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　　國家發展改革委辦公廳關于進一步改進企業債券發行審核工作的通知

　　國家發展改革委辦公廳關于進一步改進企業債券發行審核工作的通知

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　　各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發展改革委：

　　為進一步改進企業債券發行審核工作，更好地發揮企業債券融資在我國經濟“穩增長、調結構、轉方式”中的導向作用，我委將對企業債券發行申請，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規模和節奏類”三種情況進行分類管理，有保有控，支持重點，防范風險，處理好推進改革、提高效率和防范風險之間的關系?，F通知如下：

　　一、加快和簡化審核類

　　對于以下兩類發債申請，加快審核，并適當簡化審核程序。

　　(一)項目屬于當前國家重點支持范圍的發債申請

　　1、國家重大在建續建項目。重點支持企業發債用于國家審批或核準的國家重大鐵路、交通、通訊、能源、原材料、水利項目建設。支持電網改造、潔凈煤發電、發展智能電網，加強能源通道建設，促進北煤南運、西煤東運、西氣東輸、油氣骨干管網工程、液化天然氣儲存接收設施和西電東送，加快推進國家快速鐵路網、城際鐵路網建設，國家級高速公路剩余路段、瓶頸路段和內河水運建設項目。

　　2、關系全局的重點結構調整或促進區域協調發展的項目。支持國家重大技術裝備自主化項目。支持國家大飛機項目和重點航空航天工程;支持飛機租賃業通過試點發行項目收益債券，購匯買飛機并將租賃收入封閉還債。支持國家重大自主創新和結構調整項目，推動戰略性新興產業健康發展。支持國家鋼鐵產業結構調整試點。發展新一代信息技術，加強網絡基礎設施建設，大力發展高端裝備制造、節能環保、生物、新能源汽車、新材料、新能源、海水綜合利用、現代物流等產業。重點支持太陽能光伏和風電應用。支持列入《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄》、《重點產業布局和調整中長期發展規劃》等專項規劃或國家區域規劃涉及的項目通過債券方式融資。

　　3、節能減排和環境綜合整治、生態保護項目。支持城鎮污水垃圾處理設施建設，歷史遺留重金屬污染和無主尾礦庫隱患綜合治理，荒漠化、石漠化、水土流失治理、草原生態保護建設，京津風沙源區、石漠化地區等重點區域綜合治理。支持太湖、三峽庫區、丹江口庫區等重點流(海)域水污染防治和環境保護治理。支持京津冀、長三角、珠三角等重點區域以及直轄市和省會城市開展微細顆粒物(PM2.5)等項目監測及相應的大氣污染防治、燃煤城市清潔能源改造等。鼓勵節能、節水、節地、節材和資源綜合利用，大力發展循環經濟。

　　4、公共租賃住房、廉租房、棚戶區改造、經濟適用房和限價商品房等保障性安居工程項目，重點支持納入目標任務的保障性住房建設項目。城鎮基礎設施建設項目。大宗農產品及鮮活農產品的儲藏、運輸及交易等流通項目。

　　5、小微企業增信集合債券和中小企業集合債券。

　　(二)信用等級較高，償債措施較為完善及列入信用建設試點的發債申請

　　1、主體或債券信用等級為AAA級的債券。

　　2、由資信狀況良好的擔保公司(指擔保公司主體評級在AA+及以上)提供無條件不可撤銷保證擔保的債券。

　　3、使用有效資產進行抵質押擔保，且債項級別在AA+及以上的債券。

　　4、資產負債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA+及以上的無擔保債券。

　　5、由重點推薦的證券公司、評級公司等中介機構提供發行服務，且主體信用級別在AA及以上的債券(中介機構重點推薦辦法另行制定)。

　　6、全信用記錄債券，即發行人法人代表、相關管理人員等同意披露個人信用記錄且簽署信用承諾書的債券。

　　7、同意列入地方政府負債總規模監測的信用建設試點城市平臺公司發行的債券。信用建設試點城市指向省級信用體系建設領導小組申請試點獲批復，并向我委進行備案的城市。

　　8、地方政府所屬區域城投公司申請發行的首只企業債券，且發行人資產負債率低于50%的債券。

　　二、從嚴審核類

　　對于以下兩類發債申請，要從嚴審核，有效防范市場風險。

　　(一)募集資金用于產能過剩、高污染、高耗能等國家產業政策限制領域的發債申請

　　(二)企業信用等級較低，負債率高，債券余額較大或運作不規范、資產不實、償債措施較弱的發債申請

　　1、資產負債率較高(城投類企業65%以上，一般生產經營性企業75%以上)且債項級別在AA+以下的債券。

　　2、企業及所在地地方政府或為其提供承銷服務的券商有不盡職或不誠信記錄。

　　3、連續發債兩次以上且資產負債率高于65%的城投類企業。

　　4、企業資產不實，運營不規范，償債保障措施較弱的發債申請。

　　三、適當控制規模和節奏類

　　除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”兩類條件的債券外，其他均為適當控制規模和節奏類，要根據國家宏觀調控政策和債券市場發展情況，合理控制總體發行規模，適當把握審核和發行節奏。

　　我委將根據國家產業政策和發行審核工作實際，不定期對上述分類范圍進行更新調整，并及時通知各地發展改革部門。請你委根據有關審核制度安排，做好企業債券發行轉報工作。

　　國家發展改革委辦公廳

　　2013年4月19日