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私募基金是一種新型的投資方式，同時也是市場發展的一種趨勢，私募基金涉及的資金總額往往會很大，所以國家對私募基金公司的要求很嚴格，設立時會有很多的限制，但是私募基金公司都有專業的人才并且有專門的風控部門進行風險控制，下面律霸小編就為大家解答私募基金風控的措施。

一、投資之前的風險控制

一般情況下，PE投資Pre-IPO和成熟期企業，而VC投資創業期和成長期企業。從投資階段來看，私募股權投資是風險最小的階段。具體來說，在投資之前，私募股權投資會做以下這些風險控制。

（一） 盡職調查

這是一個企業向基金亮家底的過程，規范的基金至少會做三種盡職調查：

(1)行業/技術盡職調查：找一些與企業同業經營的其他企業問問大致情況;如果企業的上下游，甚至競爭伙伴都說好，那基金自然有投資信心;技術盡職調查多見于新材料、新能源、生物醫藥高技術行業的投資。

(2)財務盡職調查：要求企業提供詳細財務報表，有時會派駐會計師審計財務數據真實性。

(3)法律盡職調查：基金律師向企業發放調查問卷清單，要求企業就設立登記、資質許可、治理結構、勞動員工、對外投資、風險內控、知識產權、資產、財務納稅、業務合同、擔保、保險、環境保護、涉訴情況等各方面提供原始文件。

（二）估值談判

企業的估值是私募交易的核心，這決定了投資者的占股比例。企業如何估值，是雙方博弈的結果，如果估值過高，不但增加了私募的投資成本，而且提高了投資風險。同時，高估值對于企業的下一輪私募是相當不利的，很多時候會使企業下一輪私募卡住了。從目前投資的項目來看，未來門資本在估值談判時都占據了絕對的主動權。

二、投資之中的風險控制

包含兩個方面：投資決策流程和風險控制條款確定。

基金內部工作人員基本上分為三級，基金頂層是合伙人;副總、投資董事等人是基金的中間層次;投資經理、分析員是基金的基礎層次。

1、通常的投資決策流程為：

投資決策委員會由全體合伙人組成，國內基金還常邀請基金投資人出席委員會會議，投票決定。很多私募股權基金都是合伙人一票否決制，即一個項目要得到投資決策委員會的認可，需要獲得全部的贊成票。除了有投資領域的限制外，私募股權投資還有一些硬性的要求，比如單筆投資不能超過公司總資產的30%，單一投資股權不得超過被投公司總股本的40%等。這些硬性要求，不同的基金有不同的規定。一個科學、嚴謹的投資決策流程是控制風險的關鍵。

2、在具體的投資形式上，不少私募股權投資基金一半投資額是股權投資，另外一半是可轉股貸款，投資后根據企業的經營業績進行選擇。如果投了6個月以后企業經營確實不錯，貸款馬上轉成股權，如果企業經營一般甚至遠遜于預期，那么不轉股，這部分貸款到期后是要歸還投資人的。可轉股貸款的年息一般比較高，介于12%到20%之間，貸款期一般是1-2年。為了擔保企業能夠還款，可轉股貸款需要企業進行股權質押。

3、出現這種情況的原因在于私募交易中充滿了大量的信息不對稱，為了資金安全，投資風格保守的基金需要考慮在投資不當的情況下部分撤回投資。因此，可轉股貸款就成了一種進可攻、退可守的組合，非常適合保守投資者。

綜上所述，就是小編對私募基金風控措施問題的解答，幾乎每一個基金公司都有專門的風控部門進行風險控制，這樣才能夠最大限度地降低投資風險，私募基金進行風險控制的方面很廣，投資之前一般都要進行盡職調查，對投資的對象都有嚴格的考察，這是每個基金公司都會做的。

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