1、 （一）發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法對(duì)本次股票發(fā)行的具體方案、募集資金使用的可行性以及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)本次發(fā)行股票作出決議。決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：本次擬發(fā)行股份的種類和數(shù)量；發(fā)行對(duì)象；價(jià)格范圍或定價(jià)方法；募集資金用途；發(fā)行前累計(jì)利潤(rùn)分配方案；決議的有效性；授權(quán)董事會(huì)處理本次發(fā)行的具體事項(xiàng)；（二）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，由保薦人推薦，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。依照《證券法》規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，應(yīng)當(dāng)提交保薦人出具的發(fā)行推薦書。（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定受理申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)在受理申請(qǐng)文件后，由有關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。在初審過程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將就發(fā)行人是否發(fā)行股票征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府的意見，國(guó)家發(fā)改委關(guān)于發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定的意見。中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)法定條件決定是否核準(zhǔn)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，并出具有關(guān)文件。（四）股票發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，批準(zhǔn)文件無效，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)再次核準(zhǔn)后，方可發(fā)行。股票發(fā)行申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)的，發(fā)行人可以在中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予批準(zhǔn)決定后六個(gè)月內(nèi)再次申請(qǐng)股票發(fā)行。（五）發(fā)行申請(qǐng)批準(zhǔn)后、發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)暫停或者中止發(fā)行，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，履行信息披露義務(wù)。（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門認(rèn)為批準(zhǔn)證券發(fā)行的決定不符合法定條件或者程序，尚未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新辦理批準(zhǔn)手續(xù)，撤銷決定，停止發(fā)行。已發(fā)行尚未上市的，撤銷核準(zhǔn)發(fā)行決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)格加同期銀行存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。發(fā)行人發(fā)行股票的申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，發(fā)行的股票一般由證券公司承銷。承銷，是指證券公司承銷或者承銷發(fā)行人按照約定向社會(huì)公開發(fā)行的證券的行為。發(fā)行人向特定對(duì)象發(fā)行的證券，依照法律、行政法規(guī)由證券公司承銷的，應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂承銷協(xié)議。向社會(huì)公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)

第二，證券承銷程序（一）在對(duì)發(fā)行人、證券公司的資金需求、財(cái)務(wù)狀況和盈利能力進(jìn)行調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，提出承銷建議，綜合考慮諸多有利和不利因素，對(duì)證券發(fā)行的種類、時(shí)間和條件提出建議，并對(duì)承銷方案和承銷條件進(jìn)行說明，初步確定證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)的承銷條件，最重要的是對(duì)客戶的委托做出合理可行的決策，從而決定是否接受發(fā)行人的委托，以何種方式和條件，以及如何履行委托責(zé)任。這種決策是否正確，不僅關(guān)系到證券公司自身業(yè)務(wù)的成敗，更關(guān)系到對(duì)委托人和投資者的責(zé)任。證券公司在作出代理發(fā)行證券的決定前，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：。發(fā)行企業(yè)資信較差、經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的，證券公司不接受代理發(fā)行

應(yīng)當(dāng)審查發(fā)行企業(yè)的募集資金用途和募集資金后的預(yù)期收益。發(fā)行證券募集的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家政策，能夠取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。如果是短期債券，還需要落實(shí)切實(shí)可靠的還本付息來源。只有這樣，證券公司才能接受代理

如果社會(huì)熱錢充足，股市活躍，其他要發(fā)行的證券較少，那么發(fā)行就更有優(yōu)勢(shì)。如果市場(chǎng)上還有大量其他質(zhì)量較好的證券要發(fā)行，那么發(fā)行時(shí)間應(yīng)該在這些證券發(fā)行之前，在我國(guó)，要特別注意避免國(guó)債集中發(fā)行的時(shí)機(jī)，主要取決于發(fā)行證券的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、證券市場(chǎng)的飽和程度和證券公司自身的資金實(shí)力。如果證券質(zhì)量不夠好，在發(fā)行市場(chǎng)上沒有競(jìng)爭(zhēng)力，可能很難賣出，所以證券公司主動(dòng)代理賣出更有優(yōu)勢(shì)。相反，如果證券銷售前景非常好，那么證券公司可以采取余額承銷的方式，甚至可以選擇全額承銷的方式，以尋求更大的代理收入。此外，還要根據(jù)證券發(fā)行的難易程度，考慮代理發(fā)行的條件，如發(fā)行傭金的數(shù)額、代理發(fā)行證券的期限、證券金額的支付期限等，（二）發(fā)行人確定發(fā)行證券的種類和條件，經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，簽訂承銷協(xié)議，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與承銷商簽訂承銷協(xié)議，確定承銷方式和雙方責(zé)任

承銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)濟(jì)合同法的規(guī)定，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。證券發(fā)行協(xié)議的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：。發(fā)行金額是指委托發(fā)行證券的總額。分期發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)注明每期金額。發(fā)行股份時(shí)，必須注明每股發(fā)行價(jià)格、發(fā)行股份總數(shù)和股本總額。溢價(jià)發(fā)行的，由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行債券時(shí)，必須注明債券的面值、種類、年利率和付息方式。發(fā)行方式：代理銷售、余額包銷和全額包銷。發(fā)行日期指定發(fā)行期開始到結(jié)束的年、月和日。發(fā)行對(duì)象明確面向國(guó)內(nèi)外、個(gè)人或企事業(yè)單位。5發(fā)行費(fèi)用。明確發(fā)行中的相關(guān)費(fèi)用（如廣告費(fèi)等）由誰承擔(dān)，發(fā)行人應(yīng)向證券公司支付多少傭金。發(fā)行工作分工明確了發(fā)行雙方的具體分工和職責(zé)，明確約定發(fā)行單位應(yīng)當(dāng)在證券正式發(fā)行前數(shù)日將證券交給證券公司，證券公司應(yīng)當(dāng)自發(fā)行完成之日起數(shù)日內(nèi)將資金劃入發(fā)行單位指定的銀行賬戶，并載明手續(xù)費(fèi)的交付日期和支付方式。支付股息或償還本息。還本付息及手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)