（1） 《公司法》第二百一十六條第三款所稱實(shí)際控制人，是指雖不是公司股東，但通過投資關(guān)系能夠?qū)嶋H控制公司行為的人，協(xié)議或其他安排控股股東的概念不同于實(shí)際控制人?！豆痉ā返诙僖皇鶙l第二款所稱控股股東，是指出資額占有限責(zé)任公司資本總額百分之五十以上或者股份占股份有限公司資本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持股比例低于50%，但表決權(quán)足以對(duì)股東大會(huì)或者股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響的股東p>

因此，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，控股股東與實(shí)際控制人的根本區(qū)別在于是否直接持有公司股份?？毓晒蓶|直接持有公司股份，實(shí)際控制人不直接持有公司股份

（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)在實(shí)踐中拓展了實(shí)際控制人的內(nèi)涵，將實(shí)際控制人界定為對(duì)公司具有控制權(quán)的人，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法——關(guān)于適用證券期貨法的意見》（證監(jiān)發(fā)字[2007]1號(hào)）第十二條“實(shí)際控制人不得變更”的理解和適用，不再受“非公司股東”的限制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將公司控制權(quán)定義為“能夠?qū)蓶|大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響或者實(shí)際控制公司行為的權(quán)力，其來源是與本公司直接或間接的股權(quán)投資關(guān)系”。根據(jù)上述規(guī)定，直接或間接持有股權(quán)的可界定為實(shí)際控制人。實(shí)踐中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將控股股東與實(shí)際控制人界定為同一人

滬深證券交易所對(duì)實(shí)際控制人的界定不一致。上海證券交易所的上市規(guī)則仍然與《公司法》相一致，該法將實(shí)際控制人定義為非公司股東的人。但深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》對(duì)實(shí)際控制人的定義是：“通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠控制或者實(shí)際控制公司行為的自然人、法人或者其他組織?！?，實(shí)際控制人是指雖不直接持有公司股份，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H控制公司行為的自然人、法人或其他組織，或其直接持有的股份未達(dá)到控股股東要求的比例（三）根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》（2006年修訂）的要求，披露信息的要求，實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)向最終的國(guó)有控股單位或者自然人披露

（1）《公司法》第216條規(guī)定：“控股股東”是指出資額占有限責(zé)任公司總資本50%以上的股東，或者股份占股份有限公司資本總額百分之五十以上的；出資額或者所持股份比例不足50%的，股東根據(jù)出資額或者所持股份享有的表決權(quán)足以對(duì)股東大會(huì)或者股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響實(shí)際控制人是指不是公司股東，但通過投資關(guān)系能夠?qū)嶋H控制公司行為的人，《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條規(guī)定：“主營(yíng)業(yè)務(wù)無重大變化，《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市管理暫行辦法》第十三條規(guī)定：“公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無重大變化，發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員及實(shí)際控制人近兩年無變動(dòng)?！?/p>（4）《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》第35條《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》《公開發(fā)行證券公告第1號(hào)——招股說明書》規(guī)定，“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露發(fā)起人、持有發(fā)行人5%以上股份的大股東和實(shí)際控制人的基本情況，主要包括：（1）發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人、發(fā)起人和實(shí)際控制人的基本情況，持有發(fā)行人5%以上股份的主要股東和實(shí)際控制人為法人、設(shè)立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、注冊(cè)地和主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、股東構(gòu)成、主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)總額，披露最近一年和最近一期的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)，并說明有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否經(jīng)審計(jì)以及審計(jì)機(jī)構(gòu)的名稱；自然人是自然人的，應(yīng)當(dāng)披露其國(guó)籍、是否在境外有常住戶口、身份證號(hào)碼和住所。p> （二）控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、注冊(cè)地和主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、主營(yíng)業(yè)務(wù)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)，并說明這些數(shù)據(jù)是否經(jīng)過審計(jì)以及審計(jì)機(jī)構(gòu)的名稱

（3）控股股東和實(shí)際控制人是否直接或間接持有發(fā)行人的股份，是否存在質(zhì)押或其他有爭(zhēng)議的情況

實(shí)際控制人應(yīng)向最終披露國(guó)有控股機(jī)構(gòu)或自然人p> （五）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司收購(gòu)管理辦法》對(duì)“上市公司控制權(quán)”的解釋，對(duì)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條“實(shí)際控制人不變更”的理解和適用，第八十四條有下列情形之一的，投資者對(duì)上市公司享有控制權(quán)：（一）投資者是持有上市公司50%以上股份的控股股東；（二）投資者實(shí)際可以控制上市公司30%以上的表決權(quán)股票

（3）投資者可以通過實(shí)際控制上市公司股票的表決權(quán)來決定半數(shù)以上董事會(huì)成員的選舉

（4）投資者可以實(shí)際控制的上市公司股票的表決權(quán)足以對(duì)股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響此外，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于適用證券期貨法的意見》（證監(jiān)發(fā)[2007]1號(hào)）第十二條“實(shí)際控制人不得變更”的理解和適用，公司控制權(quán)是能夠?qū)蓶|大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響或?qū)嶋H控制公司行為的權(quán)力，其來源是與公司直接或間接的股權(quán)投資關(guān)系。同時(shí)，《意見》還提出了認(rèn)定公司控制權(quán)的思路：要認(rèn)定公司控制權(quán)的歸屬，不僅需要復(fù)核相應(yīng)的股權(quán)投資關(guān)系，還要分析判斷發(fā)行人股東大會(huì)和董事會(huì)決議的實(shí)際影響，提名的作用，根據(jù)本案實(shí)際情況任免董事、高級(jí)管理人員

根據(jù)上述兩條規(guī)定對(duì)公司控制權(quán)的解釋，具有公司控制權(quán)的人是指直接持有本公司股份或者通過投資關(guān)系持有本公司股份的人，協(xié)議或其他安排，或同時(shí)通過上述兩種方式，可以對(duì)股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響或?qū)嶋H控制公司的行為

在實(shí)踐中，除投資者與公司之間的間接股權(quán)投資關(guān)系外，我們應(yīng)該根據(jù)以下因素來分析和判斷我們是否擁有對(duì)公司的控制權(quán)（即它是否能夠?qū)镜臎Q策產(chǎn)生重大影響，或者它是否能夠?qū)嶋H控制公司的行為）：

① 對(duì)股東大會(huì)的影響

（2）對(duì)董事會(huì)的影響

（3）提名，董事、高級(jí)管理人員的任免

（4）公司股東的持股情況及其變動(dòng)情況

（5）公司董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況

（6）其他有關(guān)情況