證券發(fā)行和承銷有什么區(qū)別嗎p>

作為證券公司是證券發(fā)行人與投資者之間的中介，對(duì)于發(fā)行人而言，證券公司需要具備一定的人力、財(cái)力、物力等條件，才能順利賣出其發(fā)行的證券籌集所需資金；對(duì)于投資者來說，證券公司還需要具備專業(yè)素質(zhì)，為使投資者能夠安全有效地認(rèn)購已發(fā)行的證券，我國《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》專章規(guī)定了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的承銷資格。根據(jù)《辦法》規(guī)定，從事股票承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)同時(shí)具備下列條件：（一）證券專營機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)不得低于2000萬元，證券兼營機(jī)構(gòu)的證券營運(yùn)資金不低于2000萬元（二）證券專營機(jī)構(gòu)的凈資本不低于1000萬元，證券兼營機(jī)構(gòu)不低于1000萬元人民幣。（3）2/3以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員取得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券從業(yè)人員資格證書。取得證券從業(yè)人員資格證書，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：高級(jí)管理人員具備證券、金融、法律等方面的必要知識(shí)，近期無嚴(yán)重違法違規(guī)行為，三分之二以上有三年以上證券業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)或者五年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的；主營業(yè)務(wù)人員熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)操作規(guī)程，近兩年無嚴(yán)重違規(guī)行為。三分之二以上有二年以上證券、金融業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷的；（四）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)近一年內(nèi)無嚴(yán)重違法違規(guī)行為，近兩年內(nèi)未受到取消股票承銷業(yè)務(wù)資格處罰的；（五）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)成立并正式開業(yè)半年以上；證券兼營機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營管理。（六）有完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)狀況符合風(fēng)險(xiǎn)管理要求的；（七）有保證正常經(jīng)營的場(chǎng)所和設(shè)備；（八）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件對(duì)擔(dān)任股票承銷業(yè)務(wù)主承銷商的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)有特殊要求。這些條件如下：

a。證券特許經(jīng)營機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)不低于5000萬元，凈資本不低于2000萬元，證券兼營機(jī)構(gòu)的營運(yùn)資本不低于5000萬元。取得證券承銷資格或者合格主承銷業(yè)務(wù)人員的專業(yè)人員不少于6人，應(yīng)當(dāng)具有一定會(huì)計(jì)、法律知識(shí)的專業(yè)人員。曾參與3次以上股票承銷或3年以上證券承銷業(yè)績(jī)。在過去的半年里，有發(fā)行人在規(guī)定承銷期限內(nèi)作為首次公開發(fā)行股票主承銷商出售的股份占國家開發(fā)銀行股份總數(shù)20%以下的記錄的

<境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事境外股權(quán)承銷業(yè)務(wù)的資格也受到限制

（一）獨(dú)家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于8000萬元，并兼營證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券營運(yùn)資金不得低于8000萬元（二）已按照《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》取得股票承銷業(yè)務(wù)資格（三）有權(quán)經(jīng)營國家外匯管理局批準(zhǔn)的外匯業(yè)務(wù)；（四）能夠保證外匯業(yè)務(wù)正常發(fā)展的通信設(shè)施、營業(yè)場(chǎng)所、設(shè)備等技術(shù)手段；（五）有證券承銷經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員10人以上，包括至少一名熟悉國際金融業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)及相關(guān)法律的專業(yè)人員(6） 有一年以上證券承銷業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)或者一次以上參與承銷業(yè)務(wù)的。（七）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。申請(qǐng)擔(dān)任外資股主承銷商或者直轄市人民政府的人員，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

a。證券專營機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)不低于1.2億元，證券兼營機(jī)構(gòu)的證券營運(yùn)資金不低于1.2億元。按照《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》取得主承銷商資格