限價制度包括限價制度和價格斷路器制度。限價制度主要用于限制期貨合約日價格波動的最大幅度。根據限價規定，期貨合約在一個交易日的交易價格波動不得高于或者低于交易所事先規定的交易區間。超過此范圍的報價將被視為無效，不能交易。

價格限制是根據合同前一交易日的結算價格確定的。也就是說，合約前一交易日的結算價加上允許的最高漲幅，構成當日價格上漲的上限，即所謂的限價。合同前一交易日的結算價減去允許的最大跌幅，即為當日價格下跌的下限，稱為限價。此外，限價制度還包括斷路器制度，即每天開盤后，當合同的申報價格觸及斷路器價格并持續一分鐘時，合同將啟動斷路器機制。限價制度能有效降低違約風險，替代保證金。期貨市場的限價制度直接掩蓋了特定均衡期貨價格的位置。當期貨市場價格達到限價時，交易者往往轉向相關現貨市場獲取均衡期貨價格的信息。如果現貨市場也設置了限價，那么有關期貨均衡價格的信息就會進一步模糊，使投資者無法準確判斷未來損失的程度，而不斷補足保證金而不是違約，從而降低整個交易的違約風險。

2。斷路器系統是啟動限價系統前的緩沖手段，起到保護圍欄的作用。《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》第三章有關規定對“限價制度”作了如下規定：

第八條交易所實行限價制度。限價制度分為斷路器制度和限價制度。熔斷器和限價的范圍由交易所設定，交易所可以根據市場風險情況調整期貨合約的熔斷器和限價的范圍。第九條股指期貨合約的熔斷器幅度為前一交易日結算價的±6%，限價幅度為前一交易日結算價的±10%。上一交易日無熔斷機制，限價為前一交易日結算價的±20%。

第十條每天開市后，股指期貨合約申報價格觸及熔斷價格并持續5分鐘的，啟動合約熔斷機制。當申報價格觸及斷路器價格并持續5分鐘時，是指只有斷路器價格的買入（賣出）申報，沒有斷路器價格的賣出（買入）申報，或者有賣出（買入）申報就成交，但斷路器價格不存在的情況開的。

（1）在斷路器機制啟動后的連續5分鐘內，合同的交易指令繼續在斷路器價格范圍內匹配。5分鐘后，斷路器機制終止，限價令生效。

（2）股指期貨合約申報價格觸及熔斷器價格不足5分鐘且第一節交易結束的，在第二節交易開始后重新進行熔斷器檢查。

（3）如果在熔斷機制啟動后的5分鐘內第一節交易結束，熔斷機制將終止；在第二節交易開始后，限價將生效。

（4）市場收盤前30分鐘內沒有斷路器機制。如果斷路器機構已啟動，則應終止執行。

（5）每天只啟動定影機構一次。第十一條期貨合同以熔斷價格或者限價申報的，交易撮合應當遵循平倉優先、時間優先的原則。第十二條單邊市場，是指只有收盤價的買入（賣出）申報，沒有收盤價的賣出（買入）申報，或者有賣出（買入）申報但收盤價未在合同收盤前5分鐘內開盤的交易。

第十三條期貨合約在某一交易日（該交易日稱為DT交易日，DT前一交易日稱為DT-1交易日，DT后一交易日稱為DT+1交易日，依此類推，下同）出現單邊行情的，DT交易日為最后一個交易日，合約將直接交割；若DT交易日不是最后一個交易日，交易所將根據以下情況采取相應措施：

（1）若DT交易日與DT-1交易日同方向累計漲跌幅度小于16%，本合同交易保證金標準在交易日結算時按12%收取，超過12%按原標準收取。

（2）DT交易日與DT-1交易日同方向累計漲跌幅大于等于16%的，交易所有權根據市場情況采取以下一項或多項風險控制措施：提高交易保證金標準、限制開倉、限制支付資金、限期平倉、強行平倉、停牌、調整漲跌停板、強行減倉等風險控制措施。

第十四條期貨合約DT+1交易日無單邊行情的，在DT+1交易日結算時按正常標準收取交易保證金標準。[1

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