債券的發行就如同民間借貸一樣，需要有借款人也要有出借人他們之間形成債券和債務關系。但是債券和民間借貸的對象不一樣，民間借貸的對象多為特定的熟悉的人而債券發行則為不特定的人，因此為了保護債權人的利益，國家對債券的發行有著嚴格的要求。以下我們就對公司發行債券的要求以及發行公司債券期限要求進行相關了解。

一、關于發行人發行本期債券的主體資格

《有關事項的通知》附件一規定，按照《公司法》設立的公司制企業發行企業債券可稱為公司債券，因此本期債券發行采用“公司債券”的名稱。 發行人是依法設立并有效存續的國有獨資有限責任公司，具有獨立的法人資格，具備《公司法》、《證券法》、《條例》和《債券管理的通知》等規定的發行企業債券的主體資格。

二、關于本期債券發行的批準和授權

1、董事會臨時會議，本次會議通過了《關于發行公司債券方案的議案》。

2、依據XX市政府國有資產監督管理委員的批復，本期債券的發行方案已經取得XX市政府國有資產監督管理委員會的批準。

3、依據XX市人民政府于x年x月x日出具的“X府【x】x號”XX有限責任公司發行2xxx年公司債券的意見》，XX市人民政府同意XX發行本次公司債券. 發行人發行本期債券在目前階段已取得《公司法》、《證券法》、《條例》及發行人《公司章程》等規定的各項批準和授權，且已經取得的批準和授權合法、有效。發行人發行本期債券尚需國家發改委正式核準。

三、關于發行人發行本期債券的實質條件

1、公司規模 發行人符合《證券法》第十六條第一款第1項、《條例》第十二條第1項、《債券管理的通知》第三條第(一)款第 2 項以及《有關事項的通知》第二條第(一)項規定的發行人企業規模的要求和條件。

2、發行人的債務及前次債券發行情況 本期債券為發行人自設立至今首次申請發行公司債券;發行人的其他債務也未處于違約或者延遲支付本息的狀態。 發行人的債務履行及前次債券發行情況符合《有關事項的通知》第二條第(六)項以及《債券管理的通知》第三條第(一)款第 7項的規定。

3、累計債券余額

累計債券總額不超過公司凈資產的40%。 發行人發行本期債券后的累計債券總額符合《證券法》第十六條第一款第2項、《條例》第十六條和《債券管理的通知》第三條第(一)款第8項以及《有關事項的通知》第二條第(二)項的規定。

4、盈利狀況 發行人發行本期債券前連續三年盈利。 發行人的盈利狀況符合《條例》第十二條第4項以及《債券管理的通知》第三條第(一)款第3項的規定。

5、償債能力 發行人最近三年平均凈利潤為 元，足以支付本期發行公司債券一年的利息。 即符合《證券法》第十六條第一款第3項和《有關事項的通知》第二條第(三)款關于發行人最近三年實現的平均可分配利潤(凈利潤)足以支付其所發行債券一年的利息的規定。

6、財務會計制度 發行人執行的企業財務會計制度符合國家有關法律、法規的規定，符合《條例》第十二條第2項的規定。

7、募集資金用途 本期債券發行募集資金擬投資項目已獲得國家有權部門的批準，發行人本期募集資金投向符合國家產業政策和行業發展方向;用于固定資產投資項目的，且累計債券發行額未超過該項目總投資的60%。本期債券的募集資金用途符合《證券法》第十六條第一款第4項、《條例》第十二條第5項和《債券管理的通知》第三條第(一)款第1項以及《有關事項的通知》第二條第(四)項的規定。

8、利率安排 根據發行人的陳述并經本所律師核查，截至本法律意見書出具之日，發行人本期債券的期限和票面年利率尚待有關主管部門依據《公司法》、《條例》有關規定批準確定。 若發行人根據國家發改委等主管部門的相關批復最終確定的本次發行的債券之利率不高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的百分之四十，則符合《證券法》第十六條第一款第5項、《條例》第十八條以及《有關事項的通知》第二條第(五)項的規定。

9、違法違規狀況

發行人最近三年無重大違法違規行為發生。 本期債券符合《證券法》、《條例》、《債券管理的通知》和《有關事項的通知》等法律、行政法規、規范性文件所規定的有關公司債券發行的實質條件。

四、本期債券的擔保

發行人以合法擁有的國有土地使用權提供抵押擔保，符合相關法律、法規及其他有關規范性文件的規定，擔保行為合法、有效。

五、本期債券的評級

主體長期信用等級為AA-，本期債券信用等級為AA。 具有企業債券資信評級資格。符合《債券管理的通知》第七條第(一)款對評級機構的有關規定。有擔任本期債券資信評估機構的合法資格，其為本期債券所出具的《信用評級報告》合法、有效。

六、本期債券的承銷

本期債券由主承銷商副主承銷商分銷商、有限責任公司、有限公司份有限公司組成承銷團，采取余額包銷的方式進行承銷。 主承銷商資質,證券有限責任公司具備擔任公司債券副主承銷商資質公司債券承銷業務資格，具備擔任公司債券分銷商資質具備擔任公司債券分銷商資質公司債券承銷業務資格，具備擔任公司債券分銷商資質具有公司債券承銷業務資格，具備擔任公司債券分銷商資質。 主承銷商、副主承銷商、分銷商符合《債券管理的通知》第七條第(四)款的

七、發行公司債券期限要求

債券反映的是債權債務關系，是一種借貸行為， “有借有還”，這就要確定經過多長時間償還。首先，按照金融學一般理論，公司債券作為一種資本市場工具和作為一種長期資金籌集渠道，期限都須在一年以上，其次，這種期限即包括公司債券的存續期限，還包括公司債券付息期限：第三，雖然期限是一定的，但也有變化。如在發行時，可在發債說明書中規定提前贖回條款、延遲兌付條款等，這些都是在“一定期限”基礎上事先確定的變化。另外，在發達資本市場國家，還曾經發行無限期公司債券，但這種是一種非常特殊的債券，已基本不存在。

由上可知，對于公司發行債券的要求非常的嚴格，不僅要對主體資格進行審查還要對公司的運行狀況、償還能力、信用等級以及債券的銷售方式都有著相關的規定。并且對發行公司債券期限要求也與我們普通借貸不同。普通借貸的償還期限為雙方當事人約定，法律不予規定。而發行公司債券的期限不能少于一年。

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