1、 衍生金融工具的定義和特征

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》中衍生工具的定義，衍生工具是指具有以下特征的金融工具或其他合同：第一，當(dāng)信用指數(shù)或其他類似變量發(fā)生變化時(shí)，其價(jià)值隨具體利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、利率指數(shù)、信用評(píng)級(jí)而變化，而該變量是一個(gè)非財(cái)務(wù)變量，該變量與合同的任何一方都沒(méi)有特定的關(guān)系。其次，它不需要初始凈投資，或者與對(duì)市場(chǎng)條件變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，它只需要很少的初始凈投資。三是在未來(lái)某一日期結(jié)算

衍生金融工具不同于傳統(tǒng)金融工具。衍生金融工具的獨(dú)特性表現(xiàn)為：（一）合同性和未來(lái)性衍生金融工具是以金融工具為對(duì)象的經(jīng)濟(jì)合同，其實(shí)質(zhì)是一種合同。本合同標(biāo)的物、交易時(shí)間、交易條件確定后，雙方的權(quán)利義務(wù)基本確定，而合同一般在未來(lái)履行

（II）杠桿和風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融工具的初始凈投資很小甚至為零。通常使用保證金交易，結(jié)算中通常使用凈交割。投資者只需使用少量資金即可進(jìn)行大量交易，交易規(guī)模小、范圍廣、杠桿作用大。然而，它也增加了衍生金融工具的收入和風(fēng)險(xiǎn)。如果實(shí)際變化趨勢(shì)與投資者預(yù)測(cè)一致，則可以獲得較高的收益。但是，一旦預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，就可能遭受巨大損失，甚至造成國(guó)際金融市場(chǎng)的嚴(yán)重動(dòng)蕩

（三）靈活性和復(fù)雜性

隨著衍生金融工具的快速發(fā)展，衍生金融工具在設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方面具有很強(qiáng)的靈活性。它們不僅可以根據(jù)客戶的需要在時(shí)間、金額、杠桿率、價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)水平上“定制”，還可以組合各種衍生工具，包含更多的技術(shù)內(nèi)容。它使衍生金融工具變得復(fù)雜，增加了普通投資者對(duì)新金融衍生工具的理解，完整、正確地使用它們并不容易

（四）衍生工具和創(chuàng)新

衍生金融工具一般以一種或幾種基本金融工具為標(biāo)的，并處于不斷發(fā)展和創(chuàng)新的過(guò)程中，因此，衍生金融工具繼續(xù)構(gòu)建“再衍生”，幾乎每個(gè)月都會(huì)產(chǎn)生一種新的衍生工具。衍生品以驚人的速度迅速發(fā)展，衍生品的流通量也迅速增加。衍生金融工具的確認(rèn)

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中衍生金融工具的確認(rèn)分為初始確認(rèn)和終止確認(rèn)

（I）初始確認(rèn)

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具的確認(rèn)和計(jì)量，企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。根據(jù)該確認(rèn)條件，當(dāng)企業(yè)形成衍生金融工具合同的權(quán)利和義務(wù)時(shí)，確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。很明顯，初始確認(rèn)的時(shí)間是合同簽訂時(shí)，而不是交易發(fā)生時(shí)（II）終止確認(rèn)，即衍生金融工具合同中約定的交易實(shí)際發(fā)生時(shí)，企業(yè)在實(shí)現(xiàn)合同規(guī)定的各項(xiàng)權(quán)利或終止收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利時(shí)，終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；當(dāng)企業(yè)金融負(fù)債的當(dāng)前義務(wù)全部或部分已清償時(shí)，終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《應(yīng)用指南》，它們主要分為三類：交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、衍生工具和套期工具。一般企業(yè)持有的衍生金融工具確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債；商業(yè)銀行持有的衍生金融工具不作為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債處理，而是單獨(dú)確認(rèn)為衍生工具進(jìn)行反映；一般企業(yè)和商業(yè)銀行持有的用于套期保值的衍生金融工具反映為套期工具

對(duì)于上述分類，筆者認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債與衍生工具在計(jì)量上沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差異。為了反映同一業(yè)務(wù)在不同行業(yè)的可比性，便于用戶和投資者理解，衍生金融工具的分類應(yīng)分為兩類：一類是為套期而持有的衍生金融工具應(yīng)確認(rèn)為套期工具；第二類是為投機(jī)套利（套期保值除外）而持有的衍生金融工具，衍生金融工具的計(jì)量是衍生金融工具會(huì)計(jì)的核心問(wèn)題。其測(cè)量包括初始測(cè)量和后續(xù)測(cè)量。根據(jù)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，衍生金融工具的初始計(jì)量在取得時(shí)以公允價(jià)值計(jì)量，交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益；在對(duì)企業(yè)持有的衍生金融工具進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，根據(jù)持有衍生金融工具的企業(yè)的目的和意圖，采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)：

首先，持有用于投機(jī)套利的衍生金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。其次，持有用于套期的衍生金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于公允價(jià)值套期，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目被套期風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的利得或損失也計(jì)入當(dāng)期損益，并調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值；對(duì)于現(xiàn)金流量套期，有效套期部分計(jì)入所有者權(quán)益，無(wú)效套期部分計(jì)入當(dāng)期損益

如果被套期項(xiàng)目是預(yù)期交易，則計(jì)入所有者權(quán)益的套期工具的收益或損失應(yīng)按如下處理：

首先，如果預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債，計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，應(yīng)當(dāng)在金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)損益的同期轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益，預(yù)期交易導(dǎo)致企業(yè)后續(xù)確認(rèn)非金融資產(chǎn)或負(fù)債的，計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，在該非金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)損益的同期轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益；或計(jì)入非金融資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額第三，如果預(yù)期交易預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生，原直接計(jì)入所有者權(quán)益的套期工具的利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。海外業(yè)務(wù)凈投資套期的計(jì)量類似于現(xiàn)金流量套期