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《解讀《證券發行上市保薦制度暫行辦法》》

來源: 律霸小編整理 · 2020-11-15 · 3665人看過
????中國法院網綜合報道 ??中國證監會發布《證券發行上市保薦制度暫行辦法》將于2004年2月1日起正式施行。該《辦法》對保薦機構和保薦代表人的責任有了明確規定,保薦機構和保薦代表人施行責任追究的監管機制也從此建立。

?????一、明確保薦機構和保薦代表人的責任并建立責任追究機制

???《辦法》規定,中國證監會建立保薦信用監管系統,對保薦機構和保薦代表人進行持續動態的注冊登記管理,將其執業情況、違法違規行為、其他不良行為以及對其采取的監管措施等記錄予以公布。《辦法》第五十八條規定:“自保薦機構向中國證監會提交推薦文件之日起,保薦機構及其保薦代表人承擔相應的責任。”《辦法》要求,企業發行上市不但要有保薦機構進行保薦,還需具有保薦代表人資格的從業人員具體負責保薦工作。這樣既明確了機構的責任,也將責任具體落實到了個人。《辦法》對可從事保薦工作的證券公司和個人提出了比目前的主承銷商和一般證券從業人員更高的條件,中國證監會對符合條件的證券公司及其從業人員注冊登記為保薦機構和保薦代表人,并向社會公布名單。

????二、明確了保薦期限

????《辦法》規定,企業首次公開發行股票和上市公司再次公開發行證券均需保薦機構和保薦代表人保薦。保薦期間分為盡職推薦階段和持續督導階段,兩個階段。從中國證監會正式受理公司申請文件到完成發行上市為盡職推薦階段。《辦法》第二十九條“?首次公開發行股票的,持續督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度;上市公司發行新股、可轉換公司債券的,持續督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后一個完整會計年度。持續督導的期間自證券上市之日起計算。”

????三、確立了保薦責任

????《辦法》第十九條“保薦機構應當盡職推薦發行人證券發行上市。?發行人證券上市后,保薦機構應當持續督導發行人履行規范運作、信守承諾、信息披露等義務。”?第二十條“保薦機構在推薦發行人首次公開發行股票前,應當按照中國證監會的規定對發行人進行輔導。保薦機構推薦其他機構輔導的發行人首次公開發行股票的,應當在推薦前對發行人至少再輔導六個月。”保薦機構要保證或有充分理由確信向中國證監會提交的相關文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;要在推薦文件中對發行人的信息披露質量、發行人的獨立性和持續經營能力等作出必要的承諾。保薦機構在持續督導階段,要對上市公司履行規范運作、信守承諾、信息披露等義務的情況進行持續跟蹤,及時揭示風險,督促糾正錯誤,并給予規范性指導。

????四、引進了持續信用監管和“冷淡對待”的監管措施

????《辦法》規定,除對保薦機構和保薦代表人的違法違規行為進行行政處罰和依法追究法律責任外,還將對違反相關規定的保薦機構和保薦代表人采取“冷淡對待”的具體監管措施,《辦法》第六十八條規定:“發行人在持續督導期間出現下列情形之一的,中國證監會自確認之日起三個月內不再受理相關保薦代表人具體負責的推薦”,即根據情節輕重,在一定時間內不受理或不再受理其提出的推薦發行上市申請,嚴重的還要取消其從事保薦業務的資格。《辦法》還規定對有關機構和個人的不良信用表現記錄在案并予以公布。

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