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私募股權投資的退出機制
何謂私募股權投資的退出機制?
私募股權投資退出機制是指私募股權投資機構在其所投資的創業企業發展相對成熟后，將其持有的權益資本在市場上出售以收回投資并實現投資的收益。常見的私募股權投資退出機制主要有公開上市、并購或回購以及破產清算三大類。
1.公開上市(IPO)
公開上市(IPO)是指風險投資者通過風險企業股份公開上市,將擁有的私人權益轉換成為公共股權,在獲得市場認可后,轉手以實現資本增值。
公開上市被一致認為是私募股權投資最理想的退出渠道,其主要原因是在證券市場公開上市可以讓投資者取得高額的回報。
2.并購或回購
股份并購是指一家一般的公司或另一家私募股權投資公司,按協商的價格收購或兼并私募股權基金所持有的股份的一種退出渠道。股份出售分兩種:一是指公司間的收購與兼并;二是指由另一家私募股權基金收購接手。
股份回購是指投資企業或企業家本人出資購買私募股權基金持有的股份，通常企業家要溢價回購股份，保證私募股權基金基本的收益水平。
3.破產清算
當投資企業因不能清償到期債務,被依法宣告破產時,按照有關法律規定,組織股東、有關專業人員和單位成立清算組,對風險企業進行破產清算。
對于私募股權基金來說,一旦確認企業失去了發展的可能或者成長太慢,不能給予預期的高額回報,就要果斷地撤出,將能收回的資金用于下一個投資循環。
私募股權投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業的基金管理公司運作，像我們熟知的**集團、KKR、**集團和**資本等國際知名投資機構就是私募股權投資基金的管理公司，旗下都運行著多只私募股權投資基金。在歐洲大陸，私募股權投資基金等同于風險資本(VentureCapital，VC)，歐洲私募股權和創業資本協會(EVCA)把私募股權投資定義為投資于企業早期(種子期和創業期)和擴展期的專業的股權投資。
以上就是律霸網小編對于私募基金投資的相關知識的具體介紹，私募基金是有一定投資機制的，而且這方面的機制是有一定的規定的，而且是可以進行退出的，如果對于這方面還有其他任何的問題，隨時歡迎來咨詢律霸網的相關知識人員。
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