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關于證券公司融資方式有哪些?

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-14 · 276人看過

證券公司,屬于金融領域的企業類型,但是其創造產生、發展和擴大規模最后上市跟一般的企業有異曲同工之妙。證券公司也避不開為了擴大規模也進行融資的過程,籌措更多的資金就能更好的發展公司。那么,關于證券公司融資方式有哪些?律霸小編給您答案。

一、股權融資

證券公司的股權融資主要是指證券公司成立或增資擴股時募集資本證券公司公開發行股票并上市,以及證券公司在業務經營過程中利用股權籌資。股權融資具有永久性、無到期日不需歸還、沒有還本付息壓力等特點,因而籌資風險較小,所以成為證券公司籌措長期資金的重要方式,是證券公司長遠發展所必須具備的融資能力。另外,這種融資方式還可促進企業轉換經營機制真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。但是,股權融資也有其缺點。首先是資金成本較高,這種融資方式不僅要支付給投資者較高的報酬,還要承擔比債券和長期借款高得多的發行費用。其次,股權融資將公司的部分控制權轉移給新股東,從而分散了公司的控制權。再者,股權融資使公司增加了對社會公眾股東的責任公司的經營活動必須遵紀守法不得有損害股東利益的行為。

二、債務融資

發行債券融資是證券公司作為債務人向債權人承諾在未來一定時間還本付息而發行有價證券的籌資方式。證券公司債務融資方式主要包括發行債券和銀行貸款融資。證券公司發行債券的目的是為籌措中長期資金,所發行債券利率一般高于同期限的銀行儲蓄存款利率。與股權融資相比,債券融資具有償還性、期限性、利息固定性、安全性和流動性的特點。另外,發行債券融資的資金成本要低于股權融資,可以保證公司的控制權,能夠發揮財務杠桿的作用。但是,利用債券融資數量有限,財務風險較高,而且發行債券的限制條件比起長期借款來要嚴格得多。銀行貸款融資是指證券公司通過向銀行借款以籌集所需的資金,證券公司向銀行貸款方式包括:

1、短期信用貸款

目前主要是由銀行提供循環周轉的信貸額度即券商與商業銀行或其他金融機構達成協議,如在一定時期內券商需要資金有權在信貸額度中支取而不必再向債權人重新申請。這種信貸額度只作為券商資金周轉困難時的應急資金。該融資方式目前為歐美券商廣泛采用。

2、抵押貸款

這種貸款是指銀行以證券公司或第三者財產為抵押而發放的貸款。目前證券公司向銀行貸款時用于抵押的財產主要包括代表財產所有權和債權的各種有價證券通常有自營國債、自營股票、商業票據等以及自有固定資產。銀行貸款融資的優點是方便靈活、期限和類型多種多樣,成本低于股票融資和債券融資。但銀行貸款的最初申請可能比較困難手續比較麻煩而且銀行貸款數量有限一般不如股票、債券那樣可以一次籌集到大筆資金。

三、票據融資

票據融資是貨幣市場歷史最悠久的一種融資方式。商業票據是一種有特定期限的、只售給機構投資者的、可在市場上使用的短期本票。期限可為幾個月或更短,一般平均為25-45天。商業票據通常按面值折價出售,其中折扣的一部分是預付給投資者的票據到期后的利息。發行的票據可以自由轉讓、貼現,是一種流動性較強的信用工具。在西方發達國家,票據融資初期多為生產類大公司所利用。而目前,票據融資成為包括券商在內的金融公司融通短期資金的重要方式。

四、同業拆借融資

同業拆借一般是由商業銀行向券商提供的,券商用所擁有的短期政府債券或商業票據作抵押向商業銀行拆借,拆借期限由雙方商定,其目的在于調劑頭寸和對付臨時性資金余缺。同業拆借一般期限較短(一般是1天、2天或一星期、最短為幾個小時或隔夜)。

五、證券回購融資

證券回購融資的具體做法是債權人買下券商的有價證券并約定券商在一定的時間內以約定價格將證券買回,買賣的差價是券商應付的利息。它的實質是金融機構之間用證券作抵押的短期融資。

六、向證券金融公司融資

證券金融公司是為證券信用交易提供資金融通而設立的,它專為證券公司和一般投資者的有價證券發行、流通和信用交易結算提供資金和有價證券的借貸。證券金融公司從銀行和非銀行金融機構獲取資金,再以抵押融資的方式將資金貸放給證券公司和投資者。日本、韓國、中國臺灣的證券公司都采用這種融資方式。證券金融公司比較好地解決了證券公司和證券市場的資金融通問題,對于保證證券市場的流通性、活躍證券市場以及打擊地下信用行為起到了不可替代的作用,在證券市場發展早期便于防范和控制金融風險。

以上就是關于關于證券公司融資方式有哪些這個問題的全部回答內容。證券公司的融資方式,歸根結底是吸納資金的渠道,具體的還要考量該公司的要求和公司發展情況,以及對各融資方的區分等方面比較去選擇。更多相關知識請咨詢律霸相關律師為您解答。


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董雅萍律師,中國政法大學民商經濟法研究生,曾從事企業法務工作及在深圳市寶安區人民法院任職,先后在《山東青年》、《各界》期刊上發表了民商事課題法學論文。董雅萍從事律師工作后,處理了多項訴訟及非訴業務,維護了委托人的合法權益。現主要業務領域為:合同糾紛、債權債務、婚姻家事、名譽侵權、消費者權益保護、經濟糾紛、法律顧問。

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