán)方式投資不動產(chǎn)的，保險公司持有的項目公司的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》及其他相關(guān)規(guī)定進行披露。 　　3、以債權(quán)投資計劃方式間接投資不動產(chǎn)的，保險公司持有的債權(quán)投資計劃產(chǎn)品在認(rèn)可資產(chǎn)表的“信托資產(chǎn)”項目中列報，其明細(xì)信息在“明細(xì)表IA-1：投資資產(chǎn)”的“信托資產(chǎn)”項目中披露。 　　4、保險公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報告附注中披露： 　　(1)權(quán)利受限的不動產(chǎn)的特別說明，包括不動產(chǎn)名稱、權(quán)利受限的原因等信息; 　　(2)保險公司不動產(chǎn)投資項目風(fēng)險及變化情況，包括各項目投資標(biāo)的的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等方面的變化。 　　5、保險公司應(yīng)當(dāng)按照“明細(xì)表IA-16：不動產(chǎn)投資”的格式要求，列報不動產(chǎn)物權(quán)投資、不動產(chǎn)股權(quán)投資、不動產(chǎn)債權(quán)投資、不動產(chǎn)金融產(chǎn)品投資及其他不動產(chǎn)投資的明細(xì)情況，包括不動產(chǎn)的名稱、投資時間、投資成本、賬面價值、認(rèn)可價值等。 　　問：保險公司根據(jù)《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》投資形成的未上市股權(quán)投資在償付能力報告中如何認(rèn)可和披露? 　　答：保險公司根據(jù)《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》投資形成的未上市股權(quán)資產(chǎn)按照下述標(biāo)準(zhǔn)進行認(rèn)可和披露： 　　(一)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn) 　　1、對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)投資，按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》規(guī)定的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)確定認(rèn)可價值。 　　2、對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)投資為認(rèn)可資產(chǎn)，其中： 　　(1)被投資單位為保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、保險中介機構(gòu)等保險類企業(yè)的，以賬面價值的95%作為其認(rèn)可價值; 　　(2)被投資單位為商業(yè)銀行、信托公司等非保險類金融機構(gòu)的，以賬面價值的90%作為其認(rèn)可價值; 　　(3)被投資單位為非金融保險類企業(yè)的，以賬面價值的85%作為其認(rèn)可價值。 　　《保險公司償付能力報告編報規(guī)則——問題解答第5號：其他權(quán)益投資、其他應(yīng)收款》中的相關(guān)規(guī)定同時廢止。 　　3、未上市股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品投資，其認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。 　　(二)信息披露 　　保險公司應(yīng)當(dāng)按以下標(biāo)準(zhǔn)在償付能力報告中披露未上市股權(quán)投資的相關(guān)信息： 　　1、對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)投資，按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》的披露要求進行披露。 　　2、對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)在認(rèn)可資產(chǎn)表的“權(quán)益投資”項目中列報。 　　3、保險公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報告附注中披露： 　　(1)權(quán)利受限的未上市股權(quán)投資的特別說明，包括被投資單位名稱、持股比例、權(quán)利受限原因等信息; 　　(2)未上市股權(quán)投資項目風(fēng)險及變化情況，包括各未上市股權(quán)項目投資標(biāo)的的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等方面的變化。 　　4、保險公司應(yīng)當(dāng)按照“明細(xì)表IA-17：對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)”的格式要求，列報對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)的明細(xì)情況，包括被投資單位名稱、持股比例、初始投資成本、賬面價值、認(rèn)可價值等。 　　問：保險公司購買的保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品，在償付能力報告中如何認(rèn)可和列報? 　　答：保險公司持有的保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的下列創(chuàng)新試點投資產(chǎn)品為認(rèn)可資產(chǎn)，以賬面價值的95%作為其認(rèn)可價值，在認(rèn)可資產(chǎn)表的“其他投資資產(chǎn)”項目中列報： 　　1、中國人保資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)行的中國人保資產(chǎn)安心收益投資產(chǎn)品; 　　2、太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司發(fā)行的太平洋穩(wěn)健理財一號集合理財產(chǎn)品; 　　3、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司發(fā)行的開泰——穩(wěn)健增值投資產(chǎn)品; 　　4、華泰資產(chǎn)管理有限公司發(fā)行的華泰增值投資產(chǎn)品、華泰中短債投資產(chǎn)品和華泰策略投資產(chǎn)品。 　　附表： 　　1、明細(xì)表IA-7：企業(yè)債券(略) 　　2、明細(xì)表IA—16：不動產(chǎn)投資(略) 　　3、明細(xì)表IA-17：對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的未上市股權(quán)(略)