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非法發行和非法證券經營活動將遭到嚴厲制裁

來源: 律霸小編整理 · 2021-01-04 · 4252人看過
近年來,非法發行和非法證券經營活動頻繁發生,花樣不斷翻新,手段更加隱蔽,投資者不斷上當受騙,已經對社會穩定和金融安全產生一定影響。隨著新“兩法”對有關問題的進一步明確和非上市公眾公司監管工作的進一步落實,“兩非”活動必將遭到嚴厲制裁。

????非法發行,指公司或公司股東未經法定機關核準,采用各種形式擅自公開發行證券或以股東轉讓股份的方式變相公開發行證券的行為。非法證券經營活動,指沒有證券經營資格的中介機構為牟取暴利,以未上市公司股東代理人或財務顧問等身份,通過廣告、公開勸誘形式,非法代理買賣非上市公司股票;一些股權托管機構為獲取非法收益,為投資者出具所謂的股權托管證,為非法證券經營活動披上合法外衣,也屬此列。

????根據證券法規定,公開發行包括幾種情形:向不特定對象發行證券的,向特定對象發行證券累計超過200人的,采用廣告、公開勸誘或變相公開方式的。凡符合上述三條件之一的發行行為,均須報證監會核準后方可進行。

????去年底,國務院辦公廳發出《關于做好貫徹實施修訂后的公司法和證券法有關工作的通知》,明確規定:“對非法買賣非依法發行的證券,或者為非依法發行的證券提供代理交易、轉讓托管等服務的,證監會、公安部、工商總局等有關部門要會同地方人民政府,依法進行查處”;“未經國務院批準,地方各級人民政府、國務院有關部門不能擅自設立證券交易場所或者利用現有交易平臺提供證券轉讓服務”。

????法律專家指出,構成非法發行的,發行數額在50萬元以下,且能夠及時清償或者清退,且沒有造成惡劣影響的,將根據證券法第188條規定,責令停止發行,退還所募資金并加算同期銀行存款利息,處以非法所募資金1%以上5%以下的罰款,依法予以取締,并對直接責任人給予警告并處3萬元以上30萬元以下罰款。發行數額在50萬元以上,或不能及時清償或清退,或造成惡劣影響的,涉嫌構成犯罪,將移交司法機關辦理。如果作為該類違法犯罪行為主體的發行人不存在,完全虛構,則非法發行行為將構成《刑法》規定的金融詐騙罪。

????對于非法證券經營活動,凡非法經營數額在30萬元以下,或者違法所得數額在5萬元以下的,由證監會會同地方人民政府依法進行查處;非法經營數額在30萬元以上,或者違法所得數額在5萬元以上的,涉嫌構成犯罪,需移交司法機關辦理。

????業內人士提醒投資者,買賣未經證監會核準的非上市公司股票的行為不受法律保護,未經證監會批準,代理買賣非上市公司股票屬于非法活動,一經發現,將予以取締。 (周翀 商文)

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