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募集股份非法集資有何區(qū)別?

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-16 · 765人看過

我國當前的市場經濟是相對開放自由的,眾多中小企業(yè)相繼發(fā)展。在企業(yè)最初一般都需要進行相關集資,但是由于法律意識的淡薄或是市場的自發(fā)性,在當今社會上出現了許多非法集資的情況,非法集資為社會的安定帶來了極大威脅。那么募集股份非法集資有何區(qū)別?

募集股份非法集資有何區(qū)別?

一 私募與非法集資“私募”也是證券發(fā)行方式的一種,是指證券發(fā)行者只面向少數特定的投資者發(fā)售證券。私募發(fā)行對象有機構投資者,如金融機構,或與發(fā)行者有密切業(yè)務往來的公司;個人投資者,主要是內部職工。私募發(fā)行的最大特點是發(fā)行者不必向證券管理機構辦理發(fā)行注冊手續(xù),從而可以節(jié)省發(fā)行時間和注冊費用;另外,私募發(fā)行多由發(fā)行者自己辦理發(fā)行手續(xù),自擔風險,從而可以節(jié)省發(fā)行費用。非法集資是指單位或者個人未依照法定的程序經有關部門批準,以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金,并承諾在一定期限內以貨幣、實物及其他利益等方式向出資人還本付息給予回報的行為。非法集資往往表現出下列特點:一是未經有關部門依法批準,包括沒有批準權限的部門批準的集資;有審批權限的部門超越權限批準集資。

二 是承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外,也有實物形式和其他形式。

三 是向社會不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會公眾,而不是指特定少數人。

四 是以合法形式掩蓋其非法集資的實質。一般來說,具有以上四個特征的集資行為可以認定為非法集資,但判斷非法集資的根本特征是集資者不具備集資的主體資格以及有承諾給出資人還本付息的行為。2-二者具體表現方式的區(qū)別(1)募集方式。私募企業(yè)只能采取非公開的方式募集,不得公開宣傳、公開推介。而非法集資慣常采用公開宣傳、推介的方式引誘投資人投資。(2)募集對象。私募基金僅面向特定對象,投資者是具有風險識別和承受能力的機構或個人。而非法集資主要面向社會公眾。(3)投資額最低標準。我市明確規(guī)定了參與私募基金投資人的投資數額最低標準,機構投資下限1000萬元人民幣,自然人投資下限200萬元人民幣。而非法集資不設投資門檻,所謂“來者不拒”。(4)風險承擔方式。私募基金的募集人與投資人是利益風險共同體,募集人必須向投資人充分揭示投資風險,不得承諾固定回報。而非法集資的募集人往往千方百計規(guī)避風險提示,向投資人許諾高額利息或固定收益回報以誘使投資人出資。(5)投資人數。股份制基金投資者人數不得超過200人,公司制和合伙制不得超過50人。而非法集資的投資者人數沒有上限,涉案人數達到數萬人的不占少數。

3-聯系:目前私募中常見的容易構成非法集資犯罪的行為主要包括:募集過程中宣傳范圍與宣傳對象失控、一名股東或合伙人持有多人資金的代持股行為、變相允諾給付回報、違規(guī)管理使用基金、隱瞞風險及虛假披露信息等五種行為方式。

4-法律依據《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二條 本辦法所稱私募投資基金(以下簡稱私募基金),是指在中華人民共和國境內,以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。  

非公開募集資金,以進行投資活動為目的設立的公司或者合伙企業(yè),資產由基金管理人或者普通合伙人管理的,其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務適用本辦法,其他法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)有關規(guī)定對上述機構從事私募基金業(yè)務另有規(guī)定的,適用其規(guī)定。《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》 第一條 違反國家金融管理法律規(guī)定,向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為,同時具備下列四個條件的,除刑法另有規(guī)定的以外,應當認定為刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”: (一)未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金; (二)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳; (三)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報; (四)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。 未向社會公開宣傳,在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的,不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。

針對上文內容進行解析可以看出,關于募集股份非法集資有何區(qū)別該問題來說需要從多方面進行解答。從相關法規(guī)當中可以看出,募集股份的主體為股份,非法集資的主體則較為廣泛,除此之外,對于募集股份和非法集資的規(guī)定范圍也不同,處罰標準也有所差異。?



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