近年來，隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，國有企業(yè)改革的進程加快以及公司法的貫徹實施，股份制企業(yè)逐步成為重要的市場主體，股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為企業(yè)募集資本、產(chǎn)權(quán)流動重組、資源優(yōu)化配置的重要形式，訴訟到人民法院的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案件越來越多。其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力是該類案件審理中經(jīng)常發(fā)生爭議且首先必須解決的問題。筆者擬通過對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同特點的分析，根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)定，借鑒外國的相關(guān)法律制度，著重對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認定問題進行研究和探討。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的概念和特點

股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價金，受讓方支付價金得到股權(quán)的意思表示一致。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種物權(quán)變動行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股權(quán)轉(zhuǎn)讓(物權(quán)變動)之原因。通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并履行一定方式(交付或登記)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓始產(chǎn)生股權(quán)變動的效力。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而對公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部地同時移轉(zhuǎn)于受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。與其他商品買賣行為相比，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同具有以下特點：

(一)合同標的的性質(zhì)比較復(fù)雜。

首先，作為合同標的的股權(quán)的性質(zhì)問題本身就是公司法理論中的一個比較復(fù)雜的問題。對于股權(quán)性質(zhì)的解釋學(xué)說眾多，比較有代表性的就有獨立權(quán)利形態(tài)說、股權(quán)所有權(quán)說、股權(quán)社員權(quán)說和股權(quán)債權(quán)說等四種，這些學(xué)說主張的法理基礎(chǔ)不同，觀點迥異，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一些具體制度的設(shè)計上必然存在不同的認識。其次，根據(jù)大陸法系傳統(tǒng)的公司法理論和我國多數(shù)學(xué)者所主張的獨立權(quán)利形態(tài)說，股權(quán)既不屬于物權(quán)，也不屬于債權(quán)，而是一種公司法規(guī)定的具有獨立內(nèi)涵的包括財產(chǎn)權(quán)等多種權(quán)利在內(nèi)的綜合性的新型的獨立的權(quán)利形態(tài)。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同標的的股權(quán)，泛指公司給予股東的各種權(quán)益或者所有的權(quán)利，具體的是指股東基于股東資格而享有的從公司獲取財產(chǎn)和參與公司經(jīng)營、管理的權(quán)利。具體可分為財產(chǎn)性權(quán)能和非財產(chǎn)性權(quán)能、自益權(quán)和共益權(quán)。同時，股權(quán)作為一種資格權(quán)利，反映了股東與公司之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，在一定意義上既包含股東對公司的權(quán)利，又包含股東對公司和社會應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的這一特點，使得這類合同比一般的商品買賣合同在訂立、效力、履行等方面表現(xiàn)的更為復(fù)雜，特別是確定雙方的權(quán)利義務(wù)以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為產(chǎn)生的民事后果難度較大。

(二)合同的主體、內(nèi)容和形式受到了嚴格的法律規(guī)制。

一方面，鑒于股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的標的的復(fù)雜性，法律對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主體、內(nèi)容和形式作出較多的限制，以保障資本市場的有序運作。一是對不同投資主體持有的股權(quán)如國家股、法人股、個人股、外資股和內(nèi)部職工股等，法律對其可轉(zhuǎn)讓性、受讓人和轉(zhuǎn)讓方式作了不同的規(guī)定;二是某些特定主體持有的股權(quán)，法律禁止或限制其在一定期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓;三是股份有限公司、有限責(zé)任公司、中外合資公司等不同形式的公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，法律也作了不同的規(guī)定;四是不僅不同類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式不同，相同類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體方式也有區(qū)別。另一方面，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同除了受到民法通則、合同法有關(guān)債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系的規(guī)定規(guī)制，還受到公司法、證券法等有關(guān)股權(quán)交易法規(guī)以及關(guān)于企業(yè)管理的工商行政管理法律法規(guī)的規(guī)制。此外，由于有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定比較原則，工商管理、證券管理主管部門的行政規(guī)章對股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為事實上也起著規(guī)制作用。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的合法性問題比一般商品買賣合