基金份額受益權(quán)質(zhì)押延期的,相應(yīng)基金份額仍屬于基金資產(chǎn),不會對基金管理公司基金資產(chǎn)的運作產(chǎn)生任何影響。但如果質(zhì)押基金份額數(shù)量較大,基金管理公司應(yīng)注意,在質(zhì)押到期時,質(zhì)權(quán)人可能會以贖回的方式套現(xiàn),以實現(xiàn)其債權(quán),這可能導致巨額贖回。基金管理公司可以在防范風險的前提下,考慮基金份額受益權(quán)的轉(zhuǎn)移來化解風險。
對基金持有人的法律后果。受益權(quán)有廣義和狹義兩種。狹義上的受益權(quán)是指基金份額持有人獲得基金收益的權(quán)利、基金贖回時的本金和基金終止時的剩余資產(chǎn),主要是財產(chǎn)權(quán)。除上述財產(chǎn)權(quán)外,基金份額的廣義受益權(quán)還包括對基金托管人的廣泛監(jiān)督權(quán),如基金份額持有人大會的召集權(quán)、對基金份額持有人大會審議事項的表決權(quán)等,查閱、復制公開披露的基金信息的權(quán)利,損害基金管理人、基金托管人、基金份額銷售機構(gòu)合法權(quán)益的權(quán)利,對損害其合法權(quán)益的行為提起訴訟的權(quán)利。基金份額受益權(quán)質(zhì)押的法律效力僅延伸至基金份額受益權(quán)的財產(chǎn)權(quán)。因此,基金份額受益權(quán)的監(jiān)督權(quán)仍由基金份額持有人享有和行使。如果獲得基金收益的權(quán)利不在質(zhì)押范圍內(nèi),基金份額持有人也有權(quán)獲得基金收益、基金分紅等。基金份額持有人對質(zhì)權(quán)人的義務(wù)是保證質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)實現(xiàn)。對質(zhì)權(quán)人的法律效力自質(zhì)押生效之日起,基金份額的質(zhì)權(quán)人有下列權(quán)利:(一)取得基金收益的權(quán)利。基金收益屬于基金份額的法定孳息。我國《擔保法》第六十八條第一款規(guī)定:“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物的孳息。質(zhì)押合同另有約定的,從其約定。”。因此,基金份額受益權(quán)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取基金收益,但質(zhì)押合同另有約定的除外。具體操作方面,基金份額質(zhì)押后,基金交易賬戶將被凍結(jié)。基金份額持有人選擇的分紅方式為轉(zhuǎn)讓份額的,轉(zhuǎn)讓的份額將進入相應(yīng)的交易賬戶。此時,所轉(zhuǎn)讓的基金份額也將因交易賬戶被凍結(jié)而被凍結(jié)。基金份額持有人選擇的分紅方式為現(xiàn)金分紅,質(zhì)押合同約定的分紅不屬于質(zhì)押范圍的,基金登記機構(gòu)應(yīng)當將現(xiàn)金劃入基金份額持有人的基金賬戶;質(zhì)押合同約定分紅包含在質(zhì)押范圍內(nèi)的對于質(zhì)押,在這種情況下,基金登記機構(gòu)一般將這部分資金暫時存放在基金登記機構(gòu)的清算賬戶內(nèi),不進行分配。質(zhì)權(quán)人實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時,這部分現(xiàn)金將直接清償債務(wù)。以現(xiàn)金作為質(zhì)押標的違背了質(zhì)押擔保的一般原則,但這種情形實質(zhì)上是以基金份額的受益權(quán)作為質(zhì)押標的,現(xiàn)金并不是直接表示為質(zhì)押標的。(二)基金份額受益財產(chǎn)的代位求償權(quán)。在質(zhì)押期間,可能發(fā)生基金名稱變更、基金管理人或受托人變更、基金合并等情況。這不影響對這些基金份額受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押,但在操作中應(yīng)重新辦理質(zhì)押登記或變更登記。《擔保法》第七十三條規(guī)定:“質(zhì)權(quán)因質(zhì)權(quán)喪失而消滅。賠償損失的,視為質(zhì)物。因此,基金終止時,基金份額受益權(quán)質(zhì)押同時終止。此時,質(zhì)押延伸至基金份額受益權(quán)的代位權(quán)。代位權(quán)通常是指基金按基金份額分配的剩余資產(chǎn),一般為現(xiàn)金。在這種情況下,基金份額受益權(quán)質(zhì)押登記的效力將終止。債權(quán)人面臨的問題是如何保護債權(quán)。通過與基金份額持有人協(xié)商,基金份額持有人可以提供新的擔保品,也可以將分配所得用于提前清償,也可以向雙方約定的第三方存款。(3) 優(yōu)先受償權(quán)。《擔保法》第七十一條第二款規(guī)定:“債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未清償債務(wù)的,可以與出質(zhì)人協(xié)商折價,或者依法拍賣、變賣質(zhì)物。”,開放式基金份額的拍賣和銷售都涉及到基金份額的非交易性轉(zhuǎn)讓,而由于基金份額的轉(zhuǎn)讓而導致的基金份額的非交易性轉(zhuǎn)讓在大多數(shù)基金管理公司中并沒有廣泛開展,因此最可行、最有效的價格變動方式應(yīng)該是贖回。贖回資金一般在t+7日內(nèi)到達指定基金賬戶。質(zhì)權(quán)人有優(yōu)先受償?shù)内H回資金。
質(zhì)押期間,質(zhì)權(quán)人對基金托管人的監(jiān)督權(quán)不多。
基金份額受益權(quán)質(zhì)押延期后,基金份額受益權(quán)在質(zhì)押期間凍結(jié),基金份額持有人和質(zhì)權(quán)人不得贖回、轉(zhuǎn)讓基金份額。但是,基金份額受益權(quán)質(zhì)押并不完全排除基金份額持有人對基金份額的處分。經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意,基金份額持有人可以贖回、轉(zhuǎn)讓這些基金份額,質(zhì)押基金份額的受益權(quán)必須按照基金登記機關(guān)的要求提前解凍。你知道嗎
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